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利君股份(002651)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比下降
成都利君实业股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“何亚民”。公司的主营业务为制造业，主要产品包括航空航天零部件制造、辊压机及配套、高压辊磨机及配套三项，航空航天零部件制造占比49.07%，辊压机及配套占比15.72%，高压辊磨机及配套占比15.28%。
2025年一季度，公司实现营收1.75亿元，同比小幅下降14.67%。扣非净利润4,306.88万元，同比下降20.95%。利君股份2025年第一季度净利润4,638.92万元，业绩同比下降17.80%。
PART 1
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主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降17.80%
本期净利润为4,638.92万元，去年同期5,643.66万元，同比下降17.80%。
净利润同比下降的原因是：
虽然营业外利润本期为153.39万元，去年同期为1.57万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为5,308.36万元，去年同期为6,136.68万元，同比小幅下降；（2）其他收益本期为403.48万元，去年同期为642.98万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降13.50%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.75亿元 | 2.05亿元 | -14.67% |
| 营业成本 | 9,649.75万元 | 1.19亿元 | -18.80% |
| 销售费用 | 635.49万元 | 838.42万元 | -24.20% |
| 管理费用 | 1,947.13万元 | 1,705.92万元 | 14.14% |
| 财务费用 | -952.63万元 | -940.86万元 | -1.25% |
| 研发费用 | 837.58万元 | 778.37万元 | 7.61% |
| 所得税费用 | 1,051.97万元 | 1,200.67万元 | -12.38% |
2025年一季度主营业务利润为5,308.36万元，去年同期为6,136.68万元，同比小幅下降13.50%。
虽然毛利率本期为44.92%，同比小幅增长了2.79%，不过营业总收入本期为1.75亿元，同比小幅下降14.67%，导致主营业务利润同比小幅下降。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
利君股份属于专用设备制造业，核心业务为辊压机等粉磨系统设备及航空航天零部件制造。 近三年，受全球经济波动及供应链挑战，专用设备制造业增速放缓，国内竞争加剧。未来行业将向高效节能、智能化及大型化转型，下游矿山、水泥等行业技改需求驱动市场扩容，绿色制造政策加速技术升级，预计中长期市场空间稳步提升。
2、市场地位及占有率
利君股份在辊压机领域处于国内领先地位，是国家制造业单项冠军，但未公开具体市占率；航空航天零部件业务通过全资子公司拓展，市场份额尚未披露。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 利君股份（002651） | 主营辊压机及航空航天零部件制造，辊压机技术领先 | 2024年前三季度营收5.50亿元，同比下降36.78% |
| 中材国际（600970） | 全球水泥工程服务龙头，提供全套装备与工程服务 | |
| 中信重工（601608） | 矿山装备与重型设备制造商，产品涵盖破碎、粉磨设备 | |
| 合锻智能（603011） | 液压机与机械压力机制造商，服务于汽车、航空航天领域 | |
| 应流股份（603308） | 高端零部件供应商，产品应用于航空、能源等领域 |
4、经营评分排名
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