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沃顿科技(000920)2022年年报解读:净利润近4年整体呈现上升趋势,膜产品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

沃顿科技股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等分离膜产品的研发、制造和销售。主要产品有复合反渗透膜、纳滤膜、超滤膜。

根据沃顿科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.61亿元,同比小幅增长5.83%。扣非净利润1.30亿元,同比增长24.82%。沃顿科技2022年年度净利润1.55亿元,业绩同比小幅增长14.46%。

PART 1
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膜产品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的核心业务有两块,一块是其他化学品制造业,一块是植物纤维制品制造业,主要产品包括膜产品和植物纤维制品两项,其中膜产品占比56.30%,植物纤维制品占比29.44%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
其他化学品制造业 8.23亿元 56.3% 38.25%
植物纤维制品制造业 4.30亿元 29.44% 37.15%
膜分离 1.04亿元 7.1% 16.61%
中水回用 5,448.74万元 3.73% 33.15%
其他业务 5,013.30万元 3.43% 24.19%
分产品 营业收入 占比 毛利率
膜产品 8.23亿元 56.3% 38.25%
植物纤维制品 4.30亿元 29.44% 37.15%
膜分离 1.04亿元 7.1% 16.61%
中水回用 5,448.74万元 3.73% 33.15%
其他产品 5,013.30万元 3.43% 24.19%

2、膜产品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收14.61亿元,与去年同期的13.81亿元相比,小幅增长了5.83%,主要是因为膜产品本期营收8.23亿元,去年同期为7.56亿元,同比小幅增长了8.79%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
膜产品 8.23亿元 7.56亿元 8.79%
植物纤维制品 4.30亿元 4.43亿元 -2.8%
其他业务 2.08亿元 1.82亿元 -
合计 14.61亿元 13.81亿元 5.83%

3、膜产品毛利率小幅下降

2022年公司毛利率为35.72%,同比去年的36.19%基本持平。产品毛利率方面,2022年膜产品毛利率为38.25%,同比小幅下降3.51%,同期植物纤维制品毛利率为37.15%,同比增加0.9%。

PART 2
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净利润近4年整体呈现上升趋势

1、净利润同比小幅增长14.46%

本期净利润为1.55亿元,去年同期1.36亿元,同比小幅增长14.46%。

净利润同比小幅增长的原因是(1)所得税费用本期收益273.98万元,去年同期支出1,732.78万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为2,320.13万元,去年同期为1,898.82万元,同比增长。

净利润从2016年年度到2019年年度呈现下降趋势,从1.35亿元下降到1.08亿元,而2019年年度到2022年年度呈现上升状态,从1.08亿元增长到1.55亿元。

2、非主营业务利润同比基本持平

沃顿科技2022年年度非主营业务利润为3,197.81万元,去年同期为3,196.99万元,同比基本持平。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1.20亿元 77.62% 1.21亿元 -0.40%
其他收益 2,320.13万元 14.96% 1,898.82万元 22.19%
其他 950.58万元 6.13% 1,472.33万元 -35.44%
净利润 1.55亿元 100.00% 1.36亿元 14.46%

3、净现金流同比大幅增长3.26倍

2022年年度,沃顿科技净现金流为3.85亿元,去年同期为9,041.79万元,同比大幅增长3.26倍。

净现金流同比大幅增长的原因是:

虽然(1)销售商品、提供劳务收到的现金本期为12.87亿元,同比小幅下降8.97%;(2)偿还债务支付的现金本期为1.60亿元,同比大幅增长165.83%;(3)取得借款收到的现金本期为1,500.00万元,同比大幅下降83.24%。

但是吸收投资所收到的现金本期为4.03亿元,同比大幅增长161.09倍。

PART 3
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新增投入沙文三期

2022年,沃顿科技在建工程余额合计2.56亿元,较去年的1.93亿元大幅增长了32.78%。主要在建的重要工程是沙文三期。

在建工程本期新增投入金额为8,773.88万元,其中追加投入沙文三期8,773.88万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
沙文三期 2.24亿元 8,773.88万元 26.49万元 80%

PART 4
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重大资产负债及变动情况

金融投资回报率低

金融投资占总资产10.8%,投资主体为股票投资

在2022年报告期末,沃顿科技用于金融投资的资产为3.15亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为866.81万元。

2022年度金融投资主要投资内容如表所示:

2022年度金融投资资产表


项目 投资金额
贵州银行股份有限公司 2.7亿元
其他 4,559.45万元
合计 3.15亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。

2022年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 866.81万元
合计 866.81万元

企业的金融投资资产持续小幅下滑,由2020年的3.66亿元小幅下滑至2022年的3.15亿元,变化率为-13.72%,且企业的金融投资收益持续下滑,由2019年的1,375.62万元下滑至2022年的866.81万元,变化率为-36.99%。

长期趋势表格


年份 金融资产 投资收益
2019年 3.2亿元 1,375.62万元
2020年 3.66亿元 917.36万元
2021年 3.38亿元 906.39万元
2022年 3.15亿元 866.81万元

PART 5
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技术人员人数增加,公司在回报股东方面堪称积极

技术人员人数增加

公司的技术人员人数上升了63.63%,从2021年的154人增加到2022年的252人。

公司在回报股东方面堪称积极

公司1999年上市以来,公司累计现金分红5.25亿元,超过累计募资3.06亿元。

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