神通科技(605228)2022年年报解读：模具类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，净利润连续6年下降
神通科技集团股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“方立锋”。公司的主营业务为汽车非金属部件及模具的研发、生产和销售。公司的主要产品包括进气系统、润滑系统、正时系统、门护板类、仪表板类、车身饰件。
根据神通科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收14.29亿元，同比小幅增长3.64%。扣非净利润3,330.72万元，同比大幅下降60.10%。神通科技2022年年度净利润4,504.98万元，业绩同比大幅下降52.63%。本期经营活动产生的现金流净额为1.29亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
模具类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件，主要产品包括饰件系统零部件和动力系统零部件两项，其中饰件系统零部件占比63.39%，动力系统零部件占比27.51%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 汽车零部件 | 14.12亿元 | 98.8% | 19.38% |
| 其他业务 | 1,712.31万元 | 1.2% | 30.48% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 饰件系统零部件 | 9.06亿元 | 63.39% | 19.36% |
| 动力系统零部件 | 3.93亿元 | 27.51% | 19.28% |
| 模具类 | 9,761.13万元 | 6.83% | 23.42% |
| 其他业务 | 1,712.31万元 | 1.2% | 30.48% |
| 其他 | 1,530.71万元 | 1.07% | -2.36% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 13.74亿元 | 96.15% | 19.30% |
| 国外 | 3,782.96万元 | 2.65% | 22.50% |
| 其他业务 | 1,712.31万元 | 1.2% | - |
2、模具类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收14.29亿元，与去年同期的13.79亿元相比，小幅增长了3.64%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）模具类本期营收9,761.13万元，去年同期为5,303.70万元，同比大幅增长了84.04%。
（2）动力系统零部件本期营收3.93亿元，去年同期为3.82亿元，同比增长了2.97%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 饰件系统零部件 | 9.06亿元 | 9.03亿元 | 0.33% |
| 动力系统零部件 | 3.93亿元 | 3.82亿元 | 2.97% |
| 模具类 | 9,761.13万元 | 5,303.70万元 | 84.04% |
| 其他 | 1,530.71万元 | - | - |
| 其他业务 | 1,712.31万元 | 4,112.67万元 | -58.36% |
| 合计 | 14.29亿元 | 13.79亿元 | 3.64% |
3、饰件系统零部件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的22.27%，同比小幅下降到了今年的19.52%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）饰件系统零部件本期毛利率19.36%，去年同期为22.51%，同比小幅下降了3.15%。
（2）动力系统零部件本期毛利率19.28%，去年同期为22.11%，同比小幅下降了2.83%。
4、动力系统零部件毛利率持续下降
产品毛利率方面，2020-2022年饰件系统零部件毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的22.77%，小幅下降到2022年的19.36%，2020-2022年动力系统零部件毛利率呈下降趋势，从2020年的25.10%，下降到2022年的19.28%。
净利润连续6年下降
1、营业总收入同比小幅增加3.64%，净利润同比大幅降低52.63%
2022年，神通科技营业总收入为14.29亿元，去年同期为13.79亿元，同比小幅增长3.64%，净利润为4,504.98万元，去年同期为9,510.02万元，同比大幅下降52.63%。
尽管所得税费用本期为-927.09万元，去年同期为955.23万元，同比大幅下降197.05%，然而（1）主营业务利润本期为5,806.22万元，同比大幅下降44.64%；（2）资产减值损失本期为-3,230.68万元，去年同期为-1,642.14万元，同比大幅下降96.74%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2016年到2017年呈现上升趋势，从1.24亿元增长到1.65亿元，而2017年到2022年呈现下降状态，从1.65亿元下降到4,504.98万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.29亿元 | 13.79亿元 | 3.64% |
| 营业成本 | 11.50亿元 | 10.72亿元 | 7.31% |
| 销售费用 | 2,351.47万元 | 2,520.68万元 | -6.71% |
| 管理费用 | 1.09亿元 | 1.04亿元 | 4.76% |
| 财务费用 | -551.90万元 | -242.05万元 | -128.01% |
| 研发费用 | 8,337.40万元 | 6,500.91万元 | 28.25% |
| 所得税费用 | -927.09万元 | 955.23万元 | -197.05% |
