佰奥智能(300836)2022年年报解读:智能组装设备收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续4年下降
昆山佰奥智能装备股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“肖朝蓬”。公司的主营业务是智能装备及其零组件的研发、设计、生产和销售,为客户实现智能制造提供成套装备及相关零组件。公司的主要产品为各类智能组装设备。
根据佰奥智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.00亿元,同比增长19.64%。扣非净利润-4,805.96万元,较去年同期亏损增大。佰奥智能2022年年度净利润-4,898.37万元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。
公司的主营业务为专用设备制造行业,其中智能组装设备为第一大收入来源,占比91.29%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
专用设备制造行业 |
5.00亿元 |
100.0% |
18.34% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
智能组装设备 |
4.56亿元 |
91.29% |
19.86% |
零组件 |
4,113.80万元 |
8.24% |
-1.83% |
其他 |
149.50万元 |
0.3% |
67.41% |
其他业务 |
86.54万元 |
0.17% |
89.20% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内销售 |
4.78亿元 |
95.63% |
18.07% |
境外销售 |
2,183.13万元 |
4.37% |
24.28% |
2022年公司营收5.00亿元,与去年同期的4.18亿元相比,增长了19.64%,主要是因为智能组装设备本期营收4.56亿元,去年同期为3.26亿元,同比大幅增长了39.88%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
智能组装设备 |
4.56亿元 |
3.26亿元 |
39.88% |
零组件 |
4,113.80万元 |
8,765.84万元 |
-53.07% |
其他业务 |
236.03万元 |
387.13万元 |
-39.03% |
合计 |
5.00亿元 |
4.18亿元 |
19.64% |
3、智能组装设备毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的27.79%,同比大幅下降到了今年的18.34%,主要是因为智能组装设备本期毛利率19.86%,去年同期为35.16%,同比大幅下降了15.3%。
产品毛利率方面,2020-2022年智能组装设备毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的35.24%,大幅下降到2022年的19.86%,2020-2022年零组件毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的12.49%,大幅下降到2022年的-1.83%。
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售2.69亿元,2021年增长41.64%,2022年增长25.32%,同期2020年海外销售6,744.12万元,2021年下降46.9%,2022年下降39.04%。2020-2022年,国内营收占比从79.87%大幅增长到95.63%,海外营收占比从20.13%大幅下降到4.37%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从30.47%下降到24.28%。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.55%,相较于2021年的71.86%,仍在小幅增长,公司对第一大客户(立讯精密工业股份有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(立讯精密工业股份有限公司)占总营收的比例高达54.11%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
立讯精密工业股份有限公司 |
2.70亿元 |
54.11% |
第二名 |
3,536.07万元 |
7.08% |
第三名 |
2,614.97万元 |
5.23% |
第四名 |
2,584.80万元 |
5.17% |
第五名 |
2,476.99万元 |
4.96% |
合计 |
3.82亿元 |
76.55% |
1、营业总收入同比增加19.64%,净利润亏损持续增大
2022年,佰奥智能营业总收入为5.00亿元,去年同期为4.18亿元,同比增长19.64%,净利润为-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大。
尽管信用减值损失本期为312.37万元,去年同期为-491.51万元,同比大幅增长163.55%,然而(1)主营业务利润本期为-513.22万元,去年同期为2,189.24万元,由盈转亏;(2)所得税费用本期为1,804.54万元,去年同期为-553.15万元,同比大幅增长4.26倍,导致净利润亏损增大。
净利润从2014年到2019年呈现上升趋势,从390.70万元增长到6,392.55万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从6,392.55万元下降到-4,898.37万元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
5.00亿元 |
4.18亿元 |
19.64% |
营业成本 |
4.08亿元 |
3.01亿元 |
35.30% |
销售费用 |
2,310.20万元 |
1,946.76万元 |
18.67% |
管理费用 |
3,809.40万元 |
4,410.57万元 |
-13.63% |
财务费用 |
-345.34万元 |
84.84万元 |
-507.06% |
研发费用 |
3,665.35万元 |
2,758.55万元 |
32.87% |
所得税费用 |
1,804.54万元 |
-553.15万元 |
426.23% |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,914.72万元,占利润总额126.53%,同比小幅增长14.92%。其他收益本期为1,315.21万元,占利润总额42.51%,同比大幅增长55.91%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
116.26万元 |
-3.76% |
-49.92% |
公允价值变动收益 |
-292.02万元 |
9.44% |
-421.89% |
资产减值损失 |
-3,914.72万元 |
126.53% |
14.92% |
营业外收入 |
24.07元 |
- |
-100.00% |
营业外支出 |
117.71万元 |
-3.81% |
2949.87% |
其他收益 |
1,315.21万元 |
-42.51% |
55.91% |
信用减值损失 |
312.37万元 |
-10.10% |
163.55% |
1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅增加51.90%
2022年,佰奥智能净利润为-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-4,566.63万元,去年同期为-9,492.98万元,较去年同期大幅增长51.90%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,556.49万元,去年同期为506.00万元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为2,388.49万元,去年同期为-9,056.87万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
虽然投资支付的现金本期为2.05亿元,同比大幅下降45.71%;
但是收回投资收到的现金本期为2.30亿元,同比大幅下降48.57%。
本期经营活动现金流净额为2,388.49万元,去年同期为-9,056.87万元,由负转正。
固然本期净利润-4,898.37万元,去年同期为-1,049.18万元,较去年同期亏损增大,然而(1)本期经营性应收项目减少3,753.98万元,去年同期为-6,576.25万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目增加7,102.22万元,同比大幅增长3.16倍,推动经营活动现金流净额由负转正。
2022年,企业应收账款合计2.73亿元,占总资产的32.38%,相较于去年同期的3.17亿元小幅减少了13.81%。应收账款的规模大,且相对占比较高。