瀛通通讯(002861)2022年年报解读:声学产品及精密零组件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,净利润连续9年下降
瀛通通讯股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“黄晖”。公司主营业务为各类电声产品、数据线及其他通讯线材的研发、生产和销售。公司主要产品有微细通讯线材及声学半成品、TWS(真无线蓝牙耳机)、HiFi耳机、智能耳机、运动耳机、数据传输线、智能音箱、无线充电产品等。
根据瀛通通讯2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.25亿元,同比大幅下降30.74%。扣非净利润-1.29亿元,较去年同期亏损增大。瀛通通讯2022年年度净利润-1.18亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。
声学产品及精密零组件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为电子行业,主要产品包括声学产品及精密零组件和数据传输产品及精密零组件两项,其中声学产品及精密零组件占比69.53%,数据传输产品及精密零组件占比27.20%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子行业 | 7.25亿元 | 100.0% | 17.63% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
声学产品及精密零组件 | 5.04亿元 | 69.53% | 15.80% |
数据传输产品及精密零组件 | 1.97亿元 | 27.2% | 21.93% |
其他业务 | 2,373.87万元 | 3.27% | 20.75% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 3.67亿元 | 50.59% | 15.61% |
外销 | 3.58亿元 | 49.41% | 19.70% |
2、声学产品及精密零组件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收7.25亿元,与去年同期的10.47亿元相比,大幅下降了30.74%,主要是因为声学产品及精密零组件本期营收5.04亿元,去年同期为8.22亿元,同比大幅下降了38.72%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
声学产品及精密零组件 | 5.04亿元 | 8.22亿元 | -38.72% |
数据传输产品及精密零组件 | 1.97亿元 | 2.06亿元 | -4.28% |
其他业务收入 | 2,373.87万元 | 1,833.37万元 | 29.48% |
合计 | 7.25亿元 | 10.47亿元 | -30.74% |
3、声学产品及精密零组件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.34%,同比小幅下降到了今年的17.63%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)声学产品及精密零组件本期毛利率15.8%,去年同期为18.08%,同比小幅下降了2.28%。
(2)数据传输产品及精密零组件本期毛利率21.93%,去年同期为22.01%,同比下降了0.08%。
4、声学产品及精密零组件毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年声学产品及精密零组件毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的29.25%,大幅下降到2022年的15.80%,2022年数据传输产品及精密零组件毛利率为21.93%,同比下降0.08个百分点。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2020-2022年公司国内销售大幅下降,2020年国内销售7.29亿元,2021年下降3.71%,2022年下降47.77%,同期2020年海外销售4.79亿元,2021年下降28.03%,2022年增长3.97%,国内销售下降率大幅高过海外市场下降率。
6、前五大客户集中度得到改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的37.88%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为62.08%、59.83%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比10.58%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 7,668.89万元 | 10.58% |
客户二 | 5,693.87万元 | 7.85% |
PEAG.LLCDBAJLABAUDIO | 5,235.48万元 | 7.22% |
客户四 | 4,550.14万元 | 6.28% |
客户五 | 4,310.99万元 | 5.95% |
合计 | 2.75亿元 | 37.88% |
净利润连续9年下降
1、营业总收入同比下降30.74%,净利润亏损持续增大
2022年,瀛通通讯营业总收入为7.25亿元,去年同期为10.47亿元,同比大幅下降30.74%,净利润为-1.18亿元,去年同期为-3,634.71万元,较去年同期亏损增大。
本期资产减值损失-6,547.64万元,去年同期为-1,392.36万元,同比大幅下降3.70倍;本期主营业务利润-5,522.65万元,去年同期为-4,025.22万元,较去年同期亏损增大,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2014年呈现上升趋势,从9,741.32万元增长到1.38亿元,而2014年到2022年呈现下降状态,从1.38亿元下降到-1.18亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.25亿元 | 10.47亿元 | -30.74% |
营业成本 | 5.97亿元 | 8.44亿元 | -29.27% |
销售费用 | 2,416.79万元 | 2,702.33万元 | -10.57% |
管理费用 | 9,416.25万元 | 1.02亿元 | -7.38% |
财务费用 | 749.39万元 | 1,744.83万元 | -57.05% |
研发费用 | 4,989.34万元 | 8,992.96万元 | -44.52% |
所得税费用 | 295.87万元 | -764.13万元 | 138.72% |
2022年主营业务利润为-5,522.65万元,去年同期为-4,025.22万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为7.25亿元,同比大幅下降30.74%;(2)毛利率本期为17.63%,同比小幅下降1.71%。
非主营业务中资产减值损失本期为-6,547.64万元,占利润总额57.10%,同比大幅下降3.70倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 589.37万元 | -5.14% | -2.31% |
公允价值变动收益 | 79.94万元 | -0.70% | 109.14% |
资产减值损失 | -6,547.64万元 | 57.10% | -370.26% |
营业外收入 | 3.69万元 | -0.03% | -90.66% |
营业外支出 | 103.16万元 | -0.90% | 6.91% |
其他收益 | 586.02万元 | -5.11% | -18.29% |
信用减值损失 | -573.39万元 | 5.00% | -106.90% |
资产处置收益 | 20.97万元 | -0.18% | 461.85% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅增加76.14%
2022年,瀛通通讯净利润为-1.18亿元,去年同期为-3,634.71万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-5,401.32万元,去年同期为-2.26亿元,较去年同期大幅增长76.14%。
净现金流同比大幅增长是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-1.45亿元,去年同期为-2.74亿元,同比大幅增长46.90%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为3,577.05万元,去年同期为-4,424.93万元,由负转正。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
1、支付的其他与投资活动有关的现金本期为24.64亿元,同比小幅下降4.81%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.21亿元,同比小幅下降13.16%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是取得借款收到的现金本期为1.00亿元,同比大幅增长2.35倍。
2、经营活动现金流同比大幅下降39.37%
本期经营活动现金流净额为5,563.49万元,同比大幅下降39.37%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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净利润 | -1.18亿元 | -3,634.71万元 | 经营性应收项目减少 | 7,404.09万元 | 4,234.49万元 |
存货减少 | 2,076.68万元 | 6,484.72万元 | 资产减值准备 | 7,121.03万元 | 1,669.50万元 |
存货周转率持续上升
2022年企业存货周转率为4.96,在2018年度到2022年度,企业存货周转率连续5年上升,平均回款时间从85天减少到了72天,企业存货周转能力下提升,2022年瀛通通讯存货余额合计1.04亿元,占总资产的7.54%,同比去年的1.37亿元大幅下降了23.63%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到45.08%,余额同比减少5.58%;其次,库存商品占比27.61%。