首药控股(688197)2022年年报解读：净现金流由负转正
首药控股(北京)股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“李文军”。公司是一家处于临床研究阶段的小分子创新药企业，研发管线涵盖了非小细胞肺癌、淋巴瘤、肝细胞癌、胰腺癌、甲状腺癌、卵巢癌、白血病等重点肿瘤适应症以及II型糖尿病等其他重要疾病领域。
根据首药控股2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收182.72万元，同比大幅下降85.98%。扣非净利润-1.99亿元，较去年同期亏损增大。首药控股2022年年度净利润-1.74亿元，业绩较去年同期亏损增大。
主营业务构成
公司的主营业务为技术开发及服务分部，2022年年报技术开发及服务为公司主营产品。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 技术开发及服务分部 | 182.72万元 | 100.0% | 99.37% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 技术开发及服务 | 182.72万元 | 100.0% | 99.37% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内地区 | 182.72万元 | 100.0% | 99.37% |
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大，研发费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 182.72万元 | 1,303.25万元 | -85.98% |
| 营业成本 | 1.15万元 | 8,813.80元 | 30.30% |
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 2,155.04万元 | 1,990.54万元 | 8.26% |
| 财务费用 | -2,010.77万元 | -138.79万元 | -1348.84% |
| 研发费用 | 1.99亿元 | 1.57亿元 | 27.16% |
| 所得税费用 | - |
2022年主营业务利润为-1.99亿元，去年同期为-1.62亿元，较去年同期亏损增大。
虽然财务费用本期为-2,010.77万元，同比大幅下降13.49倍，不过研发费用本期为1.99亿元，同比增长27.16%，导致主营业务利润亏损增大。
2022年公司营收182.72万元，同比大幅下降85.98%。虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。
本期研发费用为1.99亿元，同比增长27.16%。研发费用增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为5,829.01万元，去年同期为4,005.67万元，同比大幅增长了45.52%。
（2）临床及临床前试验服务费本期为7,809.86万元，去年同期为6,809.56万元，同比小幅增长了14.69%。
（3）材料费本期为4,867.06万元，去年同期为3,880.30万元，同比增长了25.43%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 临床及临床前试验服务费 | 7,809.86万元 | 6,809.56万元 |
| 职工薪酬 | 5,829.01万元 | 4,005.67万元 |
| 材料费 | 4,867.06万元 | 3,880.30万元 |
| 其他 | 1,437.90万元 | 988.56万元 |
| 合计 | 1.99亿元 | 1.57亿元 |
2、营业总收入同比大幅降低85.98%，净利润亏损持续增大
2022年，首药控股营业总收入为182.72万元，去年同期为1,303.25万元，同比大幅下降85.98%，净利润为-1.74亿元，去年同期为-1.45亿元，较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-1.99亿元，去年同期为-1.62亿元，较去年同期亏损增大，是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势，从-713.28万元下降到-3.30亿元，而2020年到2022年呈现上升状态，从-3.30亿元增长到-1.74亿元。
净现金流由负转正
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加10.96倍
2022年，首药控股净利润为-1.74亿元，去年同期为-1.45亿元，较去年同期亏损增大。净现金流为11.65亿元，去年同期为-1.17亿元，由负转正。
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