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平安银行(000001)2025年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
平安银行股份有限公司于1991年上市。公司主要产品包括零售金融业务和批发金融业务两项,其中零售金融业务占比48.57%,批发金融业务占比43.52%。
2025年一季度,公司实现营收337.09亿元,同比小幅下降13.05%。扣非净利润140.43亿元,同比小幅下降5.79%。平安银行2025年第一季度净利润140.96亿元,业绩同比小幅下降5.60%。本期经营活动产生的现金流净额为1,629.46亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
PART 1
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公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降5.60%
本期净利润为140.96亿元,去年同期149.32亿元,同比小幅下降5.60%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然投资收益本期为67.70亿元,去年同期为47.02亿元,同比大幅增长;
但是(1)公允价值变动收益本期为-30.80亿元,去年同期为15.72亿元,由盈转亏;(2)主营业务利润本期为169.10亿元,去年同期为185.54亿元,同比小幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降8.86%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 337.09亿元 | 387.70亿元 | -13.05% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 90.55亿元 | 104.30亿元 | -13.18% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 27.87亿元 | 35.93亿元 | -22.43% |
2025年一季度主营业务利润为169.10亿元,去年同期为185.54亿元,同比小幅下降8.86%。
虽然管理费用本期为90.55亿元,同比小幅下降13.18%,不过营业总收入本期为337.09亿元,同比小幅下降13.05%,导致主营业务利润同比小幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅下降
平安银行2025年一季度非主营业务利润为41.75亿元,去年同期为63.16亿元,同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 169.10亿元 | 119.96% | 185.54亿元 | -8.86% |
| 投资收益 | 67.70亿元 | 48.03% | 47.02亿元 | 43.98% |
| 公允价值变动收益 | -30.80亿元 | -21.85% | 15.72亿元 | -295.93% |
| 其他 | 5.79亿元 | 4.11% | 1.24亿元 | 366.94% |
| 净利润 | 140.96亿元 | 100.00% | 149.32亿元 | -5.60% |
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行业分析
1、行业发展趋势
平安银行属于中国银行业中的全国性股份制商业银行,由中国平安保险集团控股,兼具商业银行和综合金融服务属性。 近三年,中国银行业持续深化数字化转型,绿色金融、普惠金融及科技金融成为核心增长点。2025年行业资产规模预计达450万亿元,年均复合增长率约5%。零售银行、财富管理及产业金融需求扩张推动市场空间提升,未来将进一步整合金融科技资源,强化实体经济服务能力,风险防控体系趋于智能化。
2、市场地位及占有率
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