新点软件(688232)2022年年报解读：净利润连续6年增长，非经常性损益增加了归母净利润的收益
国泰新点软件股份有限公司于2021年上市。公司的主营业务为智慧城市中的智慧招采、智慧政务及数字建设三个细分领域提供以软件为核心的智慧化整体解决方案，主要产品和服务为专业化的软件平台、运营维护服务、智能化设备产品、智能化工程实施服务。
根据新点软件2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收28.24亿元，同比基本持平。扣非净利润4.02亿元，同比下降18.99%。新点软件2022年年度净利润5.73亿元，业绩同比小幅增长13.65%。
主营业务构成
公司的主营业务为软件类，主要产品包括智慧政务和智慧招采两项，其中智慧政务占比43.70%，智慧招采占比43.26%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件类 | 28.23亿元 | 99.97% | 66.02% |
| 其他业务 | 91.80万元 | 0.03% | 9.63% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智慧政务 | 12.34亿元 | 43.7% | 60.31% |
| 智慧招采 | 12.22亿元 | 43.26% | 68.28% |
| 数字建筑 | 3.67亿元 | 13.01% | 77.68% |
| 其他业务 | 91.80万元 | 0.03% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东 | 13.68亿元 | 48.42% | 69.07% |
| 华中 | 3.33亿元 | 11.8% | 61.36% |
| 西北 | 3.20亿元 | 11.34% | 56.06% |
| 西南 | 2.92亿元 | 10.34% | 69.74% |
| 东北 | 1.85亿元 | 6.55% | 69.64% |
| 其他业务 | 3.26亿元 | 11.55% | - |
净利润连续6年增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加13.68%
2022年，新点软件营业总收入为28.24亿元，去年同期为27.94亿元，同比基本持平，净利润为5.73亿元，去年同期为5.04亿元，同比小幅增长13.68%。
净利润同比小幅增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 1.06亿元 | 1921.31% | 主营业务利润 | 4.50亿元 | -10.69% |
| 所得税费用 | 2,433.97万元 | -55.39% | 信用减值损失 | -6,208.93万元 | -87.78% |
净利润2017年到2022年呈现上升趋势，从1.46亿元增长到5.73亿元。
2、财务收益大幅增长，主营业务利润同比小幅下降10.69%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 28.24亿元 | 27.94亿元 | 1.07% |
| 营业成本 | 9.60亿元 | 9.52亿元 | 0.91% |
| 销售费用 | 6.92亿元 | 6.01亿元 | 15.19% |
| 管理费用 | 1.84亿元 | 2.30亿元 | -20.02% |
| 财务费用 | -1,226.04万元 | -504.86万元 | -142.85% |
| 研发费用 | 5.26亿元 | 4.89亿元 | 7.47% |
| 所得税费用 | 2,433.97万元 | 5,455.43万元 | -55.39% |
2022年主营业务利润为4.50亿元，去年同期为5.04亿元，同比小幅下降10.69%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 6.92亿元 | 15.19% | 营业总收入 | 28.24亿元 | 1.07% |
| 研发费用 | 5.26亿元 | 7.47% | 管理费用 | 1.84亿元 | -20.02% |
2022年公司营收28.24亿元，同比基本持平。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-1,226.04万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了142.85%。归因于利息收入本期为1,416.12万元，去年同期为626.54万元，同比大幅增长了126.02%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -1,416.12万元 | -626.54万元 |
| 其他 | 190.09万元 | 121.68万元 |
| 合计 | -1,226.04万元 | -504.86万元 |
2、管理费用下降
本期管理费用为1.84亿元，同比下降20.02%。归因于职工薪酬本期为1.05亿元，去年同期为1.58亿元，同比大幅下降了33.84%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1.05亿元 | 1.58亿元 |
| 折旧费 | 2,653.13万元 | 2,193.21万元 |
| 租赁费 | 1,658.73万元 | 1,436.04万元 |
| 其他 | 3,561.13万元 | 3,476.58万元 |
| 合计 | 1.84亿元 | 2.30亿元 |
非主营业务中公允价值变动收益本期为1.06亿元，占利润总额17.71%，同比大幅增长19.21倍。其他收益本期为7,713.27万元，占利润总额12.91%，同比小幅增长7.30%。信用减值损失本期为-6,208.93万元，占利润总额10.39%，同比大幅下降87.78%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,107.15万元 | 1.85% | 472.28% |
| 公允价值变动收益 | 1.06亿元 | 17.71% | 1921.31% |
| 资产减值损失 | -2,008.30万元 | -3.36% | -294.50% |
| 营业外收入 | 3,557.15万元 | 5.95% | 114.90% |
| 营业外支出 | 12.07万元 | 0.02% | -95.23% |
| 其他收益 | 7,713.27万元 | 12.91% | 7.30% |
| 信用减值损失 | -6,208.93万元 | -10.39% | -87.78% |
| 资产处置收益 | 31.04万元 | 0.05% | 234.08% |
净现金流由正转负
1、净利润同比小幅增加13.68%，净现金流同比大幅降低151.47%
2022年，新点软件净利润为5.73亿元，去年同期为5.04亿元，同比小幅增长13.68%。净现金流为-2.97亿元，去年同期为5.77亿元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.12亿元，去年同期为-34.37亿元，同比大幅增长93.83%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.78亿元，去年同期为38.20亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为1.68亿元，同比大幅增长261.69倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为90.66亿元，同比大幅增长63.42%；
但是收回投资收到的现金本期为88.54亿元，同比大幅增长3.05倍。
2、经营活动现金流同比大幅下降51.88%
本期经营活动现金流净额为9,335.79万元，同比大幅下降51.88%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是：
| 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 经营性应收项目增加 | 4.83亿元 | 3.23亿元 | 存货减少 | 433.67万元 | -4,261.90万元 |
| 公允价值变动收益 | 1.06亿元 | 523.48万元 | 净利润 | 5.73亿元 | 5.04亿元 |
3、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间应收账款从2018年3.57亿元到2022年14.08亿元，增长10.51亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2018年 | 2.13亿元 | 2.16亿元 | -268.03万元 |
| 2019年 | 1.76亿元 | 2.63亿元 | -8,792.17万元 |
| 2020年 | 3.94亿元 | 4.10亿元 | -1,659.94万元 |
| 2021年 | 1.94亿元 | 5.04亿元 | -3.10亿元 |
| 2022年 | 9,335.79万元 | 5.73亿元 | -4.80亿元 |
| 差额总计 | -8.97亿元 |
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