必易微(688045)2022年年报解读:驱动IC收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润由盈转亏
深圳市必易微电子股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“谢朋村”。公司的主营业务为电源管理芯片领域的研发、设计和销售。主要产品为电源管理芯片。
根据必易微2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.26亿元,同比大幅下降40.72%。扣非净利润1,925.12万元,同比大幅下降91.79%。必易微2022年年度净利润2,897.06万元,业绩同比大幅下降87.80%。
驱动IC收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路,主要产品包括驱动IC和AC-DC两项,其中驱动IC占比54.72%,AC-DC占比45.00%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路 | 5.26亿元 | 99.99% | 27.96% |
其他业务 | 7.64万元 | 0.01% | 42.50% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
驱动IC | 2.88亿元 | 54.72% | 18.10% |
AC-DC | 2.37亿元 | 45.0% | 39.92% |
DC-DC | 140.75万元 | 0.27% | 34.37% |
其他业务 | 7.64万元 | 0.01% | 42.50% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 5.26亿元 | 99.99% | 27.96% |
其他业务 | 7.64万元 | 0.01% | 42.50% |
2、驱动IC收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收5.26亿元,与去年同期的8.87亿元相比,大幅下降了40.72%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)驱动IC本期营收2.88亿元,去年同期为5.01亿元,同比大幅下降了42.59%。
(2)AC-DC本期营收2.37亿元,去年同期为3.86亿元,同比大幅下降了38.63%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
驱动IC | 2.88亿元 | 5.01亿元 | -42.59% |
AC-DC | 2.37亿元 | 3.86亿元 | -38.63% |
DC-DC | 140.75万元 | 70.38万元 | 100.0% |
其他业务 | 7.64万元 | -47.08万元 | 116.24% |
合计 | 5.26亿元 | 8.87亿元 | -40.72% |
3、驱动IC毛利率的下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的43.21%,同比大幅下降到了今年的27.96%,主要是因为驱动IC本期毛利率18.1%,去年同期为23.88%,同比下降了24.21%。
4、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的68.16%。2022年经销营收3.58亿元,相较于去年下降45.48%,同期毛利率为23.85%,同比减少20.53个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.10%,其中第一大客户占比13.27%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 6,976.59万元 | 13.27% |
客户二 | 3,657.33万元 | 6.96% |
客户三 | 3,412.34万元 | 6.49% |
众享 | 2,519.82万元 | 4.79% |
客户五 | 2,414.54万元 | 4.59% |
合计 | 1.90亿元 | 36.10% |
主营业务利润由盈转亏
1、研发费用大幅增长,主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.26亿元 | 8.87亿元 | -40.72% |
营业成本 | 3.79亿元 | 5.04亿元 | -24.80% |
销售费用 | 1,350.88万元 | 1,198.15万元 | 12.75% |
管理费用 | 3,305.60万元 | 2,906.45万元 | 13.73% |
财务费用 | -264.63万元 | -178.53万元 | -48.23% |
研发费用 | 1.15亿元 | 8,674.59万元 | 32.85% |
所得税费用 | -2,771.02万元 | 1,991.98万元 | -239.11% |
2022年主营业务利润为-1,311.74万元,去年同期为2.53亿元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为5.26亿元,同比大幅下降40.72%;(2)毛利率本期为27.96%,同比大幅下降15.25%。
2022年公司营收5.26亿元,同比大幅下降40.72%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用却在增长。
1、研发费用大幅增长
本期研发费用为1.15亿元,同比大幅增长32.85%。
研发费用大幅增长的原因是:
虽然物料费用本期为887.91万元,去年同期为1,261.88万元,同比下降了29.64%;
但是(1)工资薪酬本期为7,835.79万元,去年同期为5,558.32万元,同比大幅增长了40.97%;(2)办公及租赁费本期为809.48万元,去年同期为374.26万元,同比大幅增长了116.29%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
工资薪酬 | 7,835.79万元 | 5,558.32万元 |
测试开发费 | 1,615.50万元 | 1,268.73万元 |
物料费用 | 887.91万元 | 1,261.88万元 |
办公及租赁费 | 809.48万元 | 374.26万元 |
其他 | 375.65万元 | 211.41万元 |
合计 | 1.15亿元 | 8,674.59万元 |
2、销售费用小幅增长
本期销售费用为1,350.88万元,同比小幅增长12.75%。
销售费用小幅增长的原因是:
虽然市场及推广费本期为99.94万元,去年同期为208.22万元,同比大幅下降了52.0%;
但是(1)职工薪酬本期为1,018.17万元,去年同期为856.54万元,同比增长了18.87%;(2)办公及租赁费本期为215.94万元,去年同期为106.56万元,同比大幅增长了102.65%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,018.17万元 | 856.54万元 |
办公及租赁费 | 215.94万元 | 106.56万元 |
市场及推广费 | 99.94万元 | 208.22万元 |
其他 | 16.83万元 | 26.84万元 |
合计 | 1,350.88万元 | 1,198.15万元 |
非主营业务中其他收益本期为1,179.93万元,占利润总额9.36倍,同比大幅增长144.36%。投资收益本期为644.95万元,占利润总额5.12倍,同比大幅增长4.33倍。资产减值损失本期为-605.77万元,占利润总额4.81倍,同比大幅下降4.64倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 644.95万元 | 511.68% | 433.32% |
公允价值变动收益 | 231.97万元 | 184.03% | - |
资产减值损失 | -605.77万元 | -480.59% | -463.87% |
营业外收入 | 2.82万元 | 2.24% | 872.30% |
营业外支出 | 4.79万元 | 3.80% | 35.80% |
其他收益 | 1,179.93万元 | 936.10% | 144.36% |
信用减值损失 | -12.04万元 | -9.55% | -110.09% |
资产处置收益 | 7,224.64元 | 0.57% | 100.67% |
2、营业总收入同比下降40.72%,净利润同比下降87.80%
2022年,必易微营业总收入为5.26亿元,去年同期为8.87亿元,同比大幅下降40.72%,净利润为2,897.06万元,去年同期为2.37亿元,同比大幅下降87.80%。
尽管所得税费用本期为-2,771.02万元,去年同期为1,991.98万元,同比大幅下降2.39倍,然而主营业务利润本期为-1,311.74万元,去年同期为2.53亿元,由盈转亏,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从2,096.68万元增长到3,832.28万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3,832.28万元下降到2,897.06万元。
净现金流同比大幅增长
2022年,必易微净利润为2,897.06万元,去年同期为2.37亿元,同比大幅下降87.80%。净现金流为1.77亿元,去年同期为1.36亿元,同比大幅增长30.07%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-6.23亿元,去年同期为-4,406.18万元,同比大幅下降13.13倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为8.51亿元,去年同期为-399.49万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。