中船汉光(300847)2022年年报解读:海外销售大幅增长,存货周转率持续下降
中船汉光科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售,主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品,其中墨粉和OPC鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
根据中船汉光2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.85亿元,同比小幅增长7.90%。扣非净利润1.06亿元,同比小幅增长7.60%。
海外销售大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为静电成像设备及耗材产业,占比高达96.93%,其中静电成像设备及耗材产业为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
静电成像设备及耗材产业 | 10.52亿元 | 96.93% | 18.43% |
精密加工 | 2,273.14万元 | 2.09% | 21.56% |
其他业务 | 1,059.22万元 | 0.98% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
静电成像设备及耗材产业 | 10.52亿元 | 96.93% | 18.43% |
精密加工 | 2,273.14万元 | 2.09% | 21.56% |
其他业务 | 1,059.22万元 | 0.98% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 9.27亿元 | 85.4% | 18.13% |
国外 | 1.58亿元 | 14.6% | 23.87% |
2、静电成像设备及耗材产业收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收10.85亿元,与去年同期的10.06亿元相比,小幅增长了7.9%,主要是因为静电成像设备及耗材产业本期营收10.52亿元,去年同期为9.57亿元,同比小幅增长了9.91%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
静电成像设备及耗材产业 | 10.52亿元 | 9.57亿元 | 9.91% |
精密加工 | 2,273.14万元 | 4,084.16万元 | -44.34% |
其他业务 | 1,059.22万元 | 784.64万元 | 34.99% |
合计 | 10.85亿元 | 10.06亿元 | 7.9% |
3、精密加工毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.83%,同比小幅下降到了今年的18.97%,主要是因为精密加工本期毛利率21.56%,去年同期为53.04%,同比大幅下降了31.48%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售1.23亿元,2021年增长21.18%,2022年增长6.42%,同期2020年国内销售7.44亿元,2021年增长14.12%,2022年增长7.91%,国内销售增长率低于海外市场增长率。
5、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的91.31%。2022年直销营收9.81亿元,相较于去年增长6.86%,同期毛利率为18.26%,同比下降1.25个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.47%,其中第一大客户占比18.67%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.01亿元 | 18.67% |
客户二 | 7,713.69万元 | 7.18% |
客户三 | 6,358.11万元 | 5.92% |
客户四 | 4,181.74万元 | 3.89% |
客户五 | 4,097.47万元 | 3.81% |
合计 | 4.24亿元 | 39.47% |
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.85亿元 | 10.06亿元 | 7.90% |
营业成本 | 8.79亿元 | 8.06亿元 | 9.06% |
销售费用 | 1,687.55万元 | 1,233.67万元 | 36.79% |
管理费用 | 2,751.45万元 | 2,462.75万元 | 11.72% |
财务费用 | -1,659.34万元 | -389.21万元 | -326.34% |
研发费用 | 5,035.94万元 | 4,429.44万元 | 13.69% |
所得税费用 | 1,211.54万元 | 1,397.34万元 | -13.30% |
2022年主营业务利润为1.21亿元,去年同期为1.16亿元,同比小幅增长4.76%。
虽然毛利率本期为18.97%,同比小幅下降0.86%,不过营业总收入本期为10.85亿元,同比小幅增长7.90%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2022年公司营收10.85亿元,同比小幅增长7.9%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,659.34万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了326.34%。归因于本期汇兑收益为881.82万元,去年同期汇兑损失为313.31万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -881.82万元 | 313.31万元 |
减:利息收入 | -851.39万元 | -758.05万元 |
其他 | 73.88万元 | 55.53万元 |
合计 | -1,659.34万元 | -389.21万元 |
净现金流由正转负
1、净利润基本持平,净现金流同比大幅降低6.83倍
2022年,中船汉光净利润为1.13亿元,去年同期为1.13亿元,同比基本持平。净现金流为-1.97亿元,去年同期为3,378.00万元,由正转负。