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中亦科技(301208)2025年三季报深度解读：净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长
北京中亦安图科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“李东平”。公司的主要业务为金融，占比高达71.17%，主要产品包括IT运行维护服务和技术架构咨询与集成两项，其中IT运行维护服务占比59.09%，技术架构咨询与集成占比40.01%。
2025年三季度，公司实现营收6.61亿元，同比基本持平。扣非净利润3,233.61万元，同比大幅下降40.48%。中亦科技2025年第三季度净利润3,224.42万元，业绩同比大幅下降40.44%。
PART 1
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净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低40.44%
2025年三季度，中亦科技营业总收入为6.61亿元，去年同期为6.78亿元，同比基本持平，净利润为3,224.42万元，去年同期为5,413.34万元，同比大幅下降40.44%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益28.56万元，去年同期支出530.23万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为3,429.30万元，去年同期为6,163.16万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降44.36%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.61亿元 | 6.78亿元 | -2.54% |
| 营业成本 | 4.86亿元 | 4.74亿元 | 2.54% |
| 销售费用 | 5,914.99万元 | 6,562.01万元 | -9.86% |
| 管理费用 | 4,968.69万元 | 5,009.52万元 | -0.82% |
| 财务费用 | -1,031.83万元 | -1,386.99万元 | 25.61% |
| 研发费用 | 3,855.92万元 | 3,904.46万元 | -1.24% |
| 所得税费用 | -28.56万元 | 530.23万元 | -105.39% |
2025年三季度主营业务利润为3,429.30万元，去年同期为6,163.16万元，同比大幅下降44.36%。
虽然销售费用本期为5,914.99万元，同比小幅下降9.86%，不过（1）营业总收入本期为6.61亿元，同比有所下降2.54%；（2）毛利率本期为26.42%，同比小幅下降了3.65%，导致主营业务利润同比大幅下降。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
中亦科技属于软件和信息技术服务业，具体聚焦于IT基础架构运维服务领域。 IT基础架构运维服务行业近三年市场规模稳步扩张，2023年整体规模突破3000亿元，第三方服务占比超50%。未来，随着金融、政府、交通等行业数字化转型深化，智能化运维需求加速释放，预计2025年市场空间将突破4000亿元，复合增长率约12%，其中自主运维产品及数据分析服务成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
中亦科技在IT运维服务领域处于行业中游，重点覆盖金融行业客户，银行业市占率约3.8%，2024年金融行业营收占比达62%。其自主研发的智能运维产品在证券、保险领域渗透率稳步提升，但整体市场份额尚未进入行业前五。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中亦科技（301208） | IT基础架构全栈服务商，提供运维服务及智能产品 | 2024年金融行业营收占比62%，智能运维产品覆盖超180家金融机构 |
| 紫光股份（000938） | 云计算与数字化解决方案供应商，布局政企云服务 | 2025年云计算业务营收占比提升至38%，政务云市占率排名前三 |
| 能科科技（603859） | 智能制造与智能电气服务商，深耕工业软件领域 | 2025年智能制造业务营收同比增长25%，工业软件市占率约4.2% |
| 神州数码（000034） | IT分销及云服务龙头企业，布局信创产业链 | 2025年信创产品营收规模突破50亿元，金融信创市场份额约6% |
| 东华软件（002065） | 行业应用软件开发及系统集成服务商 | 2025年医疗信息化业务营收占比超30%，三甲医院覆盖率排名前五 |
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