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敏芯股份(688286)2022年年报解读:非经常性损益减少了归母净利润的亏损,较多的金融投资

苏州敏芯微电子技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李刚”。公司是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司,目前主要产品线包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。

根据敏芯股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.93亿元,同比下降16.80%。扣非净利润-6,629.69万元,较去年同期亏损增大。敏芯股份2022年年度净利润-5,511.79万元,业绩由盈转亏。

PART 1
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MEMS声学收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为集成电路,主要产品包括MEMS声学传感器和MEMS压力传感器两项,其中MEMS声学传感器占比79.24%,MEMS压力传感器占比13.92%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路 2.93亿元 99.95% 25.75%
其他业务 14.28万元 0.05% 35.30%
分产品 营业收入 占比 毛利率
MEMS声学传感器 2.32亿元 79.24% -
MEMS压力传感器 4,074.51万元 13.92% -
MEMS惯性传感器 1,684.88万元 5.76% -
其他 314.90万元 1.08% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 2.65亿元 90.62% -
外销 2,744.09万元 9.38% -

2、MEMS声学收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收2.93亿元,与去年同期的3.52亿元相比,下降了16.8%,主要是因为MEMS声学本期营收2.32亿元,去年同期为2.87亿元,同比下降了19.24%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
MEMS声学 2.32亿元 2.87亿元 -19.24%
MEMS压力传感器 4,074.51万元 4,444.64万元 -8.33%
MEMS惯性传感器 1,684.88万元 1,757.08万元 -4.11%
其他 300.62万元 169.75万元 77.09%
其他业务 14.29万元 87.02万元 -83.58%
合计 2.93亿元 3.52亿元 -16.8%

3、MEMS声学毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的34.97%,同比下降到了今年的25.75%,主要是因为MEMS声学本期毛利率24.0%,去年同期为33.67%,同比下降了28.72%。

4、MEMS声学毛利率持续下降

值得一提的是,MEMS压力传感器在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2022年MEMS压力传感器毛利率呈下降趋势,从2020年的46.43%,下降到2022年的38.96%。2020-2022年MEMS声学毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的35.03%,大幅下降到2022年的24.00%。

5、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的45.62%,相较于2021年的41.08%,仍在小幅增长,其中第一大客户(公司一)占比13.41%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
公司一 3,925.75万元 13.41%
公司二 2,576.20万元 8.80%
公司三 2,510.23万元 8.58%
公司四 2,420.55万元 8.27%
公司五 1,916.96万元 6.55%
合计 1.33亿元 45.62%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比降低16.80%,净利润由盈转亏

2022年,敏芯股份营业总收入为2.93亿元,去年同期为3.52亿元,同比下降16.80%,净利润为-5,502.30万元,去年同期为1,340.96万元,由盈转亏。

本期主营业务利润-4,468.85万元,去年同期为-1,484.36万元,较去年同期亏损增大;本期资产减值损失-1,908.30万元,去年同期为-228.39万元,同比大幅下降7.36倍;本期所得税费用212.64万元,去年同期为-776.77万元,同比大幅增长127.38%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2016年到2019年呈现上升趋势,从567.36万元增长到6,052.46万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从6,052.46万元下降到-5,502.30万元。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大,财务收益下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.93亿元 3.52亿元 -16.80%
营业成本 2.17亿元 2.29亿元 -5.01%
销售费用 1,410.32万元 1,175.14万元 20.01%
管理费用 4,026.83万元 5,620.78万元 -28.36%
财务费用 -489.85万元 -651.39万元 24.80%
研发费用 6,974.49万元 7,561.86万元 -7.77%
所得税费用 212.64万元 -776.77万元 127.38%

2022年主营业务利润为-4,468.85万元,去年同期为-1,484.36万元,较去年同期亏损增大。

虽然管理费用本期为4,026.83万元,同比下降28.36%,不过(1)营业总收入本期为2.93亿元,同比下降16.80%;(2)毛利率本期为25.75%,同比下降9.22%,导致主营业务利润亏损增大。

2022年公司营收2.93亿元,同比下降16.8%。虽然营收在下降,但是财务费用、销售费用却在增长。

1、财务收益下降

本期财务费用为-489.85万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了24.8%。整体来看:虽然本期汇兑收益为81.22万元,去年同期汇兑损失为94.48万元;但是利息收入本期为447.96万元,去年同期为797.43万元,同比大幅下降了43.82%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -447.96万元 -797.43万元
汇兑损益 -81.22万元 94.48万元
其他 39.32万元 51.56万元
合计 -489.85万元 -651.39万元

2、销售费用增长

本期销售费用为1,410.32万元,同比增长20.01%。销售费用增长的原因是:虽然股份支付本期为-5.56万元,去年同期为124.39万元,同比大幅下降了104.47%,但是职工薪酬本期为1,173.82万元,去年同期为787.10万元,同比大幅增长了49.13%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,173.82万元 787.10万元
股份支付 -5.56万元 124.39万元
业务招待费 92.97万元 98.49万元
其他 149.10万元 165.15万元
合计 1,410.32万元 1,175.14万元

PART 3
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非经常性损益减少了归母净利润的亏损

敏芯股份2022年的非经常性损益为1,126.81万元,归母净利润亏损了5,493.39万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 640.81万元
政府补助 567.40万元
其他 -81.40万元
合计 1,126.81万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

金融投资占总资产18.01%,投资主体为债券投资

在2022年年报告期末,敏芯股份用于金融投资的资产为2.1亿元,占总资产的18.01%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为507万元,占净利润-5,502.3万元的-9.21%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
债券投资 1.89亿元
其他 2,130万元
合计 2.1亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 507万元
合计 507万元

(二)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额567.40万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 535.76万元
其他 31.64万元
小计 567.40万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
MEMS专项补贴 100.00万元
半导体企业厂房租金补贴 88.95万元
稳岗返还 43.12万元
省级以上专精特新“小巨人”企业奖励 30.00万元
企业知识产权登封行动计划项目资金 30.00万元
联合创新中心资金 25.00万元
重大科技攻关暨“揭榜挂帅”项目 24.00万元
企业研发投入增长补助 22.84万元

(2)本期共收到政府补助1,054.00万元,主要分布如下表所示:

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