秦川物联(688528)2022年年报解读:物联网智能燃气表收入的大幅增长推动公司营收的增长,应收账款坏账损失大幅拉低利润
成都秦川物联网科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“邵泽华”。公司是从事智能燃气表的研发、制造、销售和服务的高新技术企业,将精确计量、智能控制、数据通信、信息安全等核心技术与精密仪表制造融合,并提供燃气运营管理软件。
根据秦川物联2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.68亿元,同比增长20.36%。扣非净利润-492.87万元,由盈转亏。秦川物联2022年年度净利润137.12万元,业绩同比大幅下降95.31%。
物联网智能燃气表收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为制造业,其中物联网智能燃气表为第一大收入来源,占比88.16%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
制造业 | 3.68亿元 | 100.0% | 30.51% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
物联网智能燃气表 | 3.24亿元 | 88.16% | 30.55% |
IC卡智能燃气表 | 1,743.85万元 | 4.74% | 25.67% |
家用可燃气体探测器 | 733.98万元 | 2.0% | 35.28% |
膜式燃气表 | 559.24万元 | 1.52% | 17.18% |
工商业用燃气表 | 529.99万元 | 1.44% | 59.13% |
其他业务 | 789.94万元 | 2.14% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 3.67亿元 | 99.88% | 30.54% |
境外 | 42.58万元 | 0.12% | 3.35% |
2、物联网智能燃气表收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收3.68亿元,与去年同期的3.06亿元相比,增长了20.36%,主要是因为物联网智能燃气表本期营收3.24亿元,去年同期为2.30亿元,同比大幅增长了41.03%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
物联网智能燃气表 | 3.24亿元 | 2.30亿元 | 41.03% |
IC卡智能燃气表 | 1,743.85万元 | 4,972.29万元 | -64.93% |
家用可燃气体探测器 | 733.98万元 | - | - |
膜式燃气表 | 559.24万元 | 651.06万元 | -14.1% |
工商业用燃气表 | 529.99万元 | 882.74万元 | -39.96% |
物联网智能水表 | 400.96万元 | 611.47万元 | -34.43% |
其他 | 388.97万元 | 452.86万元 | -14.11% |
合计 | 3.68亿元 | 3.06亿元 | 20.36% |
3、IC卡智能燃气表毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的35.89%,同比小幅下降到了今年的30.51%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)IC卡智能燃气表本期毛利率25.67%,去年同期为29.65%,同比小幅下降了3.98%。
(2)工商业用燃气表本期毛利率59.13%,去年同期为60.44%,同比下降了1.3%。
(3)物联网智能燃气表本期毛利率30.55%,去年同期为36.64%,同比下降了6.09%。
4、IC卡智能燃气表毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年物联网智能燃气表毛利率呈下降趋势,从2020年的40.20%,下降到2022年的30.55%,2020-2022年IC卡智能燃气表毛利率呈下降趋势,从2020年的35.69%,下降到2022年的25.67%。
5、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的99.8%。2022年直销营收3.67亿元,相较于去年增长27.46%,同期毛利率为30.56%,同比减少5.65个百分点。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比增加20.36%,净利润同比大幅降低95.31%
2022年,秦川物联营业总收入为3.68亿元,去年同期为3.06亿元,同比增长20.36%,净利润为137.12万元,去年同期为2,920.33万元,同比大幅下降95.31%。
尽管所得税费用本期为-834.55万元,去年同期为-57.93万元,同比大幅下降13.41倍,然而(1)主营业务利润本期为-1,645.88万元,去年同期为956.78万元,由盈转亏;(2)营业外利润本期为108.96万元,同比大幅下降86.66%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2020年呈现持平趋势,从4,436.94万元增长到4,615.76万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从4,615.76万元下降到137.12万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.68亿元 | 3.06亿元 | 20.36% |
营业成本 | 2.56亿元 | 1.96亿元 | 30.46% |
销售费用 | 4,925.05万元 | 4,143.21万元 | 18.87% |
管理费用 | 2,647.70万元 | 2,092.77万元 | 26.52% |
财务费用 | -89.73万元 | -322.69万元 | 72.19% |
研发费用 | 5,040.15万元 | 3,761.82万元 | 33.98% |
所得税费用 | -834.55万元 | -57.93万元 | -1340.62% |
非主营业务中其他收益本期为1,539.14万元,占利润总额2.21倍,同比大幅增长30.96%。信用减值损失本期为-682.88万元,占利润总额97.91%,同比大幅下降2.42倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -13.46万元 | 1.93% | -110.84% |
资产减值损失 | -3.56万元 | 0.51% | 71.63% |
营业外收入 | 113.38万元 | -16.26% | -86.72% |
营业外支出 | 4.42万元 | -0.63% | -87.91% |
其他收益 | 1,539.14万元 | -220.69% | 30.96% |
