胜利精密(002426)2022年年报解读:主营业务利润亏损有所减小,消费电子收入的小幅下降导致公司营收的下降
苏州胜利精密制造科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“高玉根”。公司核心主业包括移动终端产品业务和智能制造业务。
根据胜利精密2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收41.23亿元,同比下降17.62%。扣非净利润-2.35亿元,较去年同期亏损有所减小。胜利精密2022年年度净利润-2.49亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2018年、2019年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为3.16亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
消费电子收入的小幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
产品方面,消费电子为第一大收入来源,占比91.09%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
消费电子 | 37.56亿元 | 91.09% | 9.96% |
汽车零部件 | 3.06亿元 | 7.42% | 34.62% |
其他业务 | 6,141.49万元 | 1.49% | -208.26% |
智能制造 | - | 0.0% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外 | 29.44亿元 | 71.41% | 13.32% |
国内 | 11.79亿元 | 28.59% | -3.42% |
2、消费电子收入的小幅下降导致公司营收的下降
2022年公司营收41.23亿元,与去年同期的50.05亿元相比,下降了17.62%,主要是因为消费电子本期营收37.56亿元,去年同期为39.86亿元,同比小幅下降了5.78%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
消费电子 | 37.56亿元 | - | - |
汽车零部件 | 3.06亿元 | - | - |
移动终端 | - | 41.99亿元 | -100.0% |
智能制造 | - | 6.21亿元 | -100.0% |
其他业务 | 6,141.49万元 | 1.84亿元 | -66.71% |
合计 | 41.23亿元 | 50.05亿元 | -17.62% |
3、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的67.55%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为34.45%、39.78%、47.60%、49.83%,总体呈大幅增长趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达38.70%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 15.96亿元 | 38.70% |
客户2 | 3.59亿元 | 8.70% |
客户3 | 3.54亿元 | 8.58% |
客户4 | 3.21亿元 | 7.79% |
客户5 | 1.56亿元 | 3.78% |
合计 | 27.85亿元 | 67.55% |
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 41.23亿元 | 50.05亿元 | -17.62% |
营业成本 | 37.71亿元 | 43.99亿元 | -14.28% |
销售费用 | 3,448.64万元 | 2.41亿元 | -85.70% |
管理费用 | 2.28亿元 | 3.25亿元 | -29.81% |
财务费用 | -7,881.29万元 | 1.43亿元 | -154.95% |
研发费用 | 2.03亿元 | 2.94亿元 | -30.97% |
所得税费用 | -5,825.19万元 | -856.10万元 | -580.43% |
2022年主营业务利润为-6,825.02万元,去年同期为-4.36亿元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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财务费用 | -7,881.29万元 | -154.95% | 营业总收入 | 41.23亿元 | -17.62% |
毛利率 | 8.54% | -3.56% |
非主营业务中公允价值变动收益本期为-2.39亿元,占利润总额77.78%。资产减值损失本期为-1.15亿元,占利润总额37.45%,同比大幅下降172.77%。资产处置收益本期为1.06亿元,占利润总额34.36%,同比大幅增长4.58倍。营业外收入本期为5,593.62万元,占利润总额18.20%,同比增长27.63%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 310.03万元 | -1.01% | -99.37% |
公允价值变动收益 | -2.39亿元 | 77.78% | - |
资产减值损失 | -1.15亿元 | 37.45% | -172.77% |
营业外收入 | 5,593.62万元 | -18.20% | 27.63% |
营业外支出 | 2,627.88万元 | -8.55% | 36.65% |
其他收益 | 2,496.10万元 | -8.12% | -48.85% |
信用减值损失 | -4,825.47万元 | 15.70% | 39.11% |
资产处置收益 | 1.06亿元 | -34.36% | 457.60% |
2、营业总收入同比降低17.62%,净利润由盈转亏
2022年,胜利精密营业总收入为41.23亿元,去年同期为50.05亿元,同比下降17.62%,净利润为-2.49亿元,去年同期为3,885.21万元,由盈转亏。
尽管主营业务利润本期为-6,825.02万元,去年同期为-4.36亿元,较去年同期亏损有所减小,然而(1)投资收益本期为310.03万元,同比大幅下降99.37%;(2)公允价值变动收益本期为-2.39亿元,同比下降-2.39亿元,导致净利润由盈转亏。
净利润从2019年到2020年呈现上升趋势,从-30.81亿元增长到4.37亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从4.37亿元下降到-2.49亿元。
净现金流由负转正
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅增加118.48%
2022年,胜利精密净利润为-2.49亿元,去年同期为3,885.21万元,由盈转亏。净现金流为1.58亿元,去年同期为-8.55亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.59亿元,去年同期为-7.85亿元,同比大幅增长79.74%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为3.16亿元,去年同期为-2.07亿元,由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为38.09亿元,同比小幅下降11.49%;
但是偿还债务支付的现金本期为38.44亿元,同比下降20.39%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为3.16亿元,去年同期为-2.07亿元,由负转正。
经营活动现金流净额由负转正原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
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投资收益 | 310.03万元 | 4.95亿元 | 存货减少 | 4,540.01万元 | 1.34亿元 |
经营性应付项目减少 | 4.31亿元 | 7.04亿元 | 净利润 | -2.49亿元 | 3,885.21万元 |
公允价值变动损失 | 2.39亿元 | 0.00元 |
较多的金融投资
金融投资占总资产10.47%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,胜利精密用于投资的资产为8.95亿元,占总资产的10.47%。投资所产生的收益对净利润的贡献为-2,398.95万元,占净利润-2.49亿元的9.63%。
2022年投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
房屋及建筑物 | 3.19亿元 |
江苏金视传奇科技有限公司( | 2.89亿元 |
苏州捷胜科技有限公司( | 2.2亿元 |
其他 | 6,649.79万元 |
合计 | 8.95亿元 |
从投资收益来源方式来看,主要来源于按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益 | -2,082.82万元 |
其他 | -316.13万元 | |
合计 | -2,398.95万元 |
存货跌价损失影响利润
2022年企业存货周转率为4.28,在2021年到2022年胜利精密存货周转率从3.77小幅提升到了4.28,存货周转天数从95天减少到了84天。2022年胜利精密存货余额合计8.33亿元,占总资产的10.46%,同比去年的9.28亿元小幅下降了10.29%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到52.28%;其次,在产品占比25.06%,余额同比减少10.74%。