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爱柯迪(600933)2025年三季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
爱柯迪股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“张建成”。产品方面，汽车类为第一大收入来源，占比96.48%。
2025年三季度，公司实现营收53.10亿元，同比小幅增长6.75%。扣非净利润8.49亿元，同比增长24.75%。爱柯迪2025年第三季度净利润9.27亿元，业绩同比增长20.27%。
PART 1
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
1、净利润同比增长20.27%
本期净利润为9.27亿元，去年同期7.70亿元，同比增长20.27%。
净利润同比增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出1.40亿元，去年同期支出9,211.26万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为10.14亿元，去年同期为7.78亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长30.28%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 53.10亿元 | 49.74亿元 | 6.75% |
| 营业成本 | 36.95亿元 | 35.29亿元 | 4.68% |
| 销售费用 | 3,379.03万元 | 5,770.75万元 | -41.45% |
| 管理费用 | 3.18亿元 | 2.93亿元 | 8.80% |
| 财务费用 | -6,031.24万元 | 813.81万元 | -841.12% |
| 研发费用 | 2.60亿元 | 2.69亿元 | -3.26% |
| 所得税费用 | 1.40亿元 | 9,211.26万元 | 52.46% |
2025年三季度主营业务利润为10.14亿元，去年同期为7.78亿元，同比大幅增长30.28%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为53.10亿元，同比小幅增长6.75%；（2）财务费用本期为-6,031.24万元，同比大幅下降8.41倍；（3）毛利率本期为30.42%，同比小幅增长了1.37%。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
爱柯迪属于汽车零部件行业，专注于铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车渗透率提升及轻量化趋势驱动，市场规模持续扩大，2025年全球轻量化零部件市场预计突破3000亿元。未来智能化、电动化将推动行业向集成化、高精度方向发展，铝合金压铸件需求年均增速超15%，2027年新能源车相关零部件市场空间或达5000亿元。
2、市场地位及占有率
爱柯迪是国内铝合金精密压铸件领域头部企业，聚焦新能源车三电系统及结构件，2025年新能源业务营收占比超60%，全球中小件压铸市场占有率约8%，位列国内前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 爱柯迪（600933） | 铝合金精密压铸件制造商，产品覆盖新能源车电驱系统、车身结构件等 | 2025年新能源业务营收占比超60%，全球中小件压铸市占率约8% |
| 旭升集团（603305） | 新能源车铝合金零部件供应商，重点布局电池壳体及电驱系统 | 2025年特斯拉供应链营收占比超35% |
| 文灿股份（603348） | 一体化压铸技术领先企业，聚焦车身结构件及底盘部件 | 2025年一体化压铸件产能突破120万件 |
| 拓普集团（601689） | 汽车NVH及轻量化零部件龙头，布局智能底盘系统 | 2025年空气悬架业务营收同比增长40% |
| 广东鸿图（002101） | 铝合金压铸件及精密模具制造商，拓展新能源车电控壳体 | 2025年压铸设备吨位提升至12000T |
4、经营评分排名
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