佰奥智能(300836)2022年年报解读:智能组装设备收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续4年下降
昆山佰奥智能装备股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“肖朝蓬”。公司的主营业务是智能装备及其零组件的研发、设计、生产和销售,为客户实现智能制造提供成套装备及相关零组件。公司的主要产品为各类智能组装设备。
根据佰奥智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.00亿元,同比增长19.64%。扣非净利润-4,805.96万元,较去年同期亏损增大。佰奥智能2022年年度净利润-4,898.37万元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。
智能组装设备收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为专用设备制造行业,其中智能组装设备为第一大收入来源,占比91.29%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
专用设备制造行业 | 5.00亿元 | 100.0% | 18.34% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
智能组装设备 | 4.56亿元 | 91.29% | 19.86% |
零组件 | 4,113.80万元 | 8.24% | -1.83% |
其他 | 149.50万元 | 0.3% | 67.41% |
其他业务 | 86.54万元 | 0.17% | 89.20% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 4.78亿元 | 95.63% | 18.07% |
境外销售 | 2,183.13万元 | 4.37% | 24.28% |
2、智能组装设备收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收5.00亿元,与去年同期的4.18亿元相比,增长了19.64%,主要是因为智能组装设备本期营收4.56亿元,去年同期为3.26亿元,同比大幅增长了39.88%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智能组装设备 | 4.56亿元 | 3.26亿元 | 39.88% |
零组件 | 4,113.80万元 | 8,765.84万元 | -53.07% |
其他业务 | 236.03万元 | 387.13万元 | -39.03% |
合计 | 5.00亿元 | 4.18亿元 | 19.64% |
3、智能组装设备毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的27.79%,同比大幅下降到了今年的18.34%,主要是因为智能组装设备本期毛利率19.86%,去年同期为35.16%,同比大幅下降了15.3%。
4、智能组装设备毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年智能组装设备毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的35.24%,大幅下降到2022年的19.86%,2020-2022年零组件毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的12.49%,大幅下降到2022年的-1.83%。
5、海外市场大幅收窄
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售2.69亿元,2021年增长41.64%,2022年增长25.32%,同期2020年海外销售6,744.12万元,2021年下降46.9%,2022年下降39.04%。2020-2022年,国内营收占比从79.87%大幅增长到95.63%,海外营收占比从20.13%大幅下降到4.37%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从30.47%下降到24.28%。
6、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.55%,相较于2021年的71.86%,仍在小幅增长,公司对第一大客户(立讯精密工业股份有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(立讯精密工业股份有限公司)占总营收的比例高达54.11%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
立讯精密工业股份有限公司 | 2.70亿元 | 54.11% |
第二名 | 3,536.07万元 | 7.08% |
第三名 | 2,614.97万元 | 5.23% |
第四名 | 2,584.80万元 | 5.17% |
第五名 | 2,476.99万元 | 4.96% |
合计 | 3.82亿元 | 76.55% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比增加19.64%,净利润亏损持续增大
2022年,佰奥智能营业总收入为5.00亿元,去年同期为4.18亿元,同比增长19.64%,净利润为-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大。
尽管信用减值损失本期为312.37万元,去年同期为-491.51万元,同比大幅增长163.55%,然而(1)主营业务利润本期为-513.22万元,去年同期为2,189.24万元,由盈转亏;(2)所得税费用本期为1,804.54万元,去年同期为-553.15万元,同比大幅增长4.26倍,导致净利润亏损增大。
净利润从2014年到2019年呈现上升趋势,从390.70万元增长到6,392.55万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从6,392.55万元下降到-4,898.37万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.00亿元 | 4.18亿元 | 19.64% |
营业成本 | 4.08亿元 | 3.01亿元 | 35.30% |
销售费用 | 2,310.20万元 | 1,946.76万元 | 18.67% |
管理费用 | 3,809.40万元 | 4,410.57万元 | -13.63% |
财务费用 | -345.34万元 | 84.84万元 | -507.06% |
研发费用 | 3,665.35万元 | 2,758.55万元 | 32.87% |
所得税费用 | 1,804.54万元 | -553.15万元 | 426.23% |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,914.72万元,占利润总额126.53%,同比小幅增长14.92%。其他收益本期为1,315.21万元,占利润总额42.51%,同比大幅增长55.91%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 116.26万元 | -3.76% | -49.92% |
公允价值变动收益 | -292.02万元 | 9.44% | -421.89% |
资产减值损失 | -3,914.72万元 | 126.53% | 14.92% |
营业外收入 | 24.07元 | - | -100.00% |
营业外支出 | 117.71万元 | -3.81% | 2949.87% |
其他收益 | 1,315.21万元 | -42.51% | 55.91% |
信用减值损失 | 312.37万元 | -10.10% | 163.55% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅增加51.90%
2022年,佰奥智能净利润为-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-4,566.63万元,去年同期为-9,492.98万元,较去年同期大幅增长51.90%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,556.49万元,去年同期为506.00万元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为2,388.49万元,去年同期为-9,056.87万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为2.05亿元,同比大幅下降45.71%;
但是收回投资收到的现金本期为2.30亿元,同比大幅下降48.57%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为2,388.49万元,去年同期为-9,056.87万元,由负转正。
固然本期净利润-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大,然而(1)本期经营性应收项目减少3,753.98万元,去年同期为-6,576.25万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目增加7,102.22万元,同比大幅增长3.16倍,推动经营活动现金流净额由负转正。
近3年应收账款周转率呈现大幅增长
2022年,企业应收账款合计2.73亿元,占总资产的32.38%,相较于去年同期的3.17亿元小幅减少了13.81%。应收账款的规模大,且相对占比较高。