中际联合(605305)2022年年报解读:高空安全升降设备收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
中际联合(北京)科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“刘志欣”。公司,是国内领先的高空安全作业设备及服务解决方案提供商,产品已经应用于16个行业出口到61个国家,在风力发电行业细分市场占有率第一。
根据中际联合2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.99亿元,同比小幅下降9.45%。扣非净利润1.28亿元,同比大幅下降39.53%。中际联合2022年年度净利润1.55亿元,业绩同比大幅下降33.05%。本期经营活动产生的现金流净额为2.38亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
高空安全升降设备收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为风电行业,占比高达99.05%,主要产品包括高空安全升降设备和高空安全防护设备两项,其中高空安全升降设备占比68.04%,高空安全防护设备占比24.17%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
风电行业 | 7.92亿元 | 99.05% | 43.23% |
其他业务 | 574.45万元 | 0.72% | 97.70% |
其他行业 | 183.84万元 | 0.23% | 64.94% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
高空安全升降设备 | 5.44亿元 | 68.04% | 47.64% |
高空安全防护设备 | 1.93亿元 | 24.17% | 33.63% |
高空安全作业服务 | 5,652.56万元 | 7.07% | 34.32% |
其他业务 | 574.45万元 | 0.72% | 97.70% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 4.81亿元 | 60.19% | 35.23% |
外销 | 3.12亿元 | 39.09% | 55.67% |
其他业务 | 574.45万元 | 0.72% | 97.70% |
2、高空安全升降设备收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收7.99亿元,与去年同期的8.83亿元相比,小幅下降了9.45%,主要是因为高空安全升降设备本期营收5.44亿元,去年同期为6.39亿元,同比小幅下降了14.86%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
高空安全升降设备 | 5.44亿元 | 6.39亿元 | -14.86% |
高空安全防护设备 | 1.93亿元 | 2.14亿元 | -9.52% |
高空安全作业服务 | 5,652.56万元 | 2,527.41万元 | 123.65% |
其他业务 | 574.45万元 | 517.20万元 | 11.07% |
合计 | 7.99亿元 | 8.83亿元 | -9.45% |
3、高空安全升降设备毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的47.67%,同比小幅下降到了今年的43.67%,主要是因为高空安全升降设备本期毛利率47.64%,去年同期为52.18%,同比小幅下降了4.54%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售4.81亿元,同比大幅下降33.93%,同期海外销售3.12亿元,同比大幅增长109.25%。2021-2022年,国内营收占比从82.99%大幅下降到60.63%,海外营收占比从17.01%大幅增长到39.37%,国内不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从45.50%下降到35.23%。
主营业务利润同比大幅下降
1、管理费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降40.77%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.99亿元 | 8.83亿元 | -9.45% |
营业成本 | 4.50亿元 | 4.62亿元 | -2.53% |
销售费用 | 1.11亿元 | 8,776.21万元 | 26.85% |
管理费用 | 6,210.08万元 | 4,622.83万元 | 34.34% |
财务费用 | -3,534.01万元 | -294.71万元 | -1099.13% |
研发费用 | 7,189.52万元 | 5,664.51万元 | 26.92% |
所得税费用 | 1,645.81万元 | 3,267.49万元 | -49.63% |
2022年主营业务利润为1.35亿元,去年同期为2.28亿元,同比大幅下降40.77%。
虽然财务费用本期为-3,534.01万元,同比大幅下降10.99倍,不过(1)营业总收入本期为7.99亿元,同比小幅下降9.45%;(2)销售费用本期为1.11亿元,同比增长26.85%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2022年公司营收7.99亿元,同比小幅下降9.45%。虽然营收在下降,但是管理费用、研发费用、销售费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为7,189.52万元,同比增长26.92%。研发费用增长的原因是:虽然材料费本期为1,029.97万元,去年同期为1,270.75万元,同比下降了18.95%,但是职工薪酬本期为5,434.96万元,去年同期为3,806.25万元,同比大幅增长了42.79%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,434.96万元 | 3,806.25万元 |
材料费 | 1,029.97万元 | 1,270.75万元 |
其他 | 724.60万元 | 587.52万元 |
合计 | 7,189.52万元 | 5,664.51万元 |
2、销售费用增长
本期销售费用为1.11亿元,同比增长26.85%。销售费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为7,021.47万元,去年同期为5,353.63万元,同比大幅增长了31.15%。
(2)业务招待费本期为561.36万元,去年同期为328.77万元,同比大幅增长了70.74%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 7,021.47万元 | 5,353.63万元 |
售后服务费 | 1,434.15万元 | 1,432.31万元 |
销售推广服务费 | 622.07万元 | 520.38万元 |
业务招待费 | 561.36万元 | 328.77万元 |
其他 | 1,493.15万元 | 1,141.11万元 |
合计 | 1.11亿元 | 8,776.21万元 |
3、管理费用大幅增长
本期管理费用为6,210.08万元,同比大幅增长34.34%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为3,563.87万元,去年同期为2,536.12万元,同比大幅增长了40.52%。
(2)办公费本期为532.57万元,去年同期为294.59万元,同比大幅增长了80.78%。
(3)咨询费本期为459.93万元,去年同期为291.85万元,同比大幅增长了57.59%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,563.87万元 | 2,536.12万元 |
办公费 | 532.57万元 | 294.59万元 |
咨询费 | 459.93万元 | 291.85万元 |
折旧费 | 446.84万元 | 350.78万元 |
租赁费(使用权摊销) | 328.74万元 | 414.98万元 |
其他 | 878.13万元 | 734.52万元 |
合计 | 6,210.08万元 | 4,622.83万元 |
非主营业务中投资收益本期为1,993.98万元,占利润总额11.62%,同比增长17.52%。其他收益本期为1,849.68万元,占利润总额10.78%,同比下降27.47%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,993.98万元 | 11.62% | 17.52% |
公允价值变动收益 | -12.94万元 | -0.08% | - |
资产减值损失 | -54.24万元 | -0.32% | -70.89% |
营业外收入 | 52.49万元 | 0.31% | 102.17% |
营业外支出 | 11.74万元 | 0.07% | -28.74% |
其他收益 | 1,849.68万元 | 10.78% | -27.47% |
信用减值损失 | -151.12万元 | -0.88% | 74.85% |
资产处置收益 | -19.44万元 | -0.11% | 38.75% |
2、营业总收入同比小幅降低9.45%,净利润同比大幅降低33.05%
2022年,中际联合营业总收入为7.99亿元,去年同期为8.83亿元,同比小幅下降9.45%,净利润为1.55亿元,去年同期为2.32亿元,同比大幅下降33.05%。
尽管所得税费用本期为1,645.81万元,同比大幅下降49.63%,然而主营业务利润本期为1.35亿元,同比大幅下降40.77%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从2,172.14万元增长到2.32亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.32亿元下降到1.55亿元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降33.05%,净现金流同比大幅降低120.40%
2022年,中际联合净利润为1.55亿元,去年同期为2.32亿元,同比大幅下降33.05%。净现金流为-2.10亿元,去年同期为10.30亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-7,165.86万元,去年同期为9.10亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-3.77亿元,去年同期为699.90万元,由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为224.18万元,同比大幅下降88.12%;
但是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为6,952.00万元,同比增长25.15%。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为34.43亿元,同比大幅增长57.64%;
但是投资支付的现金本期为36.52亿元,同比大幅增长67.20%。