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中望软件(688083)2025年三季报深度解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
广州中望龙腾软件股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“杜玉林”。公司的主营业务为软件行业，其中标准通用软件为第一大收入来源，占比86.55%。
2025年三季度，公司实现营收5.38亿元，同比小幅增长4.99%。扣非净利润-1.34亿元，较去年同期亏损增大。中望软件2025年第三季度净利润-4,004.93万元，业绩较去年同期亏损增大。
PART 1
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主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比小幅增加4.99%，净利润亏损持续增大
2025年三季度，中望软件营业总收入为5.38亿元，去年同期为5.12亿元，同比小幅增长4.99%，净利润为-4,004.93万元，去年同期为-364.70万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-1.92亿元，去年同期为-1.68亿元，亏损增大；（2）公允价值变动收益本期为1,664.24万元，去年同期为3,593.32万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.38亿元 | 5.12亿元 | 4.99% |
| 营业成本 | 2,131.65万元 | 1,356.91万元 | 57.10% |
| 销售费用 | 2.74亿元 | 2.70亿元 | 1.35% |
| 管理费用 | 9,632.21万元 | 8,451.78万元 | 13.97% |
| 财务费用 | 378.53万元 | -104.79万元 | 461.23% |
| 研发费用 | 3.27亿元 | 3.06亿元 | 7.03% |
| 所得税费用 | -1,193.05万元 | -878.86万元 | -35.75% |
2025年三季度主营业务利润为-1.92亿元，去年同期为-1.68亿元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为5.38亿元，同比小幅增长4.99%，不过（1）研发费用本期为3.27亿元，同比小幅增长7.03%；（2）管理费用本期为9,632.21万元，同比小幅增长13.97%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比小幅下降
中望软件2025年三季度非主营业务利润为1.40亿元，去年同期为1.55亿元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1.92亿元 | 479.49% | -1.68亿元 | -14.44% |
| 投资收益 | 845.74万元 | -21.12% | 628.64万元 | 34.54% |
| 公允价值变动收益 | 1,664.24万元 | -41.56% | 3,593.32万元 | -53.69% |
| 其他收益 | 1.12亿元 | -280.67% | 1.12亿元 | 0.63% |
| 其他 | 329.57万元 | -8.23% | 557.45万元 | -40.88% |
| 净利润 | -4,004.93万元 | 100.00% | -364.70万元 | -998.13% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
中望软件属于工业软件行业，专注于CAD/CAE/CAM等研发设计类工业软件的开发与销售。 工业软件行业近三年在国家政策支持下加速国产替代，市场规模年均增速超15%，2025年预计突破4000亿元。未来行业将向云端化、智能化升级，高端制造、新能源等领域需求驱动增长，国产化率有望从当前不足20%提升至30%以上。
2、市场地位及占有率
中望软件是国内CAD领域龙头企业，2D CAD国内市场占有率约15%，3D CAD占比约5%，在国产替代进程中居第一梯队，核心产品已进入航天、汽车等高端制造领域。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中望软件（688083） | 国内领先的CAD/CAE工业软件提供商 | 2025年3月机构持仓数据显示其研发投入占比超30% |
| 用友网络（600588） | 企业级管理软件龙头，布局工业互联网平台 | 工业PaaS平台营收2024年同比增长25% |
| 广联达（002410） | 建筑信息化领域龙头，覆盖BIM/CAD设计 | 数字设计业务2024年营收占比提升至22% |
| 宝信软件（600845） | 钢铁行业MES系统市占率第一，拓展工业互联网 | 2024年智能制造业务合同额超50亿元 |
| 鼎捷软件（300378） | 制造业ERP与PLM系统供应商 | 2024年PLM产品线营收同比增长18% |
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