中科蓝讯(688332)2022年年报解读:蓝牙音箱芯片收入的下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
深圳市中科蓝讯科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“黄志强”。公司的主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、其他芯片。
根据中科蓝讯2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.80亿元,同比小幅下降3.88%。扣非净利润1.12亿元,同比大幅下降42.49%。中科蓝讯2022年年度净利润1.41亿元,业绩同比大幅下降38.57%。本期经营活动产生的现金流净额为2.24亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
蓝牙音箱芯片收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路,主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、非TWS蓝牙耳机芯片三项,TWS蓝牙耳机芯片占比51.03%,蓝牙音箱芯片占比24.93%,非TWS蓝牙耳机芯片占比13.33%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路 | 10.78亿元 | 99.83% | 20.90% |
其他业务 | 178.83万元 | 0.17% | 37.92% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
TWS蓝牙耳机芯片 | 5.51亿元 | 51.03% | 20.79% |
蓝牙音箱芯片 | 2.69亿元 | 24.93% | 17.73% |
非TWS蓝牙耳机芯片 | 1.44亿元 | 13.33% | 21.78% |
其他芯片 | 1.14亿元 | 10.55% | 27.76% |
其他业务 | 178.83万元 | 0.16% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南 | 10.50亿元 | 97.27% | 20.82% |
境内其他区域 | 2,764.25万元 | 2.56% | 23.87% |
其他业务 | 178.83万元 | 0.17% | 37.92% |
2、蓝牙音箱芯片收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收10.80亿元,与去年同期的11.24亿元相比,小幅下降了3.88%,主要是因为蓝牙音箱芯片本期营收2.69亿元,去年同期为3.76亿元,同比下降了28.38%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
TWS蓝牙耳机芯片 | 5.51亿元 | 4.96亿元 | 11.08% |
蓝牙音箱芯片 | 2.69亿元 | 3.76亿元 | -28.38% |
非TWS蓝牙耳机芯片 | 1.44亿元 | 1.91亿元 | -24.57% |
其他芯片 | 1.14亿元 | 5,948.36万元 | 91.46% |
其他业务 | 178.83万元 | 123.84万元 | 44.4% |
合计 | 10.80亿元 | 11.24亿元 | -3.88% |
3、蓝牙音箱芯片毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.78%,同比下降到了今年的20.92%。
毛利率下降的原因是:
(1)蓝牙音箱芯片本期毛利率17.73%,去年同期为18.66%,同比小幅下降了4.97%。
(2)其他芯片本期毛利率27.76%,去年同期为28.65%,同比小幅下降了3.11%。
(3)非TWS蓝牙耳机芯片本期毛利率21.78%,去年同期为22.02%,同比下降了1.1%。
4、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的87.53%。2022年经销营收9.44亿元,相较于去年下降5.87%,同期毛利率为20.66%,同比减少5.33个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的60.99%,其中第一大客户占比15.96%,第二大客户占比15.91%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.72亿元 | 15.96% |
第二名 | 1.72亿元 | 15.91% |
第三名 | 1.49亿元 | 13.78% |
第四名 | 9,404.54万元 | 8.71% |
第五名 | 7,163.21万元 | 6.63% |
合计 | 6.59亿元 | 60.99% |
主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低3.88%,净利润同比大幅降低38.57%
2022年,中科蓝讯营业总收入为10.80亿元,去年同期为11.24亿元,同比小幅下降3.88%,净利润为1.41亿元,去年同期为2.29亿元,同比大幅下降38.57%。
本期主营业务利润9,738.06万元,同比大幅下降44.59%;本期其他收益2,826.10万元,同比大幅下降42.03%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从72.01万元增长到2.29亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.29亿元下降到1.41亿元。
2、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降44.59%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.80亿元 | 11.24亿元 | -3.88% |
营业成本 | 8.54亿元 | 8.34亿元 | 2.41% |
销售费用 | 441.11万元 | 313.02万元 | 40.92% |
管理费用 | 2,757.48万元 | 2,899.41万元 | -4.90% |
财务费用 | -1,719.44万元 | 40.59万元 | -4335.60% |
研发费用 | 1.10亿元 | 7,677.19万元 | 43.23% |
所得税费用 | - |
2022年主营业务利润为9,738.06万元,去年同期为1.76亿元,同比大幅下降44.59%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为10.80亿元,同比小幅下降3.88%;(2)研发费用本期为1.10亿元,同比大幅增长43.23%;(3)毛利率本期为20.92%,同比下降4.86%。
2022年公司营收10.80亿元,同比小幅下降3.88%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为1.10亿元,同比大幅增长43.23%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为5,917.27万元,去年同期为3,743.12万元,同比大幅增长了58.08%。
(2)折旧与摊销本期为1,113.83万元,去年同期为288.64万元,同比大幅增长了近3倍。
(3)物料消耗本期为657.87万元,去年同期为184.59万元,同比大幅增长了近3倍。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,917.27万元 | 3,743.12万元 |
光罩费用 | 1,689.40万元 | 1,873.48万元 |
折旧与摊销 | 1,113.83万元 | 288.64万元 |
物料消耗 | 657.87万元 | 184.59万元 |
软件使用费 | 190.21万元 | 504.26万元 |
技术服务费 | 597.02万元 | 414.68万元 |
其他 | 830.11万元 | 668.42万元 |
合计 | 1.10亿元 | 7,677.19万元 |
非主营业务中其他收益本期为2,826.10万元,占利润总额20.06%,同比大幅下降42.03%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 762.28万元 | 5.41% | -22.29% |
公允价值变动收益 | 1,309.28万元 | 9.29% | 4601.11% |
资产减值损失 | -270.45万元 | -1.92% | 46.65% |
营业外收入 | 3.50万元 | 0.03% | 250.01% |
营业外支出 | 3.50万元 | 0.03% | 5.68% |
其他收益 | 2,826.10万元 | 20.06% | -42.03% |
信用减值损失 | -275.58万元 | -1.96% | -2105.60% |