根据沃尔核材2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收53.41亿元，同比基本持平。扣非净利润5.64亿元，同比小幅增长6.78%。沃尔核材2022年年度净利润6.60亿元，业绩同比小幅增长12.95%。

公司的主要业务为新材料，占比高达87.57%，主要产品包括电子产品、电线产品、电力产品三项，电子产品占比40.22%，电线产品占比25.51%，电力产品占比19.56%。

2022年公司毛利率为31.53%，同比去年的32.49%基本持平。值得一提的是，电子产品在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2020-2022年电子产品毛利率呈下降趋势，从2020年的45.43%，下降到2022年的34.30%，2022年电线产品毛利率为19.86%，同比小幅增加0.79个百分点。

2022年，沃尔核材营业总收入为53.41亿元，去年同期为54.07亿元，同比基本持平，净利润为6.60亿元，去年同期为5.85亿元，同比小幅增长12.91%。

本期主营业务利润6.95亿元，同比小幅增长5.71%；本期其他收益5,880.14万元，同比大幅增长66.83%；本期营业外利润308.74万元，去年同期为-618.69万元，扭亏为盈，是推动净利润小幅增加的主要原因。

净利润从2015年到2018年呈现下降趋势，从5.67亿元下降到3,402.43万元，而2018年到2022年呈现上升状态，从3,402.43万元增长到6.60亿元。

2022年主营业务利润为6.95亿元，去年同期为6.57亿元，同比小幅增长5.71%。

虽然营业总收入本期为53.41亿元，同比下降1.22%，不过（1）管理费用本期为2.43亿元，同比下降17.15%；（2）财务费用本期为7,125.31万元，同比大幅下降35.65%，推动主营业务利润同比小幅增长。

在2022年年报告期末，沃尔核材形成的商誉为7.6亿元，占净资产的15.84%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为长园电子（集团）有限公司。

企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-12.74%，但是2022年商誉减值报告预测2023年在折现率为12.7%的情况下，未来现金流现值为20.91亿元，且2022年末净利润为6,570.7万元，预测数据是否太过乐观？？

2018年，企业斥资11.93亿元的对价收购长园电子（集团）有限公司75.0%的股份，但其75.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.98亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达139.62%，形成的商誉高达6.95亿元，占当年净资产的24.79%。

长园电子（集团）主营业务为提供加速辐照技术咨询、服务；从事冷缩管、橡胶套管、电力电缆附件的批发、进出口（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其他专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）。

长园电子（集团）有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2022年企业存货周转率为5.64，在2021年到2022年沃尔核材存货周转率从6.79下降到了5.64，存货周转天数从53天增加到了63天。2022年沃尔核材存货余额合计7.01亿元，占总资产的8.96%，同比去年的5.96亿元大幅增长了17.60%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到44.76%，余额同比增长15.33%；其次，原材料占比34.51%，余额同比增长14.82%。