天键股份(301383)2022年年报解读：净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
天键电声股份有限公司于2023年上市。公司的主营业务是耳机等各类智能可穿戴产品和健康声学的研发、设计和生产。
根据天键股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收11.26亿元，同比下降20.20%。扣非净利润7,119.16万元，同比下降21.08%。天键股份2022年年度净利润6,784.28万元，业绩同比大幅下降48.82%。
主营业务构成
产品方面，耳机产品为第一大收入来源，占比89.92%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 耳机产品 | 10.12亿元 | 89.92% | 17.80% |
| 其他声学产品 | 1.09亿元 | 9.64% | 27.11% |
| 其他业务 | 489.66万元 | 0.44% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外地区 | 8.85亿元 | 78.63% | 21.87% |
| 境内地区 | 2.36亿元 | 20.93% | 6.81% |
| 其他业务 | 489.65万元 | 0.43% | 39.77% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比降低20.20%，净利润同比大幅降低48.82%
2022年，天键股份营业总收入为11.26亿元，去年同期为14.11亿元，同比下降20.20%，净利润为6,784.28万元，去年同期为1.33亿元，同比大幅下降48.82%。
尽管所得税费用本期为361.93万元，同比大幅下降84.59%，然而（1）主营业务利润本期为8,232.25万元，同比下降29.31%；（2）投资收益本期为-2,460.34万元，去年同期为304.30万元，同比大幅下降9.09倍；（3）公允价值变动收益本期为-1,301.35万元，去年同期为543.87万元，同比大幅下降3.39倍，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势，从785.46万元增长到1.33亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从1.33亿元下降到6,784.28万元。
2、主营业务利润同比下降29.31%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.26亿元 | 14.11亿元 | -20.20% |
| 营业成本 | 9.14亿元 | 11.57亿元 | -20.99% |
| 销售费用 | 1,102.47万元 | 1,118.09万元 | -1.40% |
| 管理费用 | 5,070.09万元 | 5,584.77万元 | -9.22% |
| 财务费用 | -2,309.38万元 | 1,436.23万元 | -260.79% |
| 研发费用 | 8,595.30万元 | 4,919.90万元 | 74.71% |
| 所得税费用 | 361.93万元 | 2,349.18万元 | -84.59% |
2022年主营业务利润为8,232.25万元，去年同期为1.16亿元，同比下降29.31%。
虽然毛利率本期为18.79%，同比小幅增长0.81%，不过营业总收入本期为11.26亿元，同比下降20.20%，导致主营业务利润同比下降。
净现金流由正转负
2022年，天键股份净利润为6,784.28万元，去年同期为1.33亿元，同比大幅下降48.82%。净现金流为-5,554.07万元，去年同期为1.05亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为7,133.45万元，去年同期为-2,272.40万元，由负转正，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为4,643.23万元，同比大幅下降78.88%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-1.73亿元，去年同期为-9,230.03万元，同比大幅下降87.77%，导致净现金流由正转负。
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