伊戈尔(002922)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降
伊戈尔电气股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“肖俊承”。公司的主营业务为电气机械和器材制造业，主要产品包括能源产品和照明产品两项，其中能源产品占比72.61%，照明产品占比21.09%。
2025年一季度，公司实现营收10.84亿元，同比大幅增长40.04%。扣非净利润2,763.18万元，同比大幅下降47.36%。伊戈尔2025年第一季度净利润4,342.50万元，业绩同比下降28.83%。本期经营活动产生的现金流净额为1,370.37万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降
1、营业总收入同比大幅增加40.04%，净利润同比降低28.83%
2025年一季度，伊戈尔营业总收入为10.84亿元，去年同期为7.74亿元，同比大幅增长40.04%，净利润为4,342.50万元，去年同期为6,101.79万元，同比下降28.83%。
净利润同比下降的原因是：
虽然（1）其他收益本期为1,831.40万元，去年同期为288.07万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出200.26万元，去年同期支出1,643.37万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为2,463.34万元，去年同期为6,973.54万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降64.68%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.84亿元 | 7.74亿元 | 40.04% |
| 营业成本 | 9.13亿元 | 5.87亿元 | 55.73% |
| 销售费用 | 3,363.47万元 | 2,630.71万元 | 27.85% |
| 管理费用 | 5,503.19万元 | 4,875.38万元 | 12.88% |
| 财务费用 | 267.93万元 | 842.49万元 | -68.20% |
| 研发费用 | 4,946.74万元 | 3,009.85万元 | 64.35% |
| 所得税费用 | 200.26万元 | 1,643.37万元 | -87.81% |
2025年一季度主营业务利润为2,463.34万元，去年同期为6,973.54万元，同比大幅下降64.68%。
虽然营业总收入本期为10.84亿元，同比大幅增长40.04%，不过毛利率本期为15.71%，同比大幅下降了8.49%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
伊戈尔2025年一季度非主营业务利润为2,079.42万元，去年同期为771.62万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,463.34万元 | 56.73% | 6,973.54万元 | -64.68% |
| 资产减值损失 | -736.03万元 | -16.95% | -488.09万元 | -50.80% |
| 其他收益 | 1,831.40万元 | 42.17% | 288.07万元 | 535.75% |
| 信用减值损失 | 986.03万元 | 22.71% | 537.83万元 | 83.34% |
| 其他 | 141.11万元 | 3.25% | 488.45万元 | -71.11% |
| 净利润 | 4,342.50万元 | 100.00% | 6,101.79万元 | -28.83% |
行业分析
1、行业发展趋势
伊戈尔属于电气机械和器材制造业，聚焦于电力变压器及电源组件领域。 近三年，电气机械行业受新能源转型驱动加速发展，光伏、储能及电网升级需求推动市场规模年均增长超15%。2024年全球光伏新增装机超400GW，带动配套变压器需求激增。未来趋势上，AI算力提升及电网智能化将推动高频电感、数据中心移相变压器等细分领域扩张，预计2025年全球电力设备市场规模将突破5000亿美元。
2、市场地位及占有率
伊戈尔在新能源变压器领域占据国内第二梯队地位，2024年能源产品营收占比72.3%，光伏升压变压器市占率约8%，客户覆盖阳光电源、日立等头部企业，北美市场拓展成效显著。
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
