中船汉光(300847)2022年年报解读:海外销售大幅增长,存货周转率持续下降
中船汉光科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售,主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品,其中墨粉和OPC鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
根据中船汉光2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.85亿元,同比小幅增长7.90%。扣非净利润1.06亿元,同比小幅增长7.60%。
公司的主要业务为静电成像设备及耗材产业,占比高达96.93%,其中静电成像设备及耗材产业为第一大收入来源。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
静电成像设备及耗材产业 |
10.52亿元 |
96.93% |
18.43% |
精密加工 |
2,273.14万元 |
2.09% |
21.56% |
其他业务 |
1,059.22万元 |
0.98% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
静电成像设备及耗材产业 |
10.52亿元 |
96.93% |
18.43% |
精密加工 |
2,273.14万元 |
2.09% |
21.56% |
其他业务 |
1,059.22万元 |
0.98% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内 |
9.27亿元 |
85.4% |
18.13% |
国外 |
1.58亿元 |
14.6% |
23.87% |
2、静电成像设备及耗材产业收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收10.85亿元,与去年同期的10.06亿元相比,小幅增长了7.9%,主要是因为静电成像设备及耗材产业本期营收10.52亿元,去年同期为9.57亿元,同比小幅增长了9.91%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
静电成像设备及耗材产业 |
10.52亿元 |
9.57亿元 |
9.91% |
精密加工 |
2,273.14万元 |
4,084.16万元 |
-44.34% |
其他业务 |
1,059.22万元 |
784.64万元 |
34.99% |
合计 |
10.85亿元 |
10.06亿元 |
7.9% |
3、精密加工毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.83%,同比小幅下降到了今年的18.97%,主要是因为精密加工本期毛利率21.56%,去年同期为53.04%,同比大幅下降了31.48%。
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售1.23亿元,2021年增长21.18%,2022年增长6.42%,同期2020年国内销售7.44亿元,2021年增长14.12%,2022年增长7.91%,国内销售增长率低于海外市场增长率。
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的91.31%。2022年直销营收9.81亿元,相较于去年增长6.86%,同期毛利率为18.26%,同比下降1.25个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.47%,其中第一大客户占比18.67%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户一 |
2.01亿元 |
18.67% |
客户二 |
7,713.69万元 |
7.18% |
客户三 |
6,358.11万元 |
5.92% |
客户四 |
4,181.74万元 |
3.89% |
客户五 |
4,097.47万元 |
3.81% |
合计 |
4.24亿元 |
39.47% |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
10.85亿元 |
10.06亿元 |
7.90% |
营业成本 |
8.79亿元 |
8.06亿元 |
9.06% |
销售费用 |
1,687.55万元 |
1,233.67万元 |
36.79% |
管理费用 |
2,751.45万元 |
2,462.75万元 |
11.72% |
财务费用 |
-1,659.34万元 |
-389.21万元 |
-326.34% |
研发费用 |
5,035.94万元 |
4,429.44万元 |
13.69% |
所得税费用 |
1,211.54万元 |
1,397.34万元 |
-13.30% |
2022年主营业务利润为1.21亿元,去年同期为1.16亿元,同比小幅增长4.76%。
虽然毛利率本期为18.97%,同比小幅下降0.86%,不过营业总收入本期为10.85亿元,同比小幅增长7.90%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2022年公司营收10.85亿元,同比小幅增长7.9%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,659.34万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了326.34%。归因于本期汇兑收益为881.82万元,去年同期汇兑损失为313.31万元;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
汇兑损益 |
-881.82万元 |
313.31万元 |
减:利息收入 |
-851.39万元 |
-758.05万元 |
其他 |
73.88万元 |
55.53万元 |
合计 |
-1,659.34万元 |
-389.21万元 |
1、净利润基本持平,净现金流同比大幅降低6.83倍
2022年,中船汉光净利润为1.13亿元,去年同期为1.13亿元,同比基本持平。净现金流为-1.97亿元,去年同期为3,378.00万元,由正转负。