信用减值损失 | -682.88万元 | 97.91% | -241.77% |
资产处置收益 | 2,532.45元 | -0.04% | -83.92% |
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比下降95.31%,净现金流同比下降81.74%
2022年,秦川物联净利润为137.12万元,去年同期为2,920.33万元,同比大幅下降95.31%。净现金流为559.88万元,去年同期为3,065.94万元,同比大幅下降81.74%。
净现金流同比大幅下降原因是:
科目名称 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|
投资活动产生的现金流净额 | -5,715.63万元 | -185.77% |
经营活动产生的现金流净额 | 1,910.65万元 | 170.71% |
筹资活动产生的现金流净额 | 4,364.87万元 | 587.30% |
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为297.00万元,同比大幅下降99.06%;
但是收回投资收到的现金本期为2,691.20万元,同比大幅下降94.11%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为5,220.00万元,同比大幅增长74.00%;
但是取得借款收到的现金本期为1.11亿元,同比大幅增长2.70倍。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为1,910.65万元,去年同期为-2,702.05万元,由负转正。
经营活动现金流净额由负转正原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
存货减少 | 364.43万元 | -3,947.53万元 | 递延所得税资产增加 | 1,080.55万元 | 70.17万元 |
经营性应付项目增加 | 687.77万元 | -990.15万元 | 净利润 | 137.12万元 | 2,920.33万元 |
归母净利润依赖于政府补助
秦川物联2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为137.12万元,非经常性损益为629.99万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 669.83万元 |
其他 | -39.84万元 |
合计 | 629.99万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额669.83万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 407.29万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 162.54万元 |
其他 | 100.00万元 |
小计 | 669.83万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2022年支持服务型制造示范企业奖励项目 | 100.00万元 |
四川省新经济示范企业奖补项目 | 98.00万元 |
第二批省级科技项目资金 | 70.00万元 |
2021年第一批省级中小企业发展专项资金项目 | 50.00万元 |
2021年成都市城市未来场景实验室、应用场景示范去、示范应用场景立项项目 | 30.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为821.64万元,其中162.54万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
智慧能源技术高价值专利育成中心项目 | 44.53万元 |
2019年第一批省级工业发展资金补助 | 23.45万元 |
首批四川省知识产权强企培育企业专项资金 | 20.57万元 |
2021年第五批市级工业发展资金项目 | 17.56万元 |
2020年工业发展项目政府补助资金 | 12.57万元 |
面向智能燃气表的物联网系统助力燃气行业升级政府补助 | 12.15万元 |
(2)本期共收到政府补助665.87万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 407.29万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 158.58万元 |
其他 | 100.00万元 |
小计 | 665.87万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2022年四川省省级工业发展资金 | 100.00万元 |
首批四川省知识产权强企培育企业专项资金 | 30.00万元 |
2021年度支持民营企业发展项目 | 16.58万元 |
2021“龙泉驿英才计划”引进人才资助资金 | 12.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下817.68万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
2021年第五批市级工业发展资金项目 | 280.98万元 |
2019年第一批省级工业发展资金补助 | 146.32万元 |
面向智能燃气表的物联网系统助力燃气行业升级政府补助 | 104.28万元 |
2022年四川省省级工业发展资金 | 97.27万元 |
2020年工业发展项目政府补助资金 | 82.13万元 |
扣非净利润趋势
应收账款坏账损失大幅拉低利润,应收账款周转率增长
2022年,企业应收账款合计2.43亿元,占总资产的23.33%,相较于去年同期的2.35亿元基本不变。
1、坏账损失661.39万元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失682.88万元,导致企业净利润从盈利820.00万元下降至盈利137.12万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计661.39万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 137.12万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -682.88万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -661.39万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备,合计663.39万元。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备663.39万元。