西大门(605155)2022年年报解读：遮阳成品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，在建工程余额大幅减少
浙江西大门新材料股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“柳庆华”。公司的主营业务是功能性遮阳材料的研发、生产和销售。公司的主营产品是阳光面料、全遮光涂层面料、半遮光涂层面料、可调光面料。
根据西大门2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.99亿元，同比小幅增长7.22%。扣非净利润7,585.89万元，同比基本持平。西大门2022年年度净利润7,975.86万元，业绩同比小幅下降10.89%。
公司主要从事遮阳面料制造业、遮阳成品制造业、其他制造业，其中遮阳面料为第一大收入来源。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 遮阳面料制造业 |
4.31亿元 |
86.33% |
32.69% |
| 遮阳成品制造业 |
6,249.97万元 |
12.52% |
44.28% |
| 其他业务 |
329.73万元 |
0.66% |
78.59% |
| 其他制造业 |
244.71万元 |
0.49% |
5.57% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 遮阳面料 |
4.31亿元 |
86.33% |
32.69% |
| 遮阳成品 |
6,249.97万元 |
12.52% |
44.28% |
| 其他业务 |
329.73万元 |
0.66% |
78.59% |
| 其他 |
244.71万元 |
0.49% |
5.57% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 中国大陆以外的国家及地区 |
3.12亿元 |
62.57% |
37.90% |
| 中国大陆地区 |
1.84亿元 |
36.77% |
27.40% |
| 其他业务 |
329.73万元 |
0.66% |
78.59% |
2022年公司营收4.99亿元，与去年同期的4.65亿元相比，小幅增长了7.22%，主要是因为遮阳成品本期营收6,249.97万元，去年同期为2,305.84万元，同比大幅增长了171.05%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 遮阳面料 |
4.31亿元 |
4.40亿元 |
-2.02% |
| 遮阳成品 |
6,249.97万元 |
2,305.84万元 |
171.05% |
| 其他 |
244.71万元 |
26.03万元 |
840.28% |
| 其他业务 |
329.73万元 |
241.92万元 |
36.29% |
| 合计 |
4.99亿元 |
4.65亿元 |
7.22% |
1、营业总收入同比小幅增加7.22%，净利润同比小幅降低10.89%
2022年，西大门营业总收入为4.99亿元，去年同期为4.65亿元，同比小幅增长7.22%，净利润为7,975.86万元，去年同期为8,950.46万元，同比小幅下降10.89%。
尽管所得税费用本期为1,107.20万元，同比小幅下降13.44%，然而（1）营业外利润本期为-63.39万元，去年同期为412.52万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为532.84万元，同比大幅下降46.91%；（3）主营业务利润本期为8,664.23万元，同比小幅下降3.55%，导致净利润同比小幅下降。
净利润从2016年到2019年呈现上升趋势，从4,952.22万元增长到8,838.61万元，而2019年到2022年呈现下降状态，从8,838.61万元下降到7,975.86万元。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4.99亿元 |
4.65亿元 |
7.22% |
| 营业成本 |
3.28亿元 |
2.93亿元 |
11.81% |
| 销售费用 |
4,901.04万元 |
3,096.85万元 |
58.26% |
| 管理费用 |
3,227.09万元 |
3,055.02万元 |
5.63% |
| 财务费用 |
-1,942.20万元 |
-11.55万元 |
-16718.10% |
| 研发费用 |
1,911.76万元 |
1,805.95万元 |
5.86% |
| 所得税费用 |
1,107.20万元 |
1,279.08万元 |
-13.44% |
2022年公司营收4.99亿元，同比小幅增长7.22%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,942.20万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了16718.1%。重要原因在于：
（1）本期汇兑收益为1,022.66万元，去年同期汇兑损失为186.37万元；
（2）利息收入本期为955.99万元，去年同期为225.17万元，同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 汇兑损益 |
-1,022.66万元 |
186.37万元 |
| 减：利息收入 |
-955.99万元 |
-225.17万元 |
| 其他 |
36.46万元 |
27.25万元 |
| 合计 |
-1,942.20万元 |
-11.55万元 |
1、净利润同比小幅降低10.89%，净现金流同比大幅增加164.98%
2022年，西大门净利润为7,975.86万元，去年同期为8,950.46万元，同比小幅下降10.89%。净现金流为2.97亿元，去年同期为-4.57亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为2.20亿元，去年同期为-4.86亿元，由负转正。
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为3.98亿元，同比大幅下降42.57%；
但是支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.06亿元，同比大幅下降89.83%。
本期经营活动现金流净额为1.01亿元，同比大幅增长31.96%。
