江苏有线(600959)2022年年报解读:连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益,对外股权投资收益同比大幅增加
江苏省广电有线信息网络股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“江苏省人民政府”。公司的主营业务是广电网络的建设运营,广播电视节目传输,数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营,主要产品有有线电视服务。
根据江苏有线2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收75.06亿元,同比基本持平。扣非净利润-1.85亿元,较去年同期亏损有所减小。江苏有线2022年年度净利润4.06亿元,业绩同比小幅增长6.88%。
有线电视服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为有线电视行业,2022年年报有线电视服务为公司主营产品。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
有线电视行业 | 75.06亿元 | 100.0% | 27.32% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
有线电视服务 | 75.06亿元 | 100.0% | 27.32% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 75.06亿元 | 100.0% | 27.32% |
2、有线电视服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的29.01%,同比小幅下降到了今年的27.32%,主要是因为有线电视服务本期毛利率27.32%,去年同期为29.01%,同比小幅下降了1.69%。
主营业务情况
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 75.06亿元 | 74.59亿元 | 0.63% |
营业成本 | 54.55亿元 | 52.95亿元 | 3.03% |
销售费用 | 7.60亿元 | 7.50亿元 | 1.36% |
管理费用 | 13.51亿元 | 13.66亿元 | -1.08% |
财务费用 | -4,686.18万元 | -3,041.87万元 | -54.06% |
研发费用 | 9,905.68万元 | 9,635.57万元 | 2.80% |
所得税费用 | 185.26万元 | 199.21万元 | -7.00% |
2022年公司营收75.06亿元,同比基本持平。
本期财务费用为-4,686.18万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了54.06%。整体来看:虽然利息支出本期为8,533.93万元,去年同期为8,217.36万元,同比小幅增长了3.85%,但是利息收入本期为1.40亿元,去年同期为1.23亿元,同比小幅增长了13.69%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -1.40亿元 | -1.23亿元 |
利息支出 | 8,533.93万元 | 8,217.36万元 |
其他 | 788.16万元 | 1,061.85万元 |
合计 | -4,686.18万元 | -3,041.87万元 |
非主营业务中营业外收入本期为3.34亿元,占利润总额81.88%,同比小幅增长6.19%。投资收益本期为2.81亿元,占利润总额68.70%,同比大幅增长53.73%。资产减值损失本期为-1.08亿元,占利润总额26.42%,同比大幅下降48.18%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 2.81亿元 | 68.70% | 53.73% |
公允价值变动收益 | 37.63万元 | 0.09% | -93.02% |
资产减值损失 | -1.08亿元 | -26.42% | -48.18% |
营业外收入 | 3.34亿元 | 81.88% | 6.19% |
营业外支出 | 1,123.35万元 | 2.75% | 39.50% |
其他收益 | 6,350.93万元 | 15.55% | 10.56% |
信用减值损失 | -3,480.09万元 | -8.52% | 53.52% |
资产处置收益 | 12.35万元 | 0.03% | -94.58% |
连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益
江苏有线2022年的归母净利润为3.26亿元,非经常性损益为5.11亿元,且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。
近两年非经常性损益情况:
近两年非经常性损益
日期 | 归母净利润 | 非经常性损益 | 非经常性损益主要构成 |
---|---|---|---|
2022年12月31日 | 3.26亿元 | 5.11亿元 | 其他营业外收入与支出 3.18亿元、委托他人投资或管理资产的损益 1.07亿元、政府补助 6,594.13万元 |
2021年12月31日 | 3.15亿元 | 5.14亿元 | 其他营业外收入与支出 3.04亿元、委托他人投资或管理资产的损益 1.55亿元 |
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
其他营业外收入与支出 | 3.18亿元 |
委托他人投资或管理资产的损益 | 1.07亿元 |
政府补助 | 6,594.13万元 |
其他 | 2,021.10万元 |
合计 | 5.11亿元 |
(一)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
线路拆迁、损坏赔偿[注] | 3.25亿元 | 营业外收入 |
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额6,594.13万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 5,813.02万元 |
其他 | 781.10万元 |
小计 | 6,594.13万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
农村低保户收看有线电视补助 | 1,034.14万元 |
稳定岗位补贴 | 726.07万元 |
(2)本期共收到政府补助6,902.86万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 5,813.02万元 |
其他 | 1,089.84万元 |
小计 | 6,902.86万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,807.66万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
智能电视终端操作系统及省级现代服务业发展专项资金 | 855.16万元 |
基于TVOS的超高清智能终端研发 | 300.00万元 |
高淳区文化广电局应急广播建设经费 | 203.17万元 |
智慧广电媒体融合转型项目建设 | 183.33万元 |
扣非净利润趋势
对外股权投资收益对利润贡献大
在2022年年报告期末,江苏有线用于对外股权投资的资产为16.56亿元,占总资产的4.48%。对外股权投资所产生的收益为1.44亿元,占净利润4.06亿元的35.44%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
苏银金融租赁股份有限公司 | 8.47亿元 | 1.14亿元 |
徐州农村商业银行股份有限公司 | 3.57亿元 | 1,220.35万元 |
常州市武进广播电视信息网络有限责任公司 | 1.9亿元 | 677.6万元 |
其他 | 2.63亿元 | 1,043.26万元 |
合计 | 16.56亿元 | 1.44亿元 |
1、苏银金融租赁股份有限公司
苏银金融租赁股份有限公司业务性质为金融业。
历年投资数据
苏银金融租赁股份有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 6.25 | 0元 | 1.14亿元 | 8.47亿元 |
2021年 | - | 7.32亿元 | 0元 | 7.32亿元 |
2、徐州农村商业银行股份有限公司
徐州农村商业银行股份有限公司业务性质为金融业。
从下表可以明显的看出,徐州农村商业银行股份有限公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2020年的0%增长至3.49%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
徐州农村商业银行股份有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 4.73 | 0元 | 1,220.35万元 | 3.57亿元 |
2021年 | - | 0元 | 1,183.12万元 | 3.5亿元 |
2020年 | - | 3.38亿元 | 0元 | 3.38亿元 |
3、对外股权投资收益同比去年大幅增加
从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年大幅增长了1.16亿元,增速为426.82%。