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新元科技(300472)2022年年报解读:智能专用装备收入的大幅下降导致公司营收的下降,应收账款坏账风险较大

万向新元科技股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“朱业胜”。公司立足于智能装备制造行业,一直专注于智能装备的研发、制造、销售并提供相应的成套解决方案。公司主要产品包括智能输送配料装备、绿色环保装备、智能数字显控及存储装备、硅料循环利用智能装备、智能专用装备。

根据新元科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.67亿元,同比下降17.10%。扣非净利润-7,248.95万元,较去年同期亏损有所减小。新元科技2022年年度净利润-9,824.05万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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智能专用装备收入的大幅下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为专用设备制造业,占比高达63.73%,主要产品包括硅料循环利用智能装备、智能数字显控及存储装备、智能输送配料装备三项,硅料循环利用智能装备占比38.88%,智能数字显控及存储装备占比36.18%,智能输送配料装备占比17.75%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
专用设备制造业 3.62亿元 63.73% 41.95%
软件和信息技术 2.06亿元 36.27% 16.36%
分产品 营业收入 占比 毛利率
硅料循环利用智能装备 2.21亿元 38.88% 44.02%
智能数字显控及存储装备 2.05亿元 36.18% 16.15%
智能输送配料装备 1.01亿元 17.75% 35.31%
其他 2,164.14万元 3.81% -
绿色环保装备 1,734.37万元 3.06% -
其他业务 181.42万元 0.32% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内销售 5.22亿元 92.02% 32.77%
国外销售 4,527.38万元 7.98% 31.55%

2、智能专用装备收入的大幅下降导致公司营收的下降

2022年公司营收5.67亿元,与去年同期的6.84亿元相比,下降了17.1%,主要是因为智能专用装备本期营收181.42万元,去年同期为2.71亿元,同比大幅下降了99.33%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
硅料循环利用智能装备 2.21亿元 - -
智能数字显控及存储装备 2.05亿元 2.04亿元 0.71%
智能输送配料装备 1.01亿元 1.47亿元 -31.31%
智能专用装备 181.42万元 2.71亿元 -99.33%
其他业务 3,898.51万元 6,256.65万元 -37.69%
合计 5.67亿元 6.84亿元 -17.1%

3、智能数字显控及存储装备毛利率持续下降

2022年公司毛利率为32.67%,同比去年的31.82%基本持平。产品毛利率方面,2019-2022年智能数字显控及存储装备毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的35.97%,大幅下降到2022年的16.15%,2022年硅料循环利用智能装备毛利率为44.02%,同比小幅下降4.95个百分点。

4、前五大客户集中情况持续加剧

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的77.84%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为21.97%、34.97%、47.23%、67.31%,总体呈大幅增长趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达38.87%,第二大客户占比29.52%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 2.21亿元 38.87%
客户二 1.67亿元 29.52%
客户三 2,641.34万元 4.66%
客户四 1,743.43万元 3.07%
客户五 973.41万元 1.72%
合计 4.42亿元 77.84%

PART 2
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净利润连续3年增长

1、营业总收入同比降低17.10%,净利润亏损有所减小

2022年,新元科技营业总收入为5.67亿元,去年同期为6.84亿元,同比下降17.10%,净利润为-9,824.05万元,去年同期为-2.98亿元,较去年同期亏损有所减小。

尽管信用减值损失本期为-1.23亿元,去年同期为-6,202.90万元,同比大幅下降97.86%,然而资产减值损失本期为-1,516.65万元,去年同期为-2.94亿元,同比大幅增长94.83%,推动净利润亏损有所减小。

净利润从2019年到2020年呈现下降趋势,从7,221.63万元下降到-3.84亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-3.84亿元增长到-9,824.05万元。

2、主营业务利润同比下降24.07%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.67亿元 6.84亿元 -17.10%
营业成本 3.82亿元 4.67亿元 -18.13%
销售费用 1,442.67万元 1,878.80万元 -23.21%
管理费用 6,866.40万元 7,227.37万元 -5.00%
财务费用 829.97万元 1,246.07万元 -33.39%
研发费用 5,824.89万元 6,953.70万元 -16.23%
所得税费用 -1,112.89万元 -173.63万元 -540.95%

2022年主营业务利润为2,957.57万元,去年同期为3,895.07万元,同比下降24.07%。

虽然毛利率本期为32.67%,同比增长0.85%,不过营业总收入本期为5.67亿元,同比下降17.10%,导致主营业务利润同比下降。

非主营业务中信用减值损失本期为-1.23亿元,占利润总额112.22%,同比大幅下降97.86%。资产减值损失本期为-1,516.65万元,占利润总额13.87%,同比大幅增长94.83%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -161.20万元 1.47% -379.78%
公允价值变动收益 -700.00万元 6.40% -
资产减值损失 -1,516.65万元 13.87% 94.83%
营业外收入 105.11万元 -0.96% -84.45%
营业外支出 104.36万元 -0.95% 22.88%
其他收益 610.42万元 -5.58% -44.89%
信用减值损失 -1.23亿元 112.22% -97.86%
资产处置收益 145.17万元 -1.33% 19020.57%

PART 3
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应收账款坏账风险较大,应收账款周转率大幅下降

企业应收账款坏账风险大,应收账款周转率在下降,账龄质量也较差。

2022年,企业应收账款合计6.13亿元,占总资产的35.13%,相较于去年同期的5.83亿元小幅增长了5.29%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、应收账款周转率大幅下降,回款周期大幅增长

本期,企业应收账款周转率为0.95。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.41大幅下降到了0.95,平均回款时间从255天增加到了378天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。

2、短期回收款占比低,三年以上账龄占比增长

一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有42.57%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。

账龄结构


账龄 期末余额 占比
一年以内 3.94亿元 42.57%
一至三年 3.23亿元 34.92%
三年以上 2.08亿元 22.51%

从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2021年至2022年从56.10%下降到42.57%。三年以上应收账款占比,在2018年至2022年从8.93%持续上涨到22.51%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。

PART 4
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存货跌价损失影响利润

2022年企业存货周转率为2.60,在2021年到2022年新元科技存货周转率从2.76小幅下降到了2.60,存货周转天数从130天增加到了138天。2022年新元科技存货余额合计1.60亿元,占总资产的11.74%,同比去年的1.34亿元大幅增长了19.53%。

从存货分类来看,在产品占存货的比例最大,达到68.86%,余额同比增长44.21%;其次,原材料占比18.08%,余额同比减少7.47%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
在产品 1.41亿元 2,762.89万元 1.13亿元
原材料 3,706.35万元 411.35万元 3,295.00万元

存货跌价损失1,779.68万元,坏账损失影响利润

2022年,新元科技资产减值损失1,516.65万元,导致企业净利润从亏损8,307.41万元下降至亏损9,824.05万元,其中主要是存货跌价准备减值合计1,779.68万元。

资产减值损失


项目 合计
净利润 -9,824.05万元
资产减值损失(损失以“-”号填列) -1,516.65万元
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) -1,779.68万元

其中,库存商品,在产品本期分别计提883.05万元,544.96万元。

存货跌价准备计提情况


项目名称 本期计提
库存商品 883.05万元
在产品 544.96万元

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