博杰股份(002975)2022年年报解读:净现金流由正转负,较多的金融投资
珠海博杰电子股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“王兆春”。公司是专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业,致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。
根据博杰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收12.17亿元,同比基本持平。扣非净利润1.82亿元,同比小幅下降14.80%。博杰股份2022年年度净利润2.00亿元,业绩同比下降21.23%。
公司的主营业务为专用设备制造业,其中工业自动化设备为第一大收入来源,占比86.09%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
专用设备制造业 |
12.17亿元 |
100.0% |
48.71% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
工业自动化设备 |
10.48亿元 |
86.09% |
48.55% |
设备配件 |
1.07亿元 |
8.78% |
41.44% |
技术服务 |
6,238.05万元 |
5.13% |
63.96% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
外销 |
6.90亿元 |
56.7% |
54.70% |
内销 |
5.27亿元 |
43.3% |
40.87% |
2022年公司毛利率为48.71%,同比去年的49.24%基本持平。产品毛利率方面,2022年工业自动化设备毛利率为48.55%,同比增加0.12个百分点,同期设备配件毛利率为41.44%,同比下降11.46个百分点。
1、营业总收入基本持平,净利润同比降低21.29%
2022年,博杰股份营业总收入为12.17亿元,去年同期为12.14亿元,同比基本持平,净利润为2.00亿元,去年同期为2.54亿元,同比下降21.29%。
尽管所得税费用本期为1,049.54万元,同比大幅下降55.07%,然而(1)主营业务利润本期为1.99亿元,同比下降18.44%;(2)投资收益本期为532.98万元,同比大幅下降67.78%,导致净利润同比下降。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势,从3,371.79万元增长到3.48亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3.48亿元下降到2.00亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比下降18.44%
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
12.17亿元 |
12.14亿元 |
0.23% |
营业成本 |
6.24亿元 |
6.16亿元 |
1.26% |
销售费用 |
1.09亿元 |
1.04亿元 |
4.68% |
管理费用 |
1.09亿元 |
9,090.48万元 |
19.64% |
财务费用 |
-705.08万元 |
843.92万元 |
-183.55% |
研发费用 |
1.75亿元 |
1.41亿元 |
24.04% |
所得税费用 |
1,049.54万元 |
2,335.96万元 |
-55.07% |
2022年主营业务利润为1.99亿元,去年同期为2.44亿元,同比下降18.44%。
虽然财务费用本期为-705.08万元,同比大幅下降183.55%,不过(1)研发费用本期为1.75亿元,同比增长24.04%;(2)管理费用本期为1.09亿元,同比增长19.64%,导致主营业务利润同比下降。
本期财务费用为-705.08万元,去年同期为843.92万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然利息支出本期为2,604.11万元,去年同期为333.58万元,同比大幅增长了近7倍,但是本期汇兑收益为2,751.87万元,去年同期汇兑损失为879.78万元;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
汇兑损益 |
-2,751.87万元 |
879.78万元 |
利息支出 |
2,604.11万元 |
333.58万元 |
利息收入 |
-576.02万元 |
-375.21万元 |
其他 |
18.70万元 |
5.77万元 |
合计 |
-705.08万元 |
843.92万元 |
2022年,博杰股份净利润为2.00亿元,去年同期为2.54亿元,同比下降21.29%。净现金流为-3.16亿元,去年同期为2.98亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.24亿元,去年同期为4.45亿元,由正转负;(2)经营活动产生的现金流净额本期为7,419.32万元,同比大幅下降62.02%。
虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为5,049.37万元,同比大幅下降50.48%;
但是(1)支付其他与筹资活动有关的现金本期为7,439.94万元,同比大幅增长9.74倍;(2)吸收投资所收到的现金本期为117.00万元,同比大幅下降96.88%。
1、金融投资占总资产25.1%且金融投资收益占净利润12.08%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,博杰股份用于金融投资的资产为6.55亿元,占总资产的25.1%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,414.42万元,占净利润2亿元的12.08%。
2022年金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
理财产品 |
3.85亿元 |
大额存单 |
2.7亿元 |
合计 |
6.55亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
理财产品收益 |
2,410.37万元 |
其他 |
|
4.05万元 |
合计 |
|
2,414.42万元 |
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年增长了4.39亿元,增速为203.24%。