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法本信息(300925)2022年年报解读:资产负债率同比大幅增加,开发与编程服务收入的小幅增长推动公司营收的增长

深圳市法本信息技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“严华”。公司的主营业务是为客户提供专业软件技术和解决方案服务。公司的主要产品及服务为分析与设计服务、开发与编程服务、测试与集成服务、实施与运维服务。

根据法本信息2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.86亿元,同比增长16.11%。扣非净利润1.04亿元,同比小幅下降8.79%。法本信息2022年年度净利润1.29亿元,业绩同比小幅下降4.44%。

PART 1
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开发与编程服务收入的小幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的营收主要由以下三块构成,分别为互联网、金融、其他。主要产品包括开发与编程服务、测试与集成服务、实施与运维服务三项,开发与编程服务占比51.92%,测试与集成服务占比20.39%,实施与运维服务占比20.01%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
互联网 15.10亿元 42.11% 23.86%
金融 10.34亿元 28.83% 26.09%
其他 5.20亿元 14.49% 26.82%
通信 1.28亿元 3.58% 16.89%
软件 1.05亿元 2.92% 21.27%
其他业务 2.89亿元 8.07% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
开发与编程服务 18.62亿元 51.92% 23.98%
测试与集成服务 7.31亿元 20.39% 24.37%
实施与运维服务 7.18亿元 20.01% 28.27%
分析与设计服务 1.80亿元 5.01% 22.53%
其他业务 9,556.98万元 2.67% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南 13.91亿元 38.79% 26.03%
华东 10.75亿元 29.98% 23.88%
华北 8.36亿元 23.32% 22.09%
其他 1.14亿元 3.17% -
西南 9,148.20万元 2.55% -
其他业务 7,832.44万元 2.19% -

2、开发与编程服务收入的小幅增长推动公司营收的增长

2022年公司营收35.86亿元,与去年同期的30.88亿元相比,增长了16.11%。

主营业务增长的原因是:

(1)开发与编程服务本期营收18.62亿元,去年同期为16.36亿元,同比小幅增长了13.76%。

(2)实施与运维服务本期营收7.18亿元,去年同期为5.56亿元,同比增长了29.02%。

(3)测试与集成服务本期营收7.31亿元,去年同期为6.07亿元,同比增长了20.57%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
开发与编程服务 18.62亿元 16.36亿元 13.76%
测试与集成服务 7.31亿元 6.07亿元 20.57%
实施与运维服务 7.18亿元 5.56亿元 29.02%
其他业务 2.75亿元 2.89亿元 -4.78%
合计 35.86亿元 30.88亿元 16.11%

3、开发与编程服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的26.39%,同比小幅下降到了今年的24.6%,主要是因为开发与编程服务本期毛利率23.98%,去年同期为25.9%,同比小幅下降了1.92%。

4、开发与编程服务毛利率持续下降

产品毛利率方面,2020-2022年开发与编程服务毛利率呈下降趋势,从2020年的28.63%,下降到2022年的23.98%,2020-2022年测试与集成服务毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的28.05%,小幅下降到2022年的24.37%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的31.20%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 3.24亿元 9.03%
第二名 2.82亿元 7.87%
第三名 2.48亿元 6.92%
第四名 1.51亿元 4.20%
第五名 1.14亿元 3.18%
合计 11.19亿元 31.20%

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降推动净利润同比小幅下降

1、营业总收入同比增加16.11%,净利润同比小幅降低4.21%

2022年,法本信息营业总收入为35.86亿元,去年同期为30.88亿元,同比增长16.11%,净利润为1.30亿元,去年同期为1.35亿元,同比小幅下降4.21%。

净利润同比小幅下降原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 1.31亿元 -12.69% 其他收益 2,907.59万元 79.00%
营业外利润 -934.67万元 -1488.14% 所得税费用 -767.50万元 -1481.24%

净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从153.17万元增长到1.35亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.35亿元下降到1.30亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 35.86亿元 30.88亿元 16.11%
营业成本 27.04亿元 22.73亿元 18.94%
销售费用 1.13亿元 8,377.49万元 34.35%
管理费用 4.00亿元 3.74亿元 6.73%
财务费用 1,769.10万元 57.52万元 2975.44%
研发费用 1.98亿元 1.86亿元 6.39%
所得税费用 -767.50万元 55.57万元 -1481.24%

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比小幅降低4.21%,净现金流同比大幅增加189.88%

2022年,法本信息净利润为1.30亿元,去年同期为1.35亿元,同比小幅下降4.21%。净现金流为3.36亿元,去年同期为-3.74亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为6.43亿元,去年同期为-5,478.73万元,由负转正。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为3.63亿元,同比大幅增长174.32%;

但是(1)收到其他与筹资活动有关的现金本期为5.84亿元,同比增长5.84亿元;(2)取得借款收到的现金本期为4.99亿元,同比大幅增长2.95倍。

2、经营活动现金流同比大幅增长94.15%

本期经营活动现金流净额为-373.02万元,去年同期为-6,374.20万元,同比大幅增长94.15%。

固然本期经营性应付项目增加4,436.86万元,同比大幅下降60.82%,然而(1)本期经营性应收项目增加2.67亿元,同比大幅下降33.39%;(2)本期财务费用2,630.16万元,同比大幅增长3.53倍,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。

3、经营活动现金流连续10年低于净利润

从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间应收账款从2013年1,644.53万元到2022年11.31亿元,增长11.14亿元。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2013年 -418.18万元 153.17万元 -571.35万元
2014年 -145.61万元 591.47万元 -737.07万元
2015年 -907.23万元 1,031.55万元 -1,938.77万元
2016年 204.62万元 1,147.32万元 -942.70万元
2017年 1,270.93万元 3,185.09万元 -1,914.16万元
2018年 1,276.35万元 6,516.59万元 -5,240.24万元
2019年 4,062.49万元 9,595.44万元 -5,532.95万元
2020年 6,669.12万元 1.22亿元 -5,484.90万元
2021年 -6,374.20万元 1.35亿元 -1.99亿元
2022年 -373.02万元 1.30亿元 -1.33亿元
差额总计 -5.56亿元

PART 4
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政府补助增加了归母净利润的收益

法本信息2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,769.68万元,占归母净利润的21.38%。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,789.34万元
其他营业外收入与支出 -935.33万元
委托他人投资或管理资产的损益 920.37万元
其他 -4.70万元
合计 2,769.68万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额2,789.34万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 2,789.34万元
小计 2,789.34万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
总部企业办公用房扶持项目 400.00万元
总部企业办公用房扶持项目 354.27万元
重点人群退税 295.04万元
2022年度第一批一次性留工培训补助 248.94万元
数字经济产业专项资金资助计划 201.00万元
技术转移和成果转化 200.00万元
2022年上半年稳增长奖励资助 183.00万元
2021年度总部企业租房补贴 140.26万元
2021年营利性服务业稳增长资助项目 111.64万元
2022年度企业人才租房补贴 94.00万元

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