高新兴(300098)2022年年报解读:警务终端及警务信息化应用收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比亏损增大推动净利润由盈转亏
高新兴科技集团股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“刘双广”。公司主营业务是致力于感知、连接、平台等物联网核心技术的研发和行业应用的拓展。主要产品为物联网连接及终端、警务终端及警务信息化应用、软件系统及解决方案等。
根据高新兴2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收23.33亿元,同比小幅下降12.72%。扣非净利润-3.00亿元,较去年同期亏损增大。高新兴2022年年度净利润-2.80亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2019年、2020年、2022年。
警务终端及警务信息化应用收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为交通行业、公安行业、电信行业。主要产品包括物联网连接及终端、应用和软件系统及解决方案两项,其中物联网连接及终端、应用占比59.46%,软件系统及解决方案占比31.51%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
交通行业 | 8.89亿元 | 38.09% | 32.53% |
公安行业 | 7.67亿元 | 32.86% | 18.97% |
电信行业 | 4.52亿元 | 19.36% | 17.23% |
其他行业 | 2.26亿元 | 9.69% | 44.08% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
物联网连接及终端、应用 | 13.87亿元 | 59.46% | 30.74% |
软件系统及解决方案 | 7.35亿元 | 31.51% | 12.62% |
警务终端及警务信息化应用 | 2.11亿元 | 9.03% | 44.00% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南 | 7.52亿元 | 32.23% | 24.58% |
华东 | 4.76亿元 | 20.41% | 30.14% |
西南 | 3.20亿元 | 13.71% | 16.71% |
国外销售 | 2.17亿元 | 9.31% | 28.37% |
华中 | 1.89亿元 | 8.11% | 34.71% |
其他业务 | 3.79亿元 | 16.23% | - |
2、警务终端及警务信息化应用收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收23.33亿元,与去年同期的26.73亿元相比,小幅下降了12.72%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)警务终端及警务信息化应用本期营收2.11亿元,去年同期为3.92亿元,同比大幅下降了46.19%。
(2)物联网连接及终端、应用本期营收13.87亿元,去年同期为15.02亿元,同比小幅下降了7.63%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
物联网连接及终端、应用 | 13.87亿元 | 15.02亿元 | -7.63% |
软件系统及解决方案 | 7.35亿元 | 7.80亿元 | -5.71% |
警务终端及警务信息化应用 | 2.11亿元 | 3.92亿元 | -46.19% |
合计 | 23.33亿元 | 26.73亿元 | -12.72% |
3、软件系统及解决方案毛利率下降
值得一提的是,虽然物联网连接及终端、应用营收额在下降,但是毛利率却在提升。2020-2022年物联网连接及终端、应用毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的27.56%,小幅增长到2022年的30.74%,2022年软件系统及解决方案毛利率为12.62%,同比下降3.66个百分点。
主营业务利润同比亏损增大推动净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅降低12.72%,净利润由盈转亏
2022年,高新兴营业总收入为23.33亿元,去年同期为26.73亿元,同比小幅下降12.72%,净利润为-2.80亿元,去年同期为3,173.80万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-1.83亿元,去年同期为-8,805.94万元,较去年同期亏损增大;本期投资收益-676.98万元,去年同期为6,023.66万元,同比大幅下降111.24%;本期信用减值损失-7,687.26万元,去年同期为-1,902.43万元,同比大幅下降3.04倍;本期资产减值损失-5,663.87万元,去年同期为-1,194.88万元,同比大幅下降3.74倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从-11.78亿元增长到3,173.80万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从3,173.80万元下降到-2.80亿元。
2、财务收益大幅下降,主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 23.33亿元 | 26.73亿元 | -12.72% |
营业成本 | 17.21亿元 | 19.24亿元 | -10.53% |
销售费用 | 3.14亿元 | 2.96亿元 | 5.82% |
管理费用 | 1.84亿元 | 2.12亿元 | -13.42% |
财务费用 | -2,688.20万元 | -4,080.30万元 | 34.12% |
研发费用 | 3.08亿元 | 3.56亿元 | -13.53% |
所得税费用 | 1,967.78万元 | -1,254.78万元 | 256.82% |
2022年主营业务利润为-1.83亿元,去年同期为-8,805.94万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为23.33亿元,同比小幅下降12.72%;(2)毛利率本期为26.23%,同比小幅下降1.80%。
2022年公司营收23.33亿元,同比小幅下降12.72%。虽然营收在下降,但是财务费用、销售费用却在增长。
1、财务收益大幅下降
本期财务费用为-2,688.20万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了34.12%。
