凌志软件(688588)2025年中报深度解读:净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负,金融投资回报率低
苏州工业园区凌志软件股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“张宝泉”。公司的主营业务是对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务,业务范围包括证券,银行,保险,电子商务,物流等。
2025年半年度,公司实现营收5.16亿元,同比小幅下降3.04%。扣非净利润1.07亿元,扭亏为盈。凌志软件2025年半年度净利润1.12亿元,业绩同比大幅增长10.08倍。
主营业务构成
产品方面,对日软件开发服务为第一大收入来源,占比95.72%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 对日软件开发服务 | 4.94亿元 | 95.72% | 27.45% |
| 国内行业应用软件解决方案 | 2,042.66万元 | 3.96% | 8.05% |
| 其他业务 | 162.25万元 | 0.31% | - |
净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅降低3.04%,净利润同比大幅增加10.08倍
2025年半年度,凌志软件营业总收入为5.16亿元,去年同期为5.32亿元,同比小幅下降3.04%,净利润为1.12亿元,去年同期为1,010.92万元,同比大幅增长10.08倍。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然投资收益本期为605.13万元,去年同期为2,838.66万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为1.20亿元,去年同期为-1,826.67万元,扭亏为盈。
值得注意的是,今年上半年净利润为近10年中报最高值。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.16亿元 | 5.32亿元 | -3.04% |
| 营业成本 | 3.77亿元 | 3.69亿元 | 2.16% |
| 销售费用 | 1,346.68万元 | 1,187.97万元 | 13.36% |
| 管理费用 | 3,857.65万元 | 3,863.12万元 | -0.14% |
| 财务费用 | -7,474.58万元 | 9,485.25万元 | -178.80% |
| 研发费用 | 4,038.51万元 | 3,420.62万元 | 18.06% |
| 所得税费用 | 1,449.78万元 | 760.56万元 | 90.62% |
2025年半年度主营业务利润为1.20亿元,去年同期为-1,826.67万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于财务费用本期为-7,474.58万元,同比大幅下降178.80%。
3、费用情况
2025年半年度公司营收5.16亿元,同比小幅下降3.04%,虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
1)财务费用大幅下降
本期财务费用为-7,474.58万元,去年同期为9,485.25万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达66.74%。归因于汇兑净损失本期为7,851.91万元,去年同期为9,214.31万元,同比小幅下降了14.79%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑净损失 | 7,851.91万元 | 9,214.31万元 |
| 其他费用(计算) | -1.53亿元 | 270.94万元 |
| 合计 | -7,474.58万元 | 9,485.25万元 |
2)研发费用增长
本期研发费用为4,038.51万元,同比增长18.06%。归因于职工薪酬本期为3,649.78万元,去年同期为3,220.63万元,同比小幅增长了13.33%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 3,649.78万元 | 3,220.63万元 |
| 股份支付 | 70.37万元 | - |
| 其他费用(计算) | 318.36万元 | 200.00万元 |
| 合计 | 4,038.51万元 | 3,420.62万元 |
金融投资回报率低
金融投资占总资产25.38%,投资主体为债券投资
在2025年半年度报告中,凌志软件用于金融投资的资产为4.71亿元,占总资产的25.38%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为224.32万元。
2025半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2025半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品及远期结汇 | 2.62亿元 |
| 理财产品 | 1.51亿元 |
| 其他 | 5,839.44万元 |
| 合计 | 4.71亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2025半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 591.58万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -397.59万元 |
| 其他 | 30.33万元 | |
| 合计 | 224.32万元 |