华丰股份(605100)2022年年报解读:零部件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润同比大幅下降
华丰动力股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“徐华东先生”。公司主要从事核心零部件、柴油发动机和智能化发电机组的研发、制造与销售,以及通信基站发电机组等电源设施的综合运维服务。
根据华丰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.45亿元,同比大幅下降45.01%。扣非净利润2,167.88万元,同比大幅下降85.92%。华丰股份2022年年度净利润2,292.11万元,业绩同比大幅下降85.99%。
零部件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为通用设备制造业,占比高达84.72%,主要产品包括零部件和柴油发动机及发电机组两项,其中零部件占比62.96%,柴油发动机及发电机组占比21.76%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
通用设备制造业 | 6.31亿元 | 84.72% | 8.53% |
运维服务行业 | 1.05亿元 | 14.13% | 37.07% |
其他业务 | 853.23万元 | 1.15% | 15.57% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
零部件 | 4.69亿元 | 62.96% | 9.03% |
柴油发动机及发电机组 | 1.62亿元 | 21.76% | 7.07% |
运维服务 | 1.05亿元 | 14.13% | 37.07% |
其他业务 | 853.23万元 | 1.15% | 15.57% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 6.25亿元 | 83.95% | 8.44% |
国外 | 1.11亿元 | 14.91% | 36.08% |
其他业务 | 853.23万元 | 1.14% | - |
2、零部件收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收7.45亿元,与去年同期的13.54亿元相比,大幅下降了45.01%,主要是因为零部件本期营收4.69亿元,去年同期为10.20亿元,同比大幅下降了54.02%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
零部件 | 4.69亿元 | 10.20亿元 | -54.02% |
柴油发动机及发电机组 | 1.62亿元 | 2.09亿元 | -22.28% |
运维服务 | 1.05亿元 | 1.05亿元 | 0.26% |
其他业务 | 853.23万元 | 2,086.31万元 | -59.1% |
合计 | 7.45亿元 | 13.54亿元 | -45.01% |
3、零部件毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.51%,同比大幅下降到了今年的12.64%,主要是因为零部件本期毛利率9.03%,去年同期为21.82%,同比大幅下降了12.79%。
4、国内销售小幅下降
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅下降,2020年国内销售14.69亿元,2021年下降16.39%,2022年下降49.1%,同期2020年海外销售9,610.05万元,2021年增长9.24%,2022年增长5.76%。2020-2022年,国内营收占比从93.86%下降到84.92%,海外营收占比从6.14%增长到15.08%,海外不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从29.37%增长到36.08%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降83.81%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.45亿元 | 13.54亿元 | -45.01% |
营业成本 | 6.51亿元 | 10.90亿元 | -40.31% |
销售费用 | 1,508.36万元 | 1,602.58万元 | -5.88% |
管理费用 | 3,484.88万元 | 3,343.39万元 | 4.23% |
财务费用 | -1,042.18万元 | -953.36万元 | -9.32% |
研发费用 | 2,250.55万元 | 4,475.79万元 | -49.72% |
所得税费用 | 1,146.23万元 | 3,402.11万元 | -66.31% |
2022年主营业务利润为2,794.66万元,去年同期为1.73亿元,同比大幅下降83.81%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.45亿元,同比大幅下降45.01%;(2)毛利率本期为12.64%,同比大幅下降6.87%。
2、营业总收入同比下降45.01%,净利润同比下降85.99%
2022年,华丰股份营业总收入为7.45亿元,去年同期为13.54亿元,同比大幅下降45.01%,净利润为2,292.11万元,去年同期为1.64亿元,同比大幅下降85.99%。
尽管所得税费用本期为1,146.23万元,同比大幅下降66.31%,然而主营业务利润本期为2,794.66万元,同比大幅下降83.81%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从1,012.68万元增长到1.93亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.93亿元下降到2,292.11万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降85.99%,净现金流同比大幅降低10.48倍
2022年,华丰股份净利润为2,292.11万元,去年同期为1.64亿元,同比大幅下降85.99%。净现金流为-3.24亿元,去年同期为3,414.69万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-5.28亿元,去年同期为-1.83亿元,同比大幅下降188.62%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为23.00亿元,同比大幅增长86.24%;
但是支付的其他与投资活动有关的现金本期为27.34亿元,同比大幅增长145.21%。
2、经营活动现金流同比小幅下降6.78%
本期经营活动现金流净额为2.90亿元,同比小幅下降6.78%。
固然本期经营性应收项目减少2.64亿元,同比大幅增长21.25倍,然而(1)本期净利润2,292.11万元,同比大幅下降85.99%;(2)本期经营性应付项目减少8,389.47万元,去年同期为-4,327.11万元,由负转正,导致经营活动现金流净额同比小幅下降。
较多的金融投资且金融投资收益对利润贡献大
1、金融投资占总资产18.5%且金融投资收益占净利润42.85%,投资主体为债券投资
在2022年年报告期末,华丰股份用于金融投资的资产为4.11亿元,占总资产的18.5%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为982.07万元,占净利润2,292.11万元的42.85%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
债券投资 | 4.11亿元 |
合计 | 4.11亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 880.95万元 |
其他 | 101.12万元 | |
合计 | 982.07万元 |
2、金融投资资产同比大额增长,金融投资收益连续3年递增
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年增长了3.1亿元,增速为308.05%。
存货周转率大幅下降,存货跌价损失影响利润
2022年企业存货周转率为3.97,在2020年到2022年华丰股份存货周转率从6.56大幅下降到了3.97,存货周转天数从54天增加到了90天。2022年华丰股份存货余额合计1.51亿元,占总资产的7.51%,同比去年的1.76亿元小幅下降了14.33%。