四维图新(002405)2022年年报解读:智芯收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润由盈转亏
北京四维图新科技股份有限公司于2010年上市。公司从事的主要业务板块包括导航业务,高级辅助驾驶及自动驾驶业务,车联网业务,芯片业务,位置大数据服务业务。
根据四维图新2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收33.47亿元,同比小幅增长9.37%。扣非净利润-3.51亿元,由盈转亏。四维图新2022年年度净利润-5.11亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2020年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为-1.56亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
智芯收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车行业,占比高达83.84%,主要产品包括智云和智舱两项,其中智云占比61.55%,智舱占比18.49%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车行业 | 28.06亿元 | 83.84% | 48.75% |
数字孪生城市 | 5.06亿元 | 15.12% | 51.14% |
其他业务 | 3,474.90万元 | 1.04% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
智云 | 20.60亿元 | 61.55% | 60.65% |
智舱 | 6.19亿元 | 18.49% | 15.77% |
智芯 | 5.02亿元 | 15.01% | 53.77% |
智驾 | 1.31亿元 | 3.92% | 7.40% |
其他业务 | 3,474.90万元 | 1.03% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
全部地区 | 33.47亿元 | 100.0% | 49.15% |
2、智芯收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收33.47亿元,与去年同期的30.60亿元相比,小幅增长了9.37%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)智芯本期营收5.02亿元,去年同期为3.52亿元,同比大幅增长了42.68%。
(2)智云本期营收20.60亿元,去年同期为19.97亿元,同比小幅增长了3.14%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智云 | 20.60亿元 | 19.97亿元 | 3.14% |
智舱 | 6.19亿元 | 6.78亿元 | -8.77% |
智芯 | 5.02亿元 | 3.52亿元 | 42.68% |
导航 | - | 9.02亿元 | -100.0% |
位置大数据服务 | - | 4.57亿元 | -100.0% |
车联网 | - | 11.39亿元 | -100.0% |
其他业务 | 1.66亿元 | -24.66亿元 | 106.72% |
合计 | 33.47亿元 | 30.60亿元 | 9.37% |
3、智云毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的59.89%,同比下降到了今年的49.15%,主要是因为智云本期毛利率60.65%,去年同期为75.62%,同比下降了14.97%。
4、前五大客户集中度得到改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.37%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为40.01%、33.08%,总体呈大幅下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 2.30亿元 | 6.87% |
客户2 | 1.51亿元 | 4.50% |
客户3 | 1.51亿元 | 4.50% |
客户4 | 1.45亿元 | 4.32% |
客户5 | 1.40亿元 | 4.18% |
合计 | 8.16亿元 | 24.37% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加9.37%,净利润由盈转亏
2022年,四维图新营业总收入为33.47亿元,去年同期为30.60亿元,同比小幅增长9.37%,净利润为-5.11亿元,去年同期为1.26亿元,由盈转亏。
本期主营业务利润-5.31亿元,去年同期为4,486.29万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从3.77亿元下降到-5.11亿元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 33.47亿元 | 30.60亿元 | 9.37% |
营业成本 | 17.02亿元 | 12.27亿元 | 38.65% |
销售费用 | 1.97亿元 | 1.53亿元 | 28.96% |
管理费用 | 4.25亿元 | 3.79亿元 | 12.04% |
财务费用 | -1.21亿元 | -1.16亿元 | -4.95% |
研发费用 | 16.52亿元 | 13.34亿元 | 23.80% |
所得税费用 | 182.47万元 | 1,036.67万元 | -82.40% |
2022年主营业务利润为-5.31亿元,去年同期为4,486.29万元,由盈转亏。
虽然营业总收入本期为33.47亿元,同比小幅增长9.37%,不过(1)研发费用本期为16.52亿元,同比增长23.80%;(2)毛利率本期为49.15%,同比下降10.74%,导致主营业务利润由盈转亏。
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅降低132.62%
2022年,四维图新净利润为-5.11亿元,去年同期为1.26亿元,由盈转亏。净现金流为-12.68亿元,去年同期为38.88亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-3.29亿元,去年同期为47.57亿元,由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是吸收投资所收到的现金本期为7,071.78万元,同比大幅下降98.54%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1.56亿元,去年同期为9,126.60万元,由正转负。
固然本期经营性应付项目增加2.93亿元,去年同期为-6,840.58万元,由负转正,然而本期净利润-5.11亿元,去年同期为1.26亿元,由盈转亏,导致经营活动现金流净额由正转负。
较多的金融投资
金融投资占总资产5.94%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,四维图新用于金融投资的资产为8.32亿元,占总资产的5.94%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为39.2万元
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
深圳佑驾创新科技有限公司 | 3亿元 |
北京车联天下信息技术有限公司 | 8,522.44万元 |
禾多科技(北京)有限公司 | 4,684.41万元 |
四川中电昆辰科技有限公司 | 4,019.35万元 |
其他 | 3.6亿元 |
合计 | 8.32亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 33.72万元 |
其他 | 5.47万元 | |
合计 | 39.2万元 |
较多的对外股权投资但对外股权投资损失影响净利润
在2022年年报告期末,四维图新用于对外股权投资的资产为18.84亿元,占总资产的13.45%。对外股权投资所产生的收益为-1.08亿元,占净利润-5.11亿元的21.13%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-1.08亿元和处置外股权投资的收益3.03万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
南京四维智联科技有限公司 | 11.61亿元 | -314.57万元 |
北京六分科技有限公司 | 5.14亿元 | -6,039.83万元 |
其他 | 2.09亿元 | -4,446.7万元 |
合计 | 18.84亿元 | -1.08亿元 |
1、南京四维智联科技有限公司
南京四维智联科技有限公司业务性质为车联网事业相关业务。
同比上期看起来,投资亏损有所缓解。
历年投资数据
南京四维智联科技有限公司 | 持有股权(%)直接 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2022年 | 34.29 | - | 0元 | -314.57万元 | 11.61亿元 |
2021年 | 30.29 | 4.00 | 1.3亿元 | -7,335.08万元 | 11.64亿元 |
2、北京六分科技有限公司
北京六分科技有限公司业务性质为精准定位相关业务。
从下表可以明显的看出,北京六分科技有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
北京六分科技有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2022年 | 31.12 | -6,039.83万元 | 5.14亿元 |
2021年 | 33.91 | -4,177.46万元 | 5.92亿元 |
2020年 | - | -2,873.65万元 | 4.85亿元 |
2019年 | - | 0元 | 4.5亿元 |