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吴通控股(300292)2022年年报解读:金融投资损失大幅降低净利润,金融投资收益减少了归母净利润的收益

吴通控股集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“万卫方”。公司主要从事企业移动信息化服务业务。公司产品包括电子制造服务、移动终端产品、移动信息服务、数字营销服、通讯基础连接产品。

根据吴通控股2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收36.07亿元,同比小幅下降14.77%。扣非净利润5,612.73万元,同比大幅增长153.16%。吴通控股2022年年度净利润2,355.21万元,业绩同比大幅下降57.05%。

PART 1
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数字营销服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为服务业,占比高达71.85%,主要产品包括移动信息服务、数字营销服务、通讯基础连接产品三项,移动信息服务占比57.64%,数字营销服务占比14.21%,通讯基础连接产品占比13.15%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
服务业 25.92亿元 71.85% 8.58%
工业 9.82亿元 27.23% 17.31%
其他业务 3,309.10万元 0.92% 37.75%
分产品 营业收入 占比 毛利率
移动信息服务 20.79亿元 57.64% 9.70%
数字营销服务 5.13亿元 14.21% 4.05%
通讯基础连接产品 4.74亿元 13.15% 17.54%
电子制造服务 3.40亿元 9.42% 17.17%
移动终端产品 1.68亿元 4.66% 16.99%
其他业务 3,309.10万元 0.92% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 34.50亿元 95.64% 10.99%
境外 1.57亿元 4.36% 16.38%

2、数字营销服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收36.07亿元,与去年同期的42.32亿元相比,小幅下降了14.77%,主要是因为数字营销服务本期营收5.13亿元,去年同期为12.14亿元,同比大幅下降了57.77%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
移动信息服务 20.79亿元 21.49亿元 -3.23%
数字营销服务 5.13亿元 12.14亿元 -57.77%
通讯基础连接产品 4.74亿元 3.10亿元 53.01%
其他业务 5.41亿元 5.60亿元 -3.38%
合计 36.07亿元 42.32亿元 -14.77%

3、移动信息服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的增长

2022年公司毛利率从去年同期的8.66%,同比增长到了今年的11.23%,主要是因为移动信息服务本期毛利率9.7%,去年同期为9.19%,同比小幅增长了0.51%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的54.39%,相较于2021年的46.18%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达28.01%,第二大客户占比14.21%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 10.10亿元 28.01%
第二名 5.12亿元 14.21%
威睿电动汽车技术(宁波)有限公司 2.00亿元 5.55%
中国移动通信集团有限公司 1.65亿元 4.57%
慧翰微电子股份有限公司 7,420.40万元 2.06%
合计 19.62亿元 54.39%

PART 2
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净利润连续6年下降

1、营业总收入同比小幅降低14.77%,净利润同比大幅降低57.01%

2022年,吴通控股营业总收入为36.07亿元,去年同期为42.32亿元,同比小幅下降14.77%,净利润为2,357.35万元,去年同期为5,483.63万元,同比大幅下降57.01%。

尽管主营业务利润本期为9,220.78万元,同比大幅增长2.84倍,然而(1)公允价值变动收益本期为-5,727.04万元,去年同期为823.61万元,同比大幅下降7.95倍;(2)资产减值损失本期为-3,075.40万元,去年同期为-836.55万元,同比大幅下降2.68倍;(3)投资收益本期为459.36万元,同比大幅下降82.68%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2013年到2017年呈现上升趋势,从1,911.35万元增长到2.29亿元,而2017年到2022年呈现下降状态,从2.29亿元下降到2,357.35万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 36.07亿元 42.32亿元 -14.77%
营业成本 32.02亿元 38.65亿元 -17.17%
销售费用 5,907.76万元 5,818.27万元 1.54%
管理费用 1.27亿元 1.29亿元 -1.97%
财务费用 1,972.97万元 3,323.11万元 -40.63%
研发费用 1.01亿元 1.14亿元 -11.71%
所得税费用 21.76万元 1,449.71万元 -98.50%

非主营业务中公允价值变动收益本期为-5,727.04万元,占利润总额2.41倍,同比大幅下降7.95倍。资产减值损失本期为-3,075.40万元,占利润总额129.27%,同比大幅下降2.68倍。其他收益本期为1,704.19万元,占利润总额71.63%,同比小幅下降14.13%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 459.36万元 19.31% -82.68%
公允价值变动收益 -5,727.04万元 -240.72% -795.36%
资产减值损失 -3,075.40万元 -129.27% -267.63%
营业外收入 224.33万元 9.43% 14.06%
营业外支出 61.91万元 2.60% -34.41%
其他收益 1,704.19万元 71.63% -14.13%
信用减值损失 -321.92万元 -13.53% -201.26%
资产处置收益 -43.30万元 -1.82% 51.68%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比下降57.01%,净现金流同比大幅降低156.23%

2022年,吴通控股净利润为2,357.35万元,去年同期为5,483.63万元,同比大幅下降57.01%。净现金流为-1.02亿元,去年同期为1.81亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.40亿元,去年同期为4,065.27万元,由正转负;(2)经营活动产生的现金流净额本期为2,169.60万元,同比大幅下降84.71%。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然取得借款收到的现金本期为11.96亿元,同比大幅增长46.96%;

但是偿还债务支付的现金本期为12.93亿元,同比大幅增长41.65%。

2、经营活动现金流同比大幅下降84.71%

本期经营活动现金流净额为2,169.60万元,同比大幅下降84.71%。

经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
经营性应收项目增加 8,406.25万元 -6,480.20万元 存货增加 1,094.91万元 6,980.66万元
经营性应付项目减少 4,757.11万元 -2,315.46万元 公允价值变动损失 5,727.04万元 -823.61万元

PART 4
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金融投资收益减少了归母净利润的收益

吴通控股2022年的归母净利润为2,024.51万元,而非经常性损益为-3,590.37万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 -5,251.51万元
其他营业外收入与支出 1,534.47万元
其他 126.68万元
合计 -3,590.37万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

1、金融投资收益占净利润-223.76%,投资主体为股票投资

在2022年年报告期末,吴通控股用于金融投资的资产为1亿元,占总资产的4.02%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-5,274.82万元,是净利润2,357.35万元的-2.24倍。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
云想科技 5,382.03万元
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 4,648.52万元
合计 1亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 -5,889.99万元
其他 615.18万元
合计 -5,274.82万元

2、金融投资收益同比大额下降

从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年大幅下降了6,215.06万元,增速为-661.01%。

(二)其他营业外收入和支出

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