晶晨股份(688099)2022年年报解读：多媒体智能终端芯片收入的增长推动公司营收的增长，净利润连续3年增长
晶晨半导体(上海)股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“JohnZhong”。公司的主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司主要产品是智能机顶盒SoC芯片、智能电视SoC芯片、AI音视频系统终端SoC芯片、WIFI和蓝牙芯片以及汽车电子芯片。
根据晶晨股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收55.45亿元，同比增长16.07%。扣非净利润6.68亿元，同比小幅下降6.77%。晶晨股份2022年年度净利润7.32亿元，业绩同比小幅下降11.61%。本期经营活动产生的现金流净额为5.31亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
多媒体智能终端芯片收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为半导体集成电路芯片的生产和研发，2022年年报销售商品为公司主营产品。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 半导体集成电路芯片的生产和研发 | 55.45亿元 | 100.0% | 37.10% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 销售商品 | 55.06亿元 | 99.3% | - |
| 技术服务 | 3,855.33万元 | 0.7% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 46.88亿元 | 84.55% | - |
| 境内 | 8.57亿元 | 15.45% | - |
2、多媒体智能终端芯片收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收55.45亿元，与去年同期的47.77亿元相比，增长了16.07%，主要是因为多媒体智能终端芯片本期营收55.22亿元，去年同期为47.39亿元，同比增长了16.51%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 多媒体智能终端芯片 | 55.22亿元 | 47.39亿元 | 16.51% |
| 其他芯片 | 2,295.38万元 | 3,763.29万元 | -39.01% |
| 其他业务 | 1,023.74元 | 1,912.68元 | -46.48% |
| 合计 | 55.45亿元 | 47.77亿元 | 16.07% |
3、多媒体智能终端芯片毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的40.03%，同比小幅下降到了今年的37.1%，主要是因为多媒体智能终端芯片本期毛利率37.12%，去年同期为40.07%，同比小幅下降了2.95%。
4、主要发展经销模式
在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的73.34%。2022年经销营收40.66亿元，相较于去年增长24.00%，同期毛利率为37.92%，同比减少3.57个百分点。
净利润连续3年增长
2022年，晶晨股份营业总收入为55.45亿元，去年同期为47.77亿元，同比增长16.07%，净利润为7.32亿元，去年同期为8.28亿元，同比小幅下降11.61%。
净利润同比小幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -1.13亿元 | -386.43% | 所得税费用 | -1,082.85万元 | -158.12% |
| 投资收益 | 2,320.80万元 | -60.87% | 资产处置收益 | 8.34万元 | 100.36% |
净利润从2018年到2022年呈现上升趋势，从2.82亿元增长到7.32亿元。
净现金流由负转正
1、净利润同比小幅降低11.61%，净现金流同比大幅增加185.19%
2022年，晶晨股份净利润为7.32亿元，去年同期为8.28亿元，同比小幅下降11.61%。净现金流为3.52亿元，去年同期为-4.13亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为-2.40亿元，去年同期为-9.92亿元，同比大幅增长75.86%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为62.77亿元，同比大幅增长44.36%；
但是收回投资收到的现金本期为63.63亿元，同比大幅增长77.32%。
2、经营活动现金流同比小幅下降7.86%
本期经营活动现金流净额为5.31亿元，同比小幅下降7.86%。
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