唯捷创芯(688153)2022年年报解读:政府补助占本期归母净利润超50%,射频功率放大器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“荣秀丽”。公司是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业,主要为客户提供射频功率放大器模组产品,同时供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等集成电路产品。
根据唯捷创芯2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收22.88亿元,同比大幅下降34.79%。扣非净利润2,042.63万元,同比大幅增长39.06%。唯捷创芯2022年年度净利润5,339.10万元,业绩扭亏为盈。
射频功率放大器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路设计,其中射频功率放大器模组为第一大收入来源,占比87.63%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路设计 | 22.66亿元 | 99.03% | 30.26% |
其他业务 | 2,225.82万元 | 0.97% | 73.89% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
射频功率放大器模组 | 20.05亿元 | 87.63% | 31.08% |
接收端模组 | 2.61亿元 | 11.39% | 23.90% |
其他业务 | 2,225.82万元 | 0.97% | 73.89% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
外销 | 20.10亿元 | 87.85% | 29.24% |
内销 | 2.56亿元 | 11.17% | 38.27% |
其他业务 | 2,225.82万元 | 0.97% | 73.89% |
2、射频功率放大器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收22.88亿元,与去年同期的35.09亿元相比,大幅下降了34.79%,主要是因为射频功率放大器模组本期营收20.05亿元,去年同期为34.33亿元,同比大幅下降了41.6%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
射频功率放大器模组 | 20.05亿元 | 34.33亿元 | -41.6% |
接收端模组 | 2.61亿元 | 7,283.36万元 | 257.93% |
其他业务 | 2,225.82万元 | 263.69万元 | 744.11% |
合计 | 22.88亿元 | 35.09亿元 | -34.79% |
3、接收端模组毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的27.76%,同比小幅增长到了今年的30.68%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)接收端模组本期毛利率23.9%,去年同期为23.63%,同比增长了1.13%。
(2)射频功率放大器模组本期毛利率31.08%,去年同期为30.11%,同比小幅增长了3.23%。
4、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2022年国内销售2.56亿元,同比大幅下降72.0%,同期海外销售20.10亿元,同比大幅下降22.48%。2021-2022年,国内营收占比从26.04%下降到11.28%,海外营收占比从73.96%增长到88.72%,国内虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从31.41%增长到38.27%。
5、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的88.81%。2022年经销营收20.12亿元,相较于去年下降22.08%,同期毛利率为29.58%,同比增加2.23个百分点。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的97.18%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达38.19%,第二大客户占比27.09%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 8.74亿元 | 38.19% |
第二名 | 6.20亿元 | 27.09% |
第三名 | 2.98亿元 | 13.02% |
第四名 | 2.17亿元 | 9.50% |
第五名 | 2.14亿元 | 9.37% |
合计 | 22.23亿元 | 97.18% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比大幅降低34.79%,净利润扭亏为盈
2022年,唯捷创芯营业总收入为22.88亿元,去年同期为35.09亿元,同比大幅下降34.79%,净利润为5,339.10万元,去年同期为-6,841.64万元,扭亏为盈。
尽管资产减值损失本期为-3,389.19万元,去年同期为109.07万元,同比大幅下降32.07倍,然而(1)主营业务利润本期为8,719.51万元,去年同期为-3,531.81万元,扭亏为盈;(2)所得税费用本期为3,935.95万元,同比大幅下降53.27%,推动净利润扭亏为盈。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从-3,385.88万元下降到-7,772.91万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-7,772.91万元增长到5,339.10万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 22.88亿元 | 35.09亿元 | -34.79% |
营业成本 | 15.86亿元 | 25.34亿元 | -37.43% |
销售费用 | 3,164.84万元 | 4,374.71万元 | -27.66% |
管理费用 | 1.66亿元 | 4.81亿元 | -65.51% |
财务费用 | -4,651.24万元 | 1,122.46万元 | -514.38% |
研发费用 | 4.62亿元 | 4.67亿元 | -1.09% |
所得税费用 | 3,935.95万元 | 8,422.36万元 | -53.27% |
净现金流由负转正
2022年,唯捷创芯净利润为5,339.10万元,去年同期为-6,841.64万元,扭亏为盈。净现金流为21.18亿元,去年同期为-1.12亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为25.12亿元,同比大幅增长31.01倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为3.72亿元,同比大幅增长11.45倍;
但是吸收投资所收到的现金本期为25.37亿元,同比增长25.37亿元。
政府补助占本期归母净利润超50%
唯捷创芯-U2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益3,296.47万元,占归母净利润的61.74%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2,825.96万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 795.54万元 |
其他 | -325.03万元 |
合计 | 3,296.47万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,825.96万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,116.48万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 509.48万元 |
其他 | 200.00万元 |
小计 | 2,825.96万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2020年第一批智能制造专项目资金(Y项目) | 500.00万元 |
2020年第一批智能制造专项目资金(Z项目) | 500.00万元 |
2021年第一批天津市智能制造专项资金项目(收入首次超过10亿元项目) | 254.00万元 |
2020年第一批智能制造专项目资金(首次销售收入超过5亿元) | 250.00万元 |
2020年第一批智能制造专项目资金(产品流片项目) | 150.00万元 |
2020年企业研发投入后补助资金(第一批) | 103.91万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,433.65万元,其中509.48万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
Y项目 | 321.99万元 |
2021年天津市新一代人工智能科技重大专项“揭榜挂帅”项目 | 173.33万元 |
2022年进口贴息 | 14.16万元 |
(2)本期共收到政府补助2,552.60万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
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本期政府补助计入当期利润 | 2,116.48万元 |
其他 | 436.12万元 |
小计 | 2,552.60万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,160.29万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
Y项目 | 1,057.67万元 |
2021年天津市新一代人工智能科技重大专项“揭榜挂帅”项目 | 66.67万元 |
2022年进口贴息 | 25.96万元 |
2022年滨海新区新动能引育科技创新突出贡献单位支持资金 | 10.00万元 |