汇洁股份(002763)2022年年报解读：文胸收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降，主营业务利润同比大幅下降
深圳汇洁集团股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“吕兴平”。公司是专业从事内衣人体工学研究、工艺技术研究、品牌策划推广、开发设计、生产制造、市场营销的综合性内衣企业。公司主要产品包括文胸、内裤、保暖衣、OEM、睡衣等。
根据汇洁股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收24.55亿元，同比小幅下降10.17%。扣非净利润1.24亿元，同比大幅下降54.20%。汇洁股份2022年年度净利润1.59亿元，业绩同比大幅下降49.53%。
文胸收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为服装，占比高达99.28%，主要产品包括内裤、内裤、背心、保暖四项，文胸占比50.91%，内裤占比14.24%，背心占比11.26%，保暖占比10.28%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 服装 | 24.37亿元 | 99.28% | 66.46% |
| 其他业务收入 | 1,210.78万元 | 0.49% | -52.34% |
| 化妆品 | 563.90万元 | 0.23% | 18.19% |
| 医疗器械 | 1,769.91元 | 0.0% | -285.32% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 文胸 | 12.50亿元 | 50.91% | 71.89% |
| 内裤 | 3.50亿元 | 14.24% | 63.01% |
| 背心 | 2.76亿元 | 11.26% | 67.18% |
| 保暖 | 2.52亿元 | 10.28% | 54.50% |
| 家居 | 2.35亿元 | 9.57% | 57.15% |
| 其他业务 | 9,198.13万元 | 3.74% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华南地区 | 12.95亿元 | 52.73% | 66.71% |
| 华东地区 | 4.35亿元 | 17.73% | 67.40% |
| 华北地区 | 2.87亿元 | 11.67% | 66.47% |
| 西南地区 | 2.49亿元 | 10.14% | 66.43% |
| 东北地区 | 1.65亿元 | 6.72% | - |
| 其他业务 | 2,474.22万元 | 1.01% | - |
2、文胸收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收24.55亿元，与去年同期的27.33亿元相比，小幅下降了10.17%。
主营业务小幅下降的原因是：
（1）文胸本期营收12.50亿元，去年同期为14.69亿元，同比小幅下降了14.92%。
（2）保暖本期营收2.52亿元，去年同期为3.27亿元，同比下降了22.83%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 文胸 | 12.50亿元 | 14.69亿元 | -14.92% |
| 内裤 | 3.50亿元 | 3.57亿元 | -2.19% |
| 背心 | 2.76亿元 | 2.25亿元 | 22.73% |
| 保暖 | 2.52亿元 | 3.27亿元 | -22.83% |
| 其他业务 | 3.27亿元 | 3.54亿元 | -7.78% |
| 合计 | 24.55亿元 | 27.33亿元 | -10.17% |
3、文胸毛利率下降
2022年公司毛利率为65.76%，同比去年的66.38%基本持平。产品毛利率方面，2022年文胸毛利率为71.89%，同比下降0.96个百分点，同期内裤毛利率为63.01%，同比下降0.46个百分点。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降36.02%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.55亿元 | 27.33亿元 | -10.17% |
| 营业成本 | 8.41亿元 | 9.19亿元 | -8.51% |
| 销售费用 | 10.47亿元 | 10.91亿元 | -3.98% |
| 管理费用 | 1.86亿元 | 1.89亿元 | -1.40% |
| 财务费用 | -934.59万元 | -1,179.28万元 | 20.75% |
| 研发费用 | 5,637.28万元 | 3,643.67万元 | 54.71% |
| 所得税费用 | 7,984.76万元 | 1.20亿元 | -33.67% |
2022年主营业务利润为3.08亿元，去年同期为4.82亿元，同比大幅下降36.02%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为24.55亿元，同比小幅下降10.17%；（2）毛利率本期为65.76%，同比下降0.62%。
非主营业务中资产减值损失本期为-8,989.17万元，占利润总额37.58%，同比大幅下降64.84%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -61.21万元 | -0.26% | 77.05% |
| 公允价值变动收益 | -9,117.80元 | - | - |
| 资产减值损失 | -8,989.17万元 | -37.58% | -64.84% |
| 营业外收入 | 197.56万元 | 0.83% | -1.95% |
| 营业外支出 | 80.28万元 | 0.34% | -68.48% |
| 其他收益 | 2,021.21万元 | 8.45% | 111.46% |
| 信用减值损失 | 74.58万元 | 0.31% | -69.39% |
| 资产处置收益 | -69.40万元 | -0.29% | -1410.45% |
2、营业总收入同比小幅降低10.17%，净利润同比大幅降低49.53%
2022年，汇洁股份营业总收入为24.55亿元，去年同期为27.33亿元，同比小幅下降10.17%，净利润为1.59亿元，去年同期为3.16亿元，同比大幅下降49.53%。
尽管所得税费用本期为7,984.76万元，同比大幅下降33.67%，然而主营业务利润本期为3.08亿元，同比大幅下降36.02%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2022年呈现下降趋势，从1.96亿元下降到1.59亿元。
净现金流由负转正
2022年，汇洁股份净利润为1.59亿元，去年同期为3.16亿元，同比大幅下降49.53%。净现金流为2.20亿元，去年同期为-7,686.73万元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为3.26亿元，同比下降23.17%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-4,650.94万元，去年同期为-4.83亿元，同比大幅增长90.37%，推动净现金流由负转正。
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