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岩山科技(002195)2025年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
上海岩山科技股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“叶可”。公司的主营业务为互联网业务。
2025年一季度，公司实现营收1.65亿元，同比小幅下降5.13%。扣非净利润2,808.15万元，同比大幅下降63.42%。岩山科技2025年第一季度净利润570.88万元，业绩同比大幅下降92.70%。
PART 1
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主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低5.13%，净利润同比大幅降低92.70%
2025年一季度，岩山科技营业总收入为1.65亿元，去年同期为1.74亿元，同比小幅下降5.13%，净利润为570.88万元，去年同期为7,822.90万元，同比大幅下降92.70%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为8,688.48万元，去年同期为1,616.41万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-1.11亿元，去年同期为4,457.05万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.65亿元 | 1.74亿元 | -5.13% |
| 营业成本 | 1.28亿元 | 6,819.29万元 | 88.37% |
| 销售费用 | 721.16万元 | 361.30万元 | 99.60% |
| 管理费用 | 6,556.99万元 | 4,677.68万元 | 40.18% |
| 财务费用 | -689.47万元 | -1,730.74万元 | 60.16% |
| 研发费用 | 8,145.10万元 | 2,790.89万元 | 191.85% |
| 所得税费用 | -2.31万元 | 2,234.35万元 | -100.10% |
2025年一季度主营业务利润为-1.11亿元，去年同期为4,457.05万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）研发费用本期为8,145.10万元，同比大幅增长191.85%；（2）管理费用本期为6,556.99万元，同比大幅增长40.18%；（3）毛利率本期为22.35%，同比大幅下降了38.54%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
岩山科技2025年一季度非主营业务利润为1.17亿元，去年同期为5,600.19万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1.11亿元 | -1946.84% | 4,457.05万元 | -349.36% |
| 投资收益 | 2,433.49万元 | 426.27% | 3,864.64万元 | -37.03% |
| 公允价值变动收益 | 8,688.48万元 | 1521.95% | 1,616.41万元 | 437.52% |
| 其他收益 | 528.96万元 | 92.66% | 52.73万元 | 903.15% |
| 信用减值损失 | 135.69万元 | 23.77% | 61.53万元 | 120.54% |
| 资产处置收益 | -109.86万元 | -19.24% | 4.38万元 | -2606.59% |
| 其他 | 8.09万元 | 1.42% | 7,082.24元 | 1042.48% |
| 净利润 | 570.88万元 | 100.00% | 7,822.90万元 | -92.70% |
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行业分析
1、行业发展趋势
岩山科技属于互联网信息服务行业，专注于软件研发及人工智能技术应用。 互联网信息服务行业近三年受数字化转型推动，市场规模年均增速超12%，2024年预计突破9000亿元。未来趋势聚焦人工智能融合、数据安全合规及场景化服务，2025年智能信息服务渗透率或达35%，新兴领域如AI助手、精准营销等将成增长引擎。
2、市场地位及占有率
岩山科技凭借2345系列产品累计用户超10亿，但面临激烈竞争，当前市场份额约2%-3%，居行业中游，人工智能业务研发投入占比提升至25%，尚未形成显著市场优势。
3、主要竞争对手
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