美腾科技(688420)2022年年报解读：智能系统与仪器收入的大幅增长推动公司营收的增长，资产负债率同比大幅下降
天津美腾科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“李太友”。公司是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，核心产品集聚感知、分析、推理、决策、控制功能。公司的智能装备与系统产品成长于煤炭，目前已经向有色、非金属等矿业扩展。
根据美腾科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.89亿元，同比增长27.57%。扣非净利润1.04亿元，同比大幅增长44.00%。美腾科技2022年年度净利润1.24亿元，业绩同比大幅增长44.91%。
智能系统与仪器收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司主要从事煤炭行业、非煤矿业、其他，主要产品包括智能装备和智能系统与仪器两项，其中智能装备占比62.63%，智能系统与仪器占比31.97%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 煤炭行业 | 4.67亿元 | 95.51% | 53.58% |
| 非煤矿业 | 2,024.28万元 | 4.14% | 51.67% |
| 其他 | 172.15万元 | 0.35% | 69.64% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智能装备 | 3.06亿元 | 62.63% | 58.54% |
| 智能系统与仪器 | 1.56亿元 | 31.97% | 42.63% |
| 其他业务 | 2,641.33万元 | 5.4% | 60.47% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华北地区 | 1.74亿元 | 35.62% | 53.80% |
| 华东地区 | 1.26亿元 | 25.77% | 49.49% |
| 西北地区 | 1.18亿元 | 24.13% | 55.48% |
| 西南地区 | 4,640.25万元 | 9.48% | 57.34% |
| 华中地区 | 1,733.21万元 | 3.54% | 53.74% |
| 其他业务 | 709.80万元 | 1.46% | - |
2、智能系统与仪器收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收4.89亿元，与去年同期的3.84亿元相比，增长了27.57%。
主营业务增长的原因是：
（1）智能系统与仪器本期营收1.56亿元，去年同期为9,046.89万元，同比大幅增长了72.9%。
（2）智能装备本期营收3.06亿元，去年同期为2.69亿元，同比小幅增长了13.96%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 智能装备 | 3.06亿元 | 2.69亿元 | 13.96% |
| 智能系统与仪器 | 1.56亿元 | 9,046.89万元 | 72.9% |
| 其他业务 | 2,641.33万元 | 2,416.81万元 | 9.29% |
| 其他业务 | - | -1.01万元 | - |
| 合计 | 4.89亿元 | 3.84亿元 | 27.57% |
3、智能装备毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.48%，同比小幅下降到了今年的53.55%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）智能装备本期毛利率58.53%，去年同期为59.74%，同比下降了2.02%。
（2）智能系统与仪器本期毛利率42.63%，去年同期为43.78%，同比下降了2.62%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的36.19%，其中第一大客户占比11.82%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 5,785.16万元 | 11.82% |
| 客户2 | 3,628.32万元 | 7.41% |
| 客户3 | 3,214.79万元 | 6.57% |
| 客户4 | 2,845.24万元 | 5.82% |
| 客户5 | 2,235.05万元 | 4.57% |
| 合计 | 1.77亿元 | 36.19% |
净利润连续5年增长
1、营业总收入同比增加27.57%，净利润同比大幅增加45.04%
2022年，美腾科技营业总收入为4.89亿元，去年同期为3.84亿元，同比增长27.57%，净利润为1.25亿元，去年同期为8,594.48万元，同比大幅增长45.04%。
尽管所得税费用本期为1,398.97万元，同比大幅增长73.84%，然而（1）主营业务利润本期为1.11亿元，同比大幅增长43.22%；（2）其他收益本期为3,502.22万元，同比大幅增长42.07%，推动净利润同比大幅增长。
净利润2018年到2022年呈现上升趋势，从1,047.98万元增长到1.25亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长43.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.89亿元 | 3.84亿元 | 27.57% |
| 营业成本 | 2.27亿元 | 1.63亿元 | 39.35% |
| 销售费用 | 5,544.45万元 | 4,728.82万元 | 17.25% |
| 管理费用 | 3,861.51万元 | 3,789.00万元 | 1.91% |
| 财务费用 | -95.77万元 | -47.97万元 | -99.66% |
| 研发费用 | 5,442.50万元 | 5,268.13万元 | 3.31% |
| 所得税费用 | 1,398.97万元 | 804.77万元 | 73.84% |
2022年主营业务利润为1.11亿元，去年同期为7,719.28万元，同比大幅增长43.22%。
虽然毛利率本期为53.55%，同比小幅下降3.93%，不过营业总收入本期为4.89亿元，同比增长27.57%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中其他收益本期为3,502.22万元，占利润总额25.26%，同比大幅增长42.07%。
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