2025年半年度，公司实现营收3.07亿元，同比小幅下降9.31%。扣非净利润-3.17亿元，较去年同期亏损有所减小。易华录2025年半年度净利润-3.18亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.92亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的核心业务有两块，一块是数字化系统及底座，一块是数据运营及服务，主要产品包括解决方案和服务咨询两项，其中解决方案占比65.80%，服务咨询占比31.66%。

2025年半年度公司营收3.07亿元，与去年同期的3.38亿元相比，小幅下降了9.31%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）服务咨询本期营收9,716.57万元，去年同期为1.09亿元，同比小幅下降了10.87%。

（2）解决方案本期营收2.02亿元，去年同期为2.12亿元，同比小幅下降了4.81%。

（3）产品销售本期营收781.22万元，去年同期为1,727.88万元，同比大幅下降了54.79%。

2025年半年度公司毛利率从去年同期的17.81%，同比大幅下降到了今年的9.28%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）解决方案本期毛利率2.16%，去年同期为11.35%，同比大幅下降80.97%。

（2）服务咨询本期毛利率23.18%，去年同期为27.24%，同比小幅下降14.9%。

产品毛利率方面，2023-2025年半年度解决方案毛利率呈大幅下降趋势，从2023年半年度的20.68%，大幅下降到2025年半年度的2.16%，2023-2025年半年度服务咨询毛利率呈大幅下降趋势，从2023年半年度的38.61%，大幅下降到2025年半年度的23.18%。

本期净利润为-3.18亿元，去年同期-3.66亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然资产减值损失本期收益2,244.46万元，去年同期收益1.15亿元，同比大幅下降；

但是（1）信用减值损失本期损失4,074.61万元，去年同期损失1.58亿元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为-6,587.38万元，去年同期为-1.10亿元，亏损有所减小。

2025年半年度主营业务利润为-2.29亿元，去年同期为-2.15亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大原因是：

易华录2025年半年度非主营业务利润为-8,336.29万元，去年同期为-1.48亿元，亏损有所减小。

2025年半年度公司营收3.07亿元，同比小幅下降9.31%，虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。

本期研发费用为1,145.32万元，同比增长15.46%。归因于工资性支出本期为972.86万元，去年同期为854.24万元，同比小幅增长了13.89%。

在2025半年度报告中，易华录用于对外股权投资的资产为11.32亿元，对外股权投资所产生的收益为-6,587.38万元，占净利润-3.18亿元的20.74%。

华路易云科技有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

湖南华云数据湖信息技术有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

易海陆圆数字技术有限公司业务性质为信息传输、软件和信息技术服务业。

津易数据湖信息技术有限公司业务性质为互联网和相关服务。

同比上期看起来，投资亏损有所缓解。

湖北数聚华襄信息技术有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。

从同期对比来看，企业的对外股权投资资产相比去年同期大幅下滑了12.94亿元，变化率为-53.35%。

在2025年半年度报告中，易华录形成的商誉为2.9亿元，占净资产的20.09%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为国富瑞数据系统有限公司。

根据2024年年度报告获悉，国富瑞数据系统有限公司仍有商誉现值2.9亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为2.3亿元，2022-2024年期末的净利润增长率为-27.62%，2024年末净利润为2,824.67万元，由此判断，商誉存在极大减值的风险，再2025年中报实际净利润为2,294.27万元，虽然同比盈利增长9.92%，但是依然存在极大商誉减值风险的可能性。

2017年末，企业斥资5.2亿元的对价收购国富瑞数据系统有限公司55.24%的股份，但其55.24%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.3亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达125.97%，形成的商誉高达2.9亿元，占当年净资产的8.89%。

国富瑞数据系统有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2025半年度，企业应收账款合计10.94亿元，占总资产的10.14%，相较于去年同期的16.58亿元大幅减少34.05%。