2022年公司营收14.29亿元，同比小幅增长3.64%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-551.90万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了128.01%。整体来看：虽然利息收入本期为413.35万元，去年同期为523.98万元，同比下降了21.11%，但是本期汇兑收益为316.65万元，去年同期汇兑损失为115.74万元；
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -413.35万元 | -523.98万元 |
| 汇兑损益 | -316.65万元 | 115.74万元 |
| 利息费用 | 125.77万元 | 129.85万元 |
| 其他 | 52.34万元 | 36.35万元 |
| 合计 | -551.90万元 | -242.05万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,230.68万元，占利润总额90.30%，同比大幅下降96.74%。其他收益本期为1,025.90万元，占利润总额28.67%，同比小幅下降11.85%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 279.98万元 | 7.83% | -43.80% |
| 公允价值变动收益 | 4.60万元 | 0.13% | - |
| 资产减值损失 | -3,230.68万元 | -90.30% | -96.74% |
| 营业外收入 | 226.06万元 | 6.32% | 454.47% |
| 营业外支出 | 102.77万元 | 2.87% | -23.92% |
| 其他收益 | 1,025.90万元 | 28.67% | -11.85% |
| 信用减值损失 | -417.65万元 | -11.67% | -609.62% |
| 资产处置收益 | -13.77万元 | -0.39% | 55.27% |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降52.63%，净现金流同比大幅降低140.87%
2022年，神通科技净利润为4,504.98万元，去年同期为9,510.02万元，同比大幅下降52.63%。净现金流为-5,893.77万元，去年同期为1.44亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为4,473.47万元，同比大幅下降71.04%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2.33亿元，去年同期为-1.55亿元，同比大幅下降49.87%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为7,600.00万元，同比大幅下降69.75%；
但是吸收投资所收到的现金本期为2,300.07万元，同比大幅下降94.73%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为9.83亿元，同比大幅增长37.36%；
但是投资支付的现金本期为9.94亿元，同比大幅增长39.92%。
2、经营活动现金流同比小幅下降10.95%
本期经营活动现金流净额为1.29亿元，同比小幅下降10.95%。
固然本期经营性应付项目增加1,803.43万元，去年同期为-5,953.36万元，由负转正，然而（1）本期经营性应收项目增加1,935.21万元，去年同期为-7,413.67万元，由负转正；（2）本期净利润4,504.98万元，同比大幅下降52.63%，导致经营活动现金流净额同比小幅下降。
政府补助增加了归母净利润的收益
神通科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,174.26万元,占归母净利润的26.07%。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 1,215.42万元 |
| 其他 | -41.15万元 |
| 合计 | 1,174.26万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,215.42万元，具体来源如下表所示：
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 691.26万元 |
| 往期留存政府补助计入当期利润（注2） | 334.63万元 |
| 其他 | 200.37万元 |
| 小计 | 1,226.27万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 税收补助 | 345.00万元 |
| 工业园区厂房租赁补贴 | 73.49万元 |
| 2020年企业发展激励专项资金 | 50.97万元 |
| 配套汽车专项资金 | 31.17万元 |
| 稳岗补贴 | 27.88万元 |
| 科技创新项目奖励 | 25.00万元 |
| 2021年瞪羚企业首次认定政府补贴 | 25.00万元 |
| 工业和信息化局两化融合项目款 | 24.96万元 |
| 技术开发专项补贴 | 22.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,752.06万元，其中334.63万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 2015年产业发展专项资金 | 74.69万元 |
| 投资和技术改造专项资金补贴 | 38.04万元 |
| 上汽通用武汉分公司配套企业专项资金 | 31.17万元 |
| 2016年汽车塑料高光立柱总成生产线机器换人项目 | 26.98万元 |
| 工业和信息化两化融合项目 | 24.96万元 |
| 2015年汽车塑料内外饰件及动力配件生产机器换人项目 | 24.05万元 |
| 制造业强市战略奖补、新上和技术改造补贴 | 22.00万元 |
| 工业投资项目补助资金 | 19.44万元 |
| 汽车动力通风系统配件生产线技术改造项目 | 18.13万元 |
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