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通达海(301378)2025年一季报深度解读：净利润同比亏损增大但现金流净额由负转正
南京通达海科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“郑建国”。公司的核心业务有两块，一块是法院，一块是企业，主要产品包括应用软件服务、应用软件开发、司法辅助服务三项，应用软件服务占比42.08%，应用软件开发占比32.15%，司法辅助服务占比23.66%。
2025年一季度，公司实现营收6,009.29万元，同比下降29.41%。扣非净利润-3,107.35万元，较去年同期亏损增大。通达海2025年第一季度净利润-2,981.50万元，业绩较去年同期亏损增大。
PART 1
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净利润同比亏损增大但现金流净额由负转正
1、营业总收入同比降低29.41%，净利润亏损持续增大
2025年一季度，通达海营业总收入为6,009.29万元，去年同期为8,513.24万元，同比下降29.41%，净利润为-2,981.50万元，去年同期为-1,828.04万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是（1）所得税费用本期支出56.63万元，去年同期收益674.85万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-3,031.24万元，去年同期为-2,726.46万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,009.29万元 | 8,513.24万元 | -29.41% |
| 营业成本 | 4,056.63万元 | 5,684.24万元 | -28.63% |
| 销售费用 | 900.92万元 | 1,117.43万元 | -19.38% |
| 管理费用 | 1,391.24万元 | 991.40万元 | 40.33% |
| 财务费用 | -55.10万元 | -17.75万元 | -210.44% |
| 研发费用 | 2,726.11万元 | 3,448.77万元 | -20.95% |
| 所得税费用 | 56.63万元 | -674.85万元 | 108.39% |
2025年一季度主营业务利润为-3,031.24万元，去年同期为-2,726.46万元，较去年同期亏损增大。
虽然研发费用本期为2,726.11万元，同比下降20.95%，不过（1）营业总收入本期为6,009.29万元，同比下降29.41%；（2）毛利率本期为32.49%，同比有所下降了0.74%，导致主营业务利润亏损增大。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
通达海属于软件和信息技术服务业，专注于司法信息化领域的垂直应用软件开发与服务。 司法信息化行业近三年受政策推动加速发展，2023年市场规模突破400亿元，年均复合增长率约12%。随着智慧法院建设深化及政务数字化需求提升，行业预计未来三年保持10%-15%增速，2025年市场规模有望达550亿元，人工智能技术与司法场景融合将成为新增长点。
2、市场地位及占有率
通达海在法院信息化领域处于第一梯队，覆盖全国80%以上高级法院和60%基层法院，核心审判管理系统市占率约25%-30%，但2024年前三季度营收同比下滑10.07%，净利润亏损扩大至4874万元，市场竞争加剧导致份额承压。
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