华域汽车(600741)2022年年报解读：内外饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长，净利润连续3年增长
华域汽车系统股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“上海汽车工业（集团）总公司”。公司主要业务包括汽车等交通运输车辆和工程机械的零部件及其总成的设计、研发和销售。公司主要产品涵盖汽车内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件、热加工件、新能源等，各类主要产品均具有较高国内市场占有率。
根据华域汽车2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收1,582.68亿元，同比小幅增长13.09%。扣非净利润64.63亿元，同比增长29.22%。
内外饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为零部件业务，主要产品包括内外饰件和功能件两项，其中内外饰件占比65.81%，功能件占比17.06%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 零部件业务 | 1,495.54亿元 | 94.49% | 13.66% |
| 其他业务 | 87.14亿元 | 5.51% | 23.81% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 内外饰件 | 1,041.56亿元 | 65.81% | 14.84% |
| 功能件 | 270.02亿元 | 17.06% | 11.17% |
| 金属成型和模具 | 117.28亿元 | 7.41% | 11.19% |
| 其他业务 | 92.71亿元 | 5.86% | - |
| 电子电器件 | 61.11亿元 | 3.86% | 10.50% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 1,209.14亿元 | 76.4% | 15.61% |
| 国外 | 286.40亿元 | 18.1% | 5.44% |
| 其他业务 | 87.14亿元 | 5.5% | - |
2、内外饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收1,582.68亿元，与去年同期的1,399.44亿元相比，小幅增长了13.09%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）内外饰件本期营收1,041.56亿元，去年同期为904.23亿元，同比增长了15.19%。
（2）功能件本期营收270.02亿元，去年同期为242.20亿元，同比小幅增长了11.49%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 内外饰件 | 1,041.56亿元 | 904.23亿元 | 15.19% |
| 功能件 | 270.02亿元 | 242.20亿元 | 11.49% |
| 金属成型和模具 | 117.28亿元 | 104.31亿元 | 12.43% |
| 电子电器件 | 61.11亿元 | 54.30亿元 | 12.54% |
| 热加工件 | 5.57亿元 | 5.66亿元 | -1.67% |
| 其他业务 | 87.14亿元 | 88.73亿元 | -1.79% |
| 合计 | 1,582.68亿元 | 1,399.44亿元 | 13.09% |
3、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看，2020-2022年公司国内销售大幅增长，2020年国内销售1,020.67亿元，2021年增长4.0%，2022年增长13.91%，同期2020年海外销售252.18亿元，2021年下降1.18%，2022年增长14.93%，国内外销售增长率基本持平。
主营业务利润同比增长
1、主营业务利润同比增长24.48%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,582.68亿元 | 1,399.44亿元 | 13.09% |
| 营业成本 | 1,357.64亿元 | 1,198.26亿元 | 13.30% |
| 销售费用 | 10.30亿元 | 9.88亿元 | 4.20% |
| 管理费用 | 81.28亿元 | 76.98亿元 | 5.59% |
| 财务费用 | -2.22亿元 | -5,841.48万元 | -280.62% |
| 研发费用 | 71.61亿元 | 63.52亿元 | 12.75% |
| 所得税费用 | 10.78亿元 | 9.72亿元 | 10.86% |
2022年主营业务利润为57.54亿元，去年同期为46.22亿元，同比增长24.48%。
虽然毛利率本期为14.22%，同比下降0.16%，不过营业总收入本期为1,582.68亿元，同比小幅增长13.09%，推动主营业务利润同比增长。
非主营业务中投资收益本期为29.22亿元，占利润总额31.98%，同比下降17.82%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 29.22亿元 | 31.98% | -17.82% |
| 资产减值损失 | -1.92亿元 | -2.10% | 45.36% |
| 营业外收入 | 5,203.31万元 | 0.57% | -23.45% |
| 营业外支出 | 2,094.55万元 | 0.23% | -35.77% |
| 其他收益 | 5.52亿元 | 6.04% | -12.59% |
| 信用减值损失 | 498.01万元 | 0.05% | 109.10% |
| 资产处置收益 | 6,729.46万元 | 0.74% | -87.18% |
2、营业总收入同比小幅增加13.09%，净利润基本持平
2022年，华域汽车营业总收入为1,582.68亿元，去年同期为1,399.44亿元，同比小幅增长13.09%，净利润为80.61亿元，去年同期为79.91亿元，同比基本持平。
净利润同比基本持平原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 57.54亿元 | 24.48% | 投资收益 | 29.22亿元 | -17.82% |
| 资产处置收益 | 6,729.46万元 | -87.18% |
净利润从2018年到2020年呈现持平趋势，从104.46亿元下降到69.78亿元，而2020年到2022年呈现上升状态，从69.78亿元增长到80.61亿元。
较多的对外股权投资且对外股权投资收益对利润贡献大
在2022年年报告期末，华域汽车用于对外股权投资的资产为123.25亿元，占总资产的7.57%。对外股权投资所产生的收益为28.54亿元，占净利润80.61亿元的35.41%。
对外股权投资构成表
| 项目 | 金额 | 收益 |
|---|---|---|
| 博世华域转向系统有限公司(注) | 19.74亿元 | 0元 |
| 上海纳铁福传动系统有限公司(注) | 16.41亿元 | 0元 |
| 亚普汽车部件股份有限公司(“亚普股份”) | 11.21亿元 | 0元 |
| 延锋彼欧汽车外饰系统有限公司(注) | 10.2亿元 | 0元 |
| 华域皮尔博格有色零部件(上海)有限公司 | 7.23亿元 | 0元 |
| 其他 | 58.46亿元 | 0元 |
| 合计 | 123.25亿元 | 0元 |
处置对外股权投资产生的收益为3.1亿元。
1、博世华域转向系统有限公司(注)
历年投资数据
| 博世华域转向系统有限公司 | 期末余额 |
|---|---|
| 2022年 | 19.74亿元 |
| 2021年 | 17.04亿元 |
| 2020年 | 21.52亿元 |
| 2019年 | 19.78亿元 |
| 2018年 | 17.91亿元 |
2、上海纳铁福传动系统有限公司(注)
历年投资数据
| 上海纳铁福传动系统有限公司 | 期末余额 |
|---|---|
| 2022年 | 16.41亿元 |
| 2021年 | 15.73亿元 |
| 2020年 | 15.43亿元 |
| 2019年 | 15.55亿元 |
| 2018年 | 16.36亿元 |
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