中芯国际(688981)2022年年报解读：集成电路晶圆制造代工收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，主营业务利润同比大幅增长
中芯国际集成电路制造有限公司于2020年上市。公司主营业务是从事基于多种技术节点和技术平台的集成电路晶圆代工业务，并提供设计服务与IP支持、光掩模制造等配套服务。
根据中芯国际2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收495.16亿元，同比大幅增长38.97%。扣非净利润101.34亿元，同比大幅增长79.18%。中芯国际2022年年度净利润146.54亿元，业绩同比大幅增长30.81%。
集成电路晶圆制造代工收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路行业，其中集成电路晶圆制造代工为第一大收入来源，占比91.47%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路行业 | 488.85亿元 | 98.72% | 38.69% |
| 其他业务 | 6.31亿元 | 1.28% | 7.67% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 集成电路晶圆制造代工 | 452.93亿元 | 91.47% | 37.86% |
| 其他 | 35.91亿元 | 7.25% | 49.21% |
| 其他业务 | 6.31亿元 | 1.28% | 7.67% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 中国区 | 362.53亿元 | 73.21% | - |
| 美国区 | 101.97亿元 | 20.59% | - |
| 欧亚区 | 24.35亿元 | 4.92% | - |
| 其他业务 | 6.31亿元 | 1.28% | 7.67% |
2、集成电路晶圆制造代工收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收495.16亿元，与去年同期的356.31亿元相比，大幅增长了38.97%，主要是因为集成电路晶圆制造代工本期营收452.93亿元，去年同期为321.34亿元，同比大幅增长了41.0%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 集成电路晶圆制造代工 | 452.93亿元 | 321.34亿元 | 41.0% |
| 其他主营业务 | 35.91亿元 | 29.46亿元 | 21.9% |
| 其他业务 | 6.31亿元 | 5.50亿元 | 14.79% |
| 合计 | 495.16亿元 | 356.31亿元 | 38.97% |
3、集成电路晶圆制造代工毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的29.31%，同比大幅增长到了今年的38.3%，主要是因为集成电路晶圆制造代工本期毛利率37.9%，去年同期为28.3%，同比大幅增长了9.6%。
4、集成电路晶圆制造代工毛利率持续增长
产品毛利率方面，2020-2022年集成电路晶圆制造代工毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的21.80%，大幅增长到2022年的37.90%，2020-2022年其他主营业务毛利率呈增长趋势，从2020年的42.50%，增长到2022年的49.20%。
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 495.16亿元 | 356.31亿元 | 38.97% |
| 营业成本 | 305.53亿元 | 251.89亿元 | 21.29% |
| 销售费用 | 2.26亿元 | 1.76亿元 | 28.07% |
| 管理费用 | 30.42亿元 | 16.44亿元 | 85.05% |
| 财务费用 | -15.52亿元 | -7.21亿元 | -115.24% |
| 研发费用 | 49.53亿元 | 41.21亿元 | 20.20% |
| 所得税费用 | 1.06亿元 | 3.91亿元 | -72.91% |
2022年主营业务利润为120.24亿元，去年同期为51.06亿元，同比大幅增长135.46%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为495.16亿元，同比大幅增长38.97%；（2）毛利率本期为38.30%，同比大幅增长8.99%。
2022年公司营收495.16亿元，同比大幅增长38.97%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-15.52亿元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了115.24%。归因于利息收入本期为238.52万元，去年同期为143.90万元，同比大幅增长了65.76%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -238.52万元 | -143.90万元 |
| 利息费用 | 85.03万元 | 71.01万元 |
| 其他 | -15.51亿元 | -7.20亿元 |
| 合计 | -15.52亿元 | -7.21亿元 |
净现金流较去年同期下降
1、净利润同比大幅增加30.81%，净现金流同比降低18.76%
2022年，中芯国际净利润为146.54亿元，去年同期为112.03亿元，同比大幅增长30.81%。净现金流为-96.08亿元，去年同期为-80.90亿元，较去年同期下降18.76%。
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