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平安银行(000001)2025年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降

平安银行股份有限公司于1991年上市。公司主要产品包括零售金融业务和批发金融业务两项,其中零售金融业务占比48.57%,批发金融业务占比43.52%。

2025年一季度,公司实现营收337.09亿元,同比小幅下降13.05%。扣非净利润140.43亿元,同比小幅下降5.79%。平安银行2025年第一季度净利润140.96亿元,业绩同比小幅下降5.60%。本期经营活动产生的现金流净额为1,629.46亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降

1、净利润同比小幅下降5.60%

本期净利润为140.96亿元,去年同期149.32亿元,同比小幅下降5.60%。

净利润同比小幅下降的原因是:

虽然投资收益本期为67.70亿元,去年同期为47.02亿元,同比大幅增长;

但是(1)公允价值变动收益本期为-30.80亿元,去年同期为15.72亿元,由盈转亏;(2)主营业务利润本期为169.10亿元,去年同期为185.54亿元,同比小幅下降。

2、主营业务利润同比小幅下降8.86%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 337.09亿元 387.70亿元 -13.05%
营业成本 -
销售费用 -
管理费用 90.55亿元 104.30亿元 -13.18%
财务费用 -
研发费用 -
所得税费用 27.87亿元 35.93亿元 -22.43%

2025年一季度主营业务利润为169.10亿元,去年同期为185.54亿元,同比小幅下降8.86%。

虽然管理费用本期为90.55亿元,同比小幅下降13.18%,不过营业总收入本期为337.09亿元,同比小幅下降13.05%,导致主营业务利润同比小幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅下降

平安银行2025年一季度非主营业务利润为41.75亿元,去年同期为63.16亿元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 169.10亿元 119.96% 185.54亿元 -8.86%
投资收益 67.70亿元 48.03% 47.02亿元 43.98%
公允价值变动收益 -30.80亿元 -21.85% 15.72亿元 -295.93%
其他 5.79亿元 4.11% 1.24亿元 366.94%
净利润 140.96亿元 100.00% 149.32亿元 -5.60%

PART 2
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行业分析

1、行业发展趋势

平安银行属于中国银行业中的全国性股份制商业银行,由中国平安保险集团控股,兼具商业银行和综合金融服务属性。 近三年,中国银行业持续深化数字化转型,绿色金融、普惠金融及科技金融成为核心增长点。2025年行业资产规模预计达450万亿元,年均复合增长率约5%。零售银行、财富管理及产业金融需求扩张推动市场空间提升,未来将进一步整合金融科技资源,强化实体经济服务能力,风险防控体系趋于智能化。

2、市场地位及占有率

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