直真科技(003007)2022年年报解读：软件开发及技术服务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，主营业务利润扭亏为盈
北京直真科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“王飞雪”。公司的主营业务是为国内电信运营商和大型企业客户的信息网络和IT基础设施提供运营支撑系统(OSS)的软件和整体解决方案。
根据直真科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.91亿元，同比大幅增长46.94%。扣非净利润2,337.90万元，扭亏为盈。直真科技2022年年度净利润3,652.85万元，业绩扭亏为盈。
软件开发及技术服务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为电信运营商，占比高达81.07%，其中软件开发及技术服务为第一大收入来源，占比94.93%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电信运营商 | 3.98亿元 | 81.07% | 57.56% |
| 互联网及IT | 4,872.24万元 | 9.92% | 48.22% |
| 其他业务 | 4,430.13万元 | 9.01% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 软件开发及技术服务 | 4.66亿元 | 94.93% | 56.45% |
| 系统集成 | 2,008.54万元 | 4.09% | 25.42% |
| 第三方软硬件销售 | 478.39万元 | 0.97% | 5.69% |
| 其他业务 | 5.14万元 | 0.01% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华北 | 1.92亿元 | 39.06% | 51.30% |
| 华东 | 1.37亿元 | 27.87% | 54.59% |
| 西南 | 5,453.03万元 | 11.1% | 65.93% |
| 华中 | 4,108.37万元 | 8.36% | - |
| 华南 | 3,182.29万元 | 6.48% | - |
| 其他业务 | 3,502.30万元 | 7.13% | - |
2、软件开发及技术服务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收4.91亿元，与去年同期的3.34亿元相比，大幅增长了46.94%，主要是因为软件开发及技术服务本期营收4.66亿元，去年同期为3.00亿元，同比大幅增长了55.45%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 软件开发及技术服务 | 4.66亿元 | 3.00亿元 | 55.45% |
| 其他业务 | 2,492.07万元 | 3,433.76万元 | -27.42% |
| 合计 | 4.91亿元 | 3.34亿元 | 46.94% |
3、软件开发及技术服务毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的42.85%，同比增长到了今年的54.69%，主要是因为软件开发及技术服务本期毛利率56.45%，去年同期为46.73%，同比增长了9.72%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的89.34%，相较于2021年的88.55%，基本保持平稳，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达78.24%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 3.84亿元 | 78.24% |
| 第二名 | 2,458.71万元 | 5.00% |
| 第三名 | 1,712.78万元 | 3.49% |
| 第四名 | 935.00万元 | 1.90% |
| 第五名 | 348.93万元 | 0.71% |
| 合计 | 4.39亿元 | 89.34% |
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.91亿元 | 3.34亿元 | 46.94% |
| 营业成本 | 2.23亿元 | 1.91亿元 | 16.50% |
| 销售费用 | 4,151.70万元 | 4,223.34万元 | -1.70% |
| 管理费用 | 5,105.33万元 | 4,454.34万元 | 14.62% |
| 财务费用 | -207.00万元 | -229.04万元 | 9.62% |
| 研发费用 | 1.45亿元 | 1.35亿元 | 7.03% |
| 所得税费用 | -265.92万元 | 164.37万元 | -261.78% |
2022年主营业务利润为3,067.16万元，去年同期为-7,933.62万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为4.91亿元，同比大幅增长46.94%；（2）毛利率本期为54.69%，同比增长11.84%。
2、营业总收入同比增加46.94%，净利润扭亏为盈
2022年，直真科技营业总收入为4.91亿元，去年同期为3.34亿元，同比大幅增长46.94%，净利润为3,645.96万元，去年同期为-7,195.79万元，扭亏为盈。
本期主营业务利润3,067.16万元，去年同期为-7,933.62万元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势，从8,420.82万元下降到-7,195.79万元，而2021年到2022年呈现上升状态，从-7,195.79万元增长到3,645.96万元。
较多的金融投资且金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资占总资产23.19%且金融投资收益占净利润18.62%，投资主体为债券投资
在2022年年报告期末，直真科技用于金融投资的资产为2.35亿元，占总资产的23.19%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为679.02万元，占净利润3,645.96万元的18.62%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示：
2022年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 交易性金融资产-其他 | 1.8亿元 |
| 股权投资 | 4,500万元 |
| 其他 | 977万元 |
| 合计 | 2.35亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，全部来源于结构性存款及短期理财产品收益。
2022年金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 结构性存款及短期理财产品收益 | 679.02万元 |
| 合计 | 679.02万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年大幅增长了8,250万元，增速为54.18%。
非经常性损益是本期归母净利润盈利的次要因素
直真科技2022年的归母净利润为3,852.93万元,其中39.44%是由非经常性损益的贡献的。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 679.02万元 |
| 政府补助 | 359.93万元 |
| 其他营业外收入与支出 | 341.35万元 |
| 其他 | 139.27万元 |
| 合计 | 1,519.57万元 |
（一）政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额359.93万元，具体来源如下表所示：
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 直接计入营业外收入 | 200.00万元 |
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 137.22万元 |
| 小计 | 337.22万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 北京市企业上市区级补贴资金 | 200.00万元 |
| 北京市企业上市区级补贴资金 | 200.00万元 |
| 中关村国家自主创新示范区促进科技金融深度融合发展支持资金 | 105.00万元 |
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