应流股份(603308)2022年年报解读:非经常性损益增加了归母净利润的收益,国内销售大幅增长
安徽应流机电股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“杜应流”。公司的主营业务为专用设备高端零部件的研发、生产、销售。公司的主要产品为航空发动机叶片、核能材料、清洁高效电力、石油天然气用阀门阀体和特种采矿、工程机械、自动控制设备及医疗设备用机械零部件。
根据应流股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收21.98亿元,同比小幅增长7.73%。扣非净利润2.28亿元,同比大幅增长52.21%。应流股份2022年年度净利润3.88亿元,业绩同比大幅增长84.03%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,304.03万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
国内销售大幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事高端装备零部件、航空航天新材料及零部件、核能新材料及零部件,主要产品包括泵及阀门零件和机械装备构件两项,其中泵及阀门零件占比52.15%,机械装备构件占比43.88%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
高端装备零部件 | 11.59亿元 | 52.72% | 30.66% |
航空航天新材料及零部件 | 6.26亿元 | 28.5% | 45.61% |
核能新材料及零部件 | 3.25亿元 | 14.81% | 40.18% |
其他业务 | 8,743.72万元 | 3.97% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
泵及阀门零件 | 11.46亿元 | 52.15% | 33.76% |
机械装备构件 | 9.64亿元 | 43.88% | 39.90% |
其他业务 | 8,743.72万元 | 3.97% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 11.06亿元 | 50.32% | 38.16% |
境外 | 10.04亿元 | 45.7% | 34.82% |
其他业务 | 8,743.72万元 | 3.98% | - |
2、机械装备构件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收21.98亿元,与去年同期的20.40亿元相比,小幅增长了7.73%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)机械装备构件本期营收9.64亿元,去年同期为8.71亿元,同比小幅增长了10.66%。
(2)泵及阀门零件本期营收11.46亿元,去年同期为10.76亿元,同比小幅增长了6.54%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
泵及阀门零件 | 11.46亿元 | 10.76亿元 | 6.54% |
机械装备构件 | 9.64亿元 | 8.71亿元 | 10.66% |
其他业务 | 8,743.72万元 | 9,308.44万元 | -6.07% |
合计 | 21.98亿元 | 20.40亿元 | 7.73% |
3、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售6.02亿元,2022年增长83.66%,同期2018年海外销售10.39亿元,2022年下降3.36%。
净利润连续5年增长
1、营业总收入同比小幅增加7.73%,净利润同比大幅增加84.05%
2022年,应流股份营业总收入为21.98亿元,去年同期为20.40亿元,同比小幅增长7.73%,净利润为3.89亿元,去年同期为2.11亿元,同比大幅增长84.05%。
本期资产处置收益1.13亿元,同比大幅增长493.43倍;本期主营业务利润1.78亿元,同比大幅增长51.10%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2013年到2018年呈现下降趋势,从1.66亿元下降到6,794.99万元,而2018年到2022年呈现上升状态,从6,794.99万元增长到3.89亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长51.10%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 21.98亿元 | 20.40亿元 | 7.73% |
营业成本 | 13.91亿元 | 12.97亿元 | 7.25% |
销售费用 | 3,560.84万元 | 3,398.57万元 | 4.78% |
管理费用 | 1.84亿元 | 1.91亿元 | -3.64% |
财务费用 | 1.12亿元 | 1.07亿元 | 4.47% |
研发费用 | 2.55亿元 | 2.48亿元 | 2.67% |
所得税费用 | 545.31万元 | -951.33万元 | 157.32% |
2022年主营业务利润为1.78亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长51.10%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为21.98亿元,同比小幅增长7.73%;(2)毛利率本期为36.72%,同比增长0.28%。
非主营业务中资产处置收益本期为1.13亿元,占利润总额28.70%,同比大幅增长493.43倍。其他收益本期为1.04亿元,占利润总额26.45%,同比增长2.91%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -188.77万元 | -0.48% | 79.73% |
营业外收入 | 114.15万元 | 0.29% | -47.48% |
营业外支出 | 16.47万元 | 0.04% | -75.04% |
其他收益 | 1.04亿元 | 26.45% | 2.91% |
信用减值损失 | 10.08万元 | 0.03% | 101.05% |
资产处置收益 | 1.13亿元 | 28.70% | 49342.76% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
应流股份2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.74亿元,占归母净利润的43.29%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 1.13亿元 |
政府补助 | 1.04亿元 |
其他 | -4,321.77万元 |
合计 | 1.74亿元 |
(一)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为1.13亿元,非流动资产处置损益的具体构成是持有待售资产处置收益1.11亿元。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1.04亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 5,752.57万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 4,649.24万元 |
小计 | 1.04亿元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
创新驱动发展战略专项资金 | 2,045.40万元 |
基础设施建设补助 | 1,973.41万元 |
战新基地投资补贴 | 1,863.81万元 |
制造强省及中小企业发展专项资金 | 1,009.62万元 |
小型涡轮航空发动机及特种装备动力应用重大专项引导资金 | 585.73万元 |
土地使用税返还 | 413.77万元 |
加氢阀门铸件项目补贴 | 399.00万元 |
军民融合发展示范引导方向专项转移支付预算项目资金 | 300.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为4.12亿元,其中5,752.57万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
基础设施建设补助 | 1,973.41万元 |
战新基地投资补贴 | 1,863.81万元 |
小型涡轮航空发动机及特种装备动力应用重大专项引导资金 | 585.73万元 |
加氢阀门铸件项目补贴 | 399.00万元 |
(2)本期共收到政府补助7,935.10万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 4,649.24万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 3,285.87万元 |
小计 | 7,935.10万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
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基础设施建设补助 | 2,914.67万元 |
市级中小企业一事一议项目补助 | 371.20万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下3.85亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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基础设施建设补助 | 1.65亿元 |
战新基地投资补贴 | 1.15亿元 |
小型涡轮航空发动机及特种装备动力应用重大专项引导资金 | 4,204.70万元 |
扣非净利润趋势
应收账款周转率持续下降
2022年,企业应收账款合计9.27亿元,占总资产的9.37%,相较于去年同期的9.13亿元基本不变。
1、应收账款周转率连续4年下降
本期,企业应收账款周转率为2.39。在2018年度到2022年度,企业应收账款周转率连续4年下降,平均回款时间从121天增加到了150天,回款周期大幅增长,应收账款的回款风险越来越大。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为86.60%,12.97%和0.44%。
2022年,应流股份在建工程余额合计14.05亿元。