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电连技术(300679)2022年年报解读:其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,非流动资产处置损益增加了归母净利润的收益

电连技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陈育宣”。公司专业从事微型电连接器及互连系统相关产品、POGOPIN产品以及PCB软板产品的技术研究、设计、制造和销售服务。

根据电连技术2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收29.70亿元,同比小幅下降8.51%。扣非净利润2.91亿元,同比小幅下降14.70%。电连技术2022年年度净利润4.68亿元,业绩同比增长23.37%。

PART 1
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其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为连接器行业,占比高达96.83%,主要产品包括射频连接器及线缆组件、电磁兼容件、汽车连接器三项,射频连接器及线缆组件占比29.41%,电磁兼容件占比27.08%,汽车连接器占比17.33%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
连接器行业 28.75亿元 96.83% 30.87%
其他行业 9,424.63万元 3.17% 57.06%
分产品 营业收入 占比 毛利率
射频连接器及线缆组件 8.73亿元 29.41% 41.01%
电磁兼容件 8.04亿元 27.08% 29.60%
汽车连接器 5.14亿元 17.33% 38.53%
软板 4.07亿元 13.71% 17.32%
其他业务 3.70亿元 12.47% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 24.79亿元 83.49% 31.95%
境外 4.90亿元 16.51% 30.44%

2、其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收29.70亿元,与去年同期的32.46亿元相比,小幅下降了8.51%。

主营业务小幅下降的原因是:

(1)其他本期营收3.70亿元,去年同期为5.95亿元,同比大幅下降了43.93%。

(2)射频连接器及线缆组件本期营收8.73亿元,去年同期为10.68亿元,同比下降了18.2%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
射频连接器及线缆组件 8.73亿元 10.68亿元 -18.2%
电磁兼容件 8.04亿元 8.19亿元 -1.81%
汽车连接器 5.14亿元 3.12亿元 64.74%
软板 4.07亿元 3.86亿元 5.42%
其他 3.70亿元 5.95亿元 -43.93%
其他业务 - 6,608.47万元 -
合计 29.70亿元 32.46亿元 -8.51%

3、射频连接器及线缆组件毛利率持续增长

2022年公司毛利率为31.7%,同比去年的32.05%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年射频连接器及线缆组件毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的35.99%,小幅增长到2022年的41.01%,2022年电磁兼容件毛利率为29.60%,同比小幅下降3.68个百分点。

4、前五大客户集中度得到改善

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的27.15%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为57.93%、48.06%、45.34%、32.81%,总体呈大幅下降趋势。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 1.83亿元 6.18%
客户2 1.87亿元 6.31%
客户3 1.74亿元 5.84%
SamsungElectronicsHongKongCo.,Ltd. 1.41亿元 4.76%
荣耀终端有限公司 1.21亿元 4.06%
合计 8.06亿元 27.15%

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比小幅降低8.51%,净利润同比增加23.37%

2022年,电连技术营业总收入为29.70亿元,去年同期为32.46亿元,同比小幅下降8.51%,净利润为4.68亿元,去年同期为3.79亿元,同比增长23.37%。

尽管主营业务利润本期为3.08亿元,同比下降21.96%,然而(1)资产处置收益本期为1.49亿元,去年同期为-57.94万元,同比大幅增长258.65倍;(2)投资收益本期为7,204.51万元,同比大幅增长3.68倍,推动净利润同比增长。

净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从3.62亿元下降到1.79亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从1.79亿元增长到4.68亿元。

2、主营业务利润同比下降21.96%,管理费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 29.70亿元 32.46亿元 -8.51%
营业成本 20.28亿元 22.06亿元 -8.04%
销售费用 1.01亿元 1.22亿元 -17.03%
管理费用 2.71亿元 2.16亿元 25.36%
财务费用 -2,870.69万元 -202.72万元 -1316.08%
研发费用 2.65亿元 2.85亿元 -7.09%
所得税费用 6,311.25万元 3,784.69万元 66.76%

2022年主营业务利润为3.08亿元,去年同期为3.94亿元,同比下降21.96%。

主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为29.70亿元,同比小幅下降8.51%;(2)毛利率本期为31.70%,同比下降0.35%。

2022年公司营收29.70亿元,同比小幅下降8.51%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。

本期管理费用为2.71亿元,同比增长25.36%。管理费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为1.57亿元,去年同期为1.12亿元,同比大幅增长了40.03%。

(2)咨询服务费本期为2,126.75万元,去年同期为889.92万元,同比大幅增长了138.98%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1.57亿元 1.12亿元
咨询服务费 2,126.75万元 889.92万元
折旧摊销费 2,022.12万元 2,107.44万元
租赁费 1,776.72万元 1,758.81万元
其他 5,532.28万元 5,694.57万元
合计 2.71亿元 2.16亿元

非主营业务中资产处置收益本期为1.49亿元,占利润总额28.11%,同比大幅增长258.65倍。投资收益本期为7,204.51万元,占利润总额13.57%,同比大幅增长3.68倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 7,204.51万元 13.57% 368.20%
公允价值变动收益 13.99万元 0.03% -42.54%
资产减值损失 -427.72万元 -0.81% -15.71%
营业外收入 423.05万元 0.80% -43.03%
营业外支出 419.08万元 0.79% -1.07%
其他收益 1,495.15万元 2.82% -10.83%
信用减值损失 -888.45万元 -1.67% -4.13%
净敞口套期收益 0.00元 - -
资产处置收益 1.49亿元 28.11% 25864.93%

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产11.01%,投资主体为理财投资

在2022年年报告期末,电连技术用于金融投资的资产为6.4亿元,占总资产的11.01%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,472.46万元,占净利润4.68亿元的3.15%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
交易性金融资产 5.17亿元
其他 1.22亿元
合计 6.4亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 1,427.26万元
其他 45.2万元
合计 1,472.46万元

PART 4
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较多的对东莞市飞特半导体控股有限公司投资且对外股权投资收益贡献一定利润

在2022年年报告期末,电连技术用于对外股权投资的资产为5.41亿元,占总资产的9.3%。对外股权投资所产生的收益为5,746.04万元,占净利润4.68亿元的12.28%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
东莞市飞特半导体控股有限公司 5.41亿元 4,136.25万元
合计 5.41亿元 4,136.25万元

东莞市飞特半导体控股有限公司

东莞市飞特半导体控股有限公司业务性质为投资。

同比上期看起来,投资损益由亏转盈。

历年投资数据


东莞市飞特半导体控股有限公司 持有股权(%)间接 投资损益 期末余额
2022年 21.17 4,136.25万元 5.41亿元
2021年 21.17 -185.05万元 4.99亿元

PART 5
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非流动资产处置损益增加了归母净利润的收益

电连技术2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.52亿元,占归母净利润的34.3%。

本期归母净利润小幅增长了19.27%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2022 2021
归母净利润 4.43亿元 3.72亿元
归母净利润增速(%) 19.27 38.27
扣非归母净利润 2.91亿元 3.41亿元
扣非归母净利润增速(%) -14.7 48.04

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 1.49亿元
其他 308.54万元
合计 1.52亿元

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