恒铭达(002947)2022年年报解读:消费电子类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅增长
苏州恒铭达电子科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“荆世平”。公司专业为消费电子,通讯和新能源领域的世界知名客户提供功能性器件,精密结构件及其产品的设计,研发,材料选型,产品试制和测试,批量生产等高附加值的一体化综合解决方案。
根据恒铭达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.48亿元,同比大幅增长36.95%。扣非净利润1.94亿元,同比大幅增长147.51%。恒铭达2022年年度净利润1.93亿元,业绩同比大幅增长5.47倍。
消费电子类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为制造业,其中消费电子类产品为第一大收入来源,占比80.97%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
制造业 | 15.20亿元 | 98.21% | 31.28% |
其他业务 | 2,773.50万元 | 1.79% | 16.48% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
消费电子类产品 | 12.53亿元 | 80.97% | 36.49% |
通信类产品 | 2.67亿元 | 17.24% | 6.81% |
材料及其他 | 2,773.50万元 | 1.79% | 16.48% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 9.76亿元 | 63.08% | 34.76% |
境内 | 5.71亿元 | 36.92% | 24.61% |
2、消费电子类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收15.48亿元,与去年同期的11.30亿元相比,大幅增长了36.95%,主要是因为消费电子类本期营收12.53亿元,去年同期为8.53亿元,同比大幅增长了46.91%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
消费电子类 | 12.53亿元 | - | - |
通信类产品 | 2.67亿元 | 2.51亿元 | 6.08% |
平板电脑类产品 | - | 2.10亿元 | -100.0% |
手机类产品 | - | 3.93亿元 | -100.0% |
手表及其他消费电子类产品 | - | 2.49亿元 | -100.0% |
其他业务 | 2,773.50万元 | 2,560.62万元 | 8.31% |
合计 | 15.48亿元 | 11.30亿元 | 36.95% |
3、消费电子类毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的26.8%,同比增长到了今年的31.01%,主要是因为消费电子类本期毛利率36.49%,去年同期为30.23%,同比增长了6.26%。
4、通信类产品毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年通信类产品毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的24.62%,大幅下降到2022年的6.81%,2022年消费电子类毛利率为36.49%,同比小幅增加6.26个百分点。
5、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售2.79亿元,2022年增长250.09%,同期2018年国内销售2.19亿元,2022年增长148.57%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2021-2022年,国内营收占比从44.22%下降到35.12%,海外营收占比从55.78%增长到64.88%,海外不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从28.44%增长到34.76%。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.02%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为58.71%、65.89%,总体呈大幅增长趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达36.11%,第二大客户占比13.87%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 5.59亿元 | 36.11% |
客户2 | 2.15亿元 | 13.87% |
客户3 | 2.13亿元 | 13.75% |
客户4 | 1.30亿元 | 8.42% |
客户5 | 5,989.95万元 | 3.87% |
合计 | 11.77亿元 | 76.02% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长3.71倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.48亿元 | 11.30亿元 | 36.95% |
营业成本 | 10.68亿元 | 8.27亿元 | 29.06% |
销售费用 | 4,546.22万元 | 3,103.19万元 | 46.50% |
管理费用 | 1.27亿元 | 1.49亿元 | -14.61% |
财务费用 | -3,306.98万元 | 686.98万元 | -581.38% |
研发费用 | 7,118.91万元 | 5,514.34万元 | 29.10% |
所得税费用 | 3,703.97万元 | 1,350.92万元 | 174.18% |
2022年主营业务利润为2.61亿元,去年同期为5,550.11万元,同比大幅增长3.71倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为15.48亿元,同比大幅增长36.95%;(2)毛利率本期为31.01%,同比增长4.21%。
2022年公司营收15.48亿元,同比大幅增长36.95%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-3,306.98万元,去年同期为686.98万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为3,096.54万元,去年同期汇兑损失为906.68万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -3,096.54万元 | 906.68万元 |
利息收入 | -597.50万元 | -329.96万元 |
其他 | 387.06万元 | 110.26万元 |
合计 | -3,306.98万元 | 686.98万元 |
2、营业总收入同比增加36.95%,净利润同比增加5.46倍
2022年,恒铭达营业总收入为15.48亿元,去年同期为11.30亿元,同比大幅增长36.95%,净利润为1.93亿元,去年同期为2,982.61万元,同比大幅增长5.46倍。
本期主营业务利润2.61亿元,同比大幅增长3.71倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从1.66亿元下降到2,982.61万元,而2021年到2022年呈现上升状态,从2,982.61万元增长到1.93亿元。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加5.46倍,净现金流同比大幅降低2.32倍
2022年,恒铭达净利润为1.93亿元,去年同期为2,982.61万元,同比大幅增长5.46倍。净现金流为-8,405.67万元,去年同期为6,372.18万元,由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为1.03亿元,去年同期为-4,480.05万元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-5,771.22万元,去年同期为1.90亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为4,187.75万元,同比大幅下降65.98%;
但是吸收投资所收到的现金本期为2,258.66万元,同比大幅下降93.47%。