天德钰(688252)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
深圳天德钰科技股份有限公司于2022年上市。公司主营业务为移动智能终端领域的整合型单芯片研发、设计、销售。
根据天德钰2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收5.54亿元，同比大幅增长60.52%。扣非净利润6,657.41万元，同比大幅增长177.92%。天德钰2025年第一季度净利润7,056.81万元，业绩同比大幅增长116.96%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括移动智能终端显示驱动芯片和电子价签、摄像头音圈及快充协议芯片两项，其中移动智能终端显示驱动芯片占比76.81%，电子价签、摄像头音圈及快充协议芯片占比23.02%。
1、移动智能终端显示驱动芯片
2022年-2024年移动智能终端显示驱动芯片营收呈大幅增长趋势，从2022年的9.29亿元，大幅增长到2024年的16.14亿元。2024年移动智能终端显示驱动芯片毛利率为18.47%，同比去年的18.46%基本持平。
2、电子价签摄像头音圈及快充协议芯片
2024年电子价签摄像头音圈及快充协议芯片营收4.84亿元，同比去年的2.03亿元大幅增长了137.78%。同期，2024年电子价签摄像头音圈及快充协议芯片毛利率为31.1%，同比去年的23.4%大幅增长了32.91%。
2024年，该产品名称由“电子价签驱动芯片、快充协议芯片、摄像头音圈马达驱动芯片”，整合为“电子价签摄像头音圈及快充协议芯片”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加60.52%，净利润同比增加116.96%
2025年一季度，天德钰营业总收入为5.54亿元，去年同期为3.45亿元，同比大幅增长60.52%，净利润为7,056.81万元，去年同期为3,252.58万元，同比大幅增长116.96%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为7,436.24万元，去年同期为2,673.28万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长178.17%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.54亿元 | 3.45亿元 | 60.52% |
| 营业成本 | 4.19亿元 | 2.78亿元 | 50.75% |
| 销售费用 | 2,004.22万元 | 724.14万元 | 176.77% |
| 管理费用 | 631.75万元 | 669.67万元 | -5.66% |
| 财务费用 | -1,309.23万元 | -1,193.05万元 | -9.74% |
| 研发费用 | 4,733.63万元 | 3,846.63万元 | 23.06% |
| 所得税费用 | 464.82万元 | 341.98万元 | 35.92% |
2025年一季度主营业务利润为7,436.24万元，去年同期为2,673.28万元，同比大幅增长178.17%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为5.54亿元，同比大幅增长60.52%；（2）毛利率本期为24.46%，同比增长了4.89%。
行业分析
1、行业发展趋势
天德钰属于集成电路设计行业，专注于显示驱动芯片、快充协议芯片及智能终端相关产品的研发与销售。 集成电路设计行业近三年受5G通信、人工智能及物联网需求驱动，市场规模持续扩张，2023年全球市场规模约4800亿美元，国内占比超30%。未来三年，高性能计算、汽车电子及AR/VR领域将成核心增长点，预计2025年全球市场规模突破5000亿美元，年均复合增长率约8%。
2、市场地位及占有率
天德钰在国内显示驱动芯片领域位居中游，其移动终端显示驱动芯片在中小尺寸面板市场占有率约5%，快充协议芯片市场份额不足3%，智能穿戴领域尚未进入头部梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 天德钰（688252） | 聚焦显示驱动芯片及智能终端芯片 | 2024年智能穿戴芯片营收占比升至18% |
| 格科微（688728） | CMOS图像传感器与显示驱动芯片双主业 | CIS全球市占率29%（2025年Q1） |
| 中颖电子（300327） | 家电MCU及锂电池管理芯片供应商 | 家电主控芯片国内市占率超20% |
| 韦尔股份（603501） | 图像传感器及模拟芯片龙头 | CIS全球市占率33%（2025年Q1） |
| 晶晨股份（688099） | 智能多媒体SoC芯片核心厂商 | 智能电视SoC市占率全球第一 |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润7,056.81万元，较上期大幅增长。
由于营收和毛利率的同步增长，2025年一季度主营利润7,436.24万元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。
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