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晋亿实业(601002)2025年三季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
晋亿实业股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“蔡永龙”。公司的主营业务为紧固件行业，其中紧固件为第一大收入来源，占比82.78%。
2025年三季度，公司实现营收17.34亿元，同比基本持平。扣非净利润1.59亿元，同比大幅增长95.15%。晋亿实业2025年第三季度净利润1.64亿元，业绩同比大幅增长98.04%。
PART 1
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加98.04%
2025年三季度，晋亿实业营业总收入为17.34亿元，去年同期为17.28亿元，同比基本持平，净利润为1.64亿元，去年同期为8,258.66万元，同比大幅增长98.04%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然资产减值损失本期损失4,242.82万元，去年同期损失855.69万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2.08亿元，去年同期为1.20亿元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出2,411.24万元，去年同期支出4,754.51万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长72.76%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.34亿元 | 17.28亿元 | 0.35% |
| 营业成本 | 13.09亿元 | 14.01亿元 | -6.51% |
| 销售费用 | 6,660.53万元 | 4,721.33万元 | 41.07% |
| 管理费用 | 5,841.22万元 | 6,342.81万元 | -7.91% |
| 财务费用 | -617.18万元 | -42.76万元 | -1343.22% |
| 研发费用 | 7,646.78万元 | 7,922.91万元 | -3.49% |
| 所得税费用 | 2,411.24万元 | 4,754.51万元 | -49.29% |
2025年三季度主营业务利润为2.08亿元，去年同期为1.20亿元，同比大幅增长72.76%。
虽然销售费用本期为6,660.53万元，同比大幅增长41.07%，不过毛利率本期为24.47%，同比增长了5.55%，推动主营业务利润同比大幅增长。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
晋亿实业属于机械基础件行业中的紧固件制造领域，核心业务涵盖高铁扣件系统及通用紧固件研发生产。 紧固件行业近三年受新能源、轨道交通及高端装备需求驱动保持稳健增长，2024年市场规模突破1800亿元。未来行业将向高强度、轻量化、智能化方向升级，高铁及新能源汽车领域年均增速预计超8%，2025年高端紧固件国产化率有望提升至65%，智能化产线渗透率将突破30%。
2、市场地位及占有率
晋亿实业是国内高铁扣件领域绝对龙头，全套250/350km/h扣件系统独家供应商，铁路领域市占率超40%，汽车通用紧固件市占率约6.5%，2024年紧固件业务营收占比92.55%，稳居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 晋亿实业（601002） | 高铁扣件系统核心供应商，产品覆盖轨道交通、汽车、电力等领域 | 2024年紧固件营收21.9亿元，铁路扣件市占率超40% |
| 富奥股份（000030） | 汽车紧固件龙头企业，主要配套一汽等整车厂商 | 2024年汽车紧固件营收占比38% |
| 长盛轴承（300718） | 自润滑轴承及精密紧固件制造商，专注工程机械领域 | 2024年工程机械紧固件营收7.2亿元 |
| 标准股份（600302） | 工业缝纫机及特种紧固件生产商，布局航空航天领域 | 2024年高端紧固件营收增长19% |
| 飞亚达（000026） | 精密制造企业，涉足航天航空紧固件研发生产 | 航天紧固件供货规模突破8000万元 |
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