主要是由于:
虽然利息支出本期为1,139.82万元,去年同期为2,447.64万元,同比大幅下降了53.43%;
但是(1)未实现融资收益摊销本期为-4,111.20万元,去年同期为-5,952.99万元,同比大幅增长了30.94%;(2)利息收入本期为305.31万元,去年同期为972.14万元,同比大幅下降了68.59%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
未实现融资收益摊销 | -4,111.20万元 | -5,952.99万元 |
利息支出 | 1,139.82万元 | 2,447.64万元 |
减:利息收入 | -305.31万元 | -972.14万元 |
其他 | 588.49万元 | 397.19万元 |
合计 | -2,688.20万元 | -4,080.30万元 |
2、销售费用小幅增长
本期销售费用为3.14亿元,同比小幅增长5.82%。销售费用小幅增长的原因是:虽然广告费本期为86.11万元,去年同期为324.51万元,同比大幅下降了73.46%,但是经营费用本期为3.02亿元,去年同期为2.84亿元,同比小幅增长了6.41%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
经营费用 | 3.02亿元 | 2.84亿元 |
广告费 | 86.11万元 | 324.51万元 |
其他 | 1,041.59万元 | 898.23万元 |
合计 | 3.14亿元 | 2.96亿元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-7,687.26万元,占利润总额29.54%,同比大幅下降3.04倍。资产减值损失本期为-5,663.87万元,占利润总额21.77%,同比大幅下降3.74倍。其他收益本期为5,340.20万元,占利润总额20.52%,同比下降29.70%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -676.98万元 | 2.60% | -111.24% |
公允价值变动收益 | 7.36万元 | -0.03% | -84.71% |
资产减值损失 | -5,663.87万元 | 21.77% | -374.01% |
营业外收入 | 1,175.26万元 | -4.52% | 280.80% |
营业外支出 | 259.49万元 | -1.00% | 35.36% |
其他收益 | 5,340.20万元 | -20.52% | -29.70% |
信用减值损失 | -7,687.26万元 | 29.54% | -304.08% |
资产处置收益 | 79.56万元 | -0.31% | 113.80% |
应收账款坏账损失影响利润,应收账款周转率小幅下降
2022年,企业应收账款合计16.53亿元,占总资产的30.97%,相较于去年同期的16.47亿元基本不变。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失5,843.11万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失7,687.26万元,导致企业净利润从亏损2.03亿元下降至亏损2.80亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计5,843.11万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -2.80亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -7,687.26万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -5,843.11万元 |
应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计6,310.95万元,占整个应收账款坏账准备的106.68%。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
应收账款坏账准备 | 6,310.95万元 | 395.32万元 | 5,915.62万元 |
合计 | 6,310.95万元 | 395.32万元 | 5,915.62万元 |
其中,按单项计提坏账准备的应收账款本期计提1,768.34万元,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提3,918.05万元。
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对客户一计提了1,799.03万元的减值准备。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
---|---|---|---|---|
客户一 | 8,927.75万元 | 5,330.02万元 | 1,799.03万元 | 收回困难 |
按账龄计提
本期主要为1年以内新增坏账准备-74.56万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内 | 1.91亿元 | 2.65亿元 | -74.56万元 |
1-2年 | 243.08万元 | 69.78万元 | 34.66万元 |
2年以上 | 1.60万元 | 47.29万元 | -45.68万元 |
合计 | 1.93亿元 | 2.66亿元 | -85.58万元 |
2、应收账款周转率小幅下降,回款周期小幅增长
本期,企业应收账款周转率为1.41。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.61小幅下降到了1.41,平均回款时间从223天增加到了255天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。
3、一年以内账龄占比小幅下降
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为59.14%,28.15%和12.70%。
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2019年至2022年从69.86%持续下降到59.14%。三年以上应收账款占比,在2019年至2022年从4.30%持续上涨到12.70%。
存货周转率提升,存货跌价损失影响利润
从2014年到2022年,收入从7.37亿元8年里,大幅增长到23.33亿元,增长率为27.05%,同时存货从1.00亿元增长到4.83亿元,增长率为47.81%,可以看出,8年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。