凌志软件(688588)2025年一季报深度解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
苏州工业园区凌志软件股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“张宝泉”。公司的主营业务是对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，业务范围包括证券，银行，保险，电子商务，物流等。
根据凌志软件2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收2.52亿元，同比小幅下降5.88%。扣非净利润5,975.68万元，扭亏为盈。凌志软件2025年第一季度净利润6,523.15万元，业绩扭亏为盈。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，其中对日软件开发服务为第一大收入来源，占比91.60%。
1、对日软件开发服务
2022年-2024年对日软件开发服务营收呈小幅增长趋势，从2022年的5.39亿元，小幅增长到2024年的5.96亿元。2020年-2024年对日软件开发服务毛利率呈下降趋势，从2020年的47.49%，下降到了2024年的35.6%。
2、国内行业应用软件解决方案
2022年-2024年国内行业应用软件解决方案营收呈小幅下降趋势，从2022年的1.15亿元，小幅下降到2024年的9,917.00万元。2020年-2024年国内行业应用软件解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的49.57%，小幅下降到了2024年的47.44%。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比小幅降低5.88%，净利润扭亏为盈
2025年一季度，凌志软件营业总收入为2.52亿元，去年同期为2.68亿元，同比小幅下降5.88%，净利润为6,523.15万元，去年同期为-997.79万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为6,853.11万元，去年同期为-1,214.29万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.52亿元 | 2.68亿元 | -5.88% |
| 营业成本 | 1.84亿元 | 1.88亿元 | -1.95% |
| 销售费用 | 604.14万元 | 488.82万元 | 23.59% |
| 管理费用 | 2,026.75万元 | 2,029.77万元 | -0.15% |
| 财务费用 | -4,771.75万元 | 4,914.66万元 | -197.09% |
| 研发费用 | 2,063.64万元 | 1,751.16万元 | 17.84% |
| 所得税费用 | 995.29万元 | 356.25万元 | 179.38% |
2025年一季度主营业务利润为6,853.11万元，去年同期为-1,214.29万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于财务费用本期为-4,771.75万元，同比大幅下降197.09%。
3、净现金流同比大幅增长7.42倍
2025年一季度，凌志软件净现金流为7,174.89万元，去年同期为851.92万元，同比大幅增长7.42倍。
净现金流同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为6,700.00万元，同比增长6,700.00万元；
但是（1）收回投资收到的现金本期为1.75亿元，同比大幅增长179.58%；（2）投资支付的现金本期为6,475.50万元，同比大幅下降34.74%。
全国排名
截止到2025年9月24日，凌志软件近十二个月的滚动营收为11亿元，在软件外包行业中，凌志软件的全国排名为6名，全球排名为14名。
软件外包营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2065 | 10.01 | 393 | 8.20 |
| Cognizant 高知特 | 1408 | 2.17 | 160 | 1.58 |
| Infosys 印孚瑟斯 | 1375 | 5.73 | 225 | 2.15 |
| HCL Technologies | 987 | -74.72 | 146 | -75.27 |
| Wipro | 721 | 4.05 | 106 | 2.44 |
| EPAM Systems | 337 | 7.95 | 32 | -1.91 |
| 软通动力 | 313 | 23.51 | 1.80 | -42.42 |
| 中国软件国际 | 170 | -2.69 | 5.13 | -23.30 |
| 东软集团 | 116 | 9.79 | 0.63 | -62.26 |
| 博彦科技 | 69 | 7.63 | 1.24 | -32.49 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 凌志软件 | 11 | 19.52 | 1.24 | -5.22 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
金融科技软件开发 金融科技行业近三年受数字化转型驱动加速发展，云计算与人工智能技术渗透推动智能投顾、区块链应用及监管科技等细分领域增长。全球市场规模预计以年复合增长率超15%扩张，2025年有望突破3000亿美元。国内市场聚焦证券、银行IT系统升级，政策支持与金融信创催化行业扩容，头部企业向全链条解决方案拓展。
2、市场地位及占有率
凌志软件在国内金融IT服务领域处于第二梯队，凭借对日高端软件开发经验形成差异化竞争力，国内证券行业客户覆盖超80家机构。其日本市场占有率居中国对日外包企业前列，国内金融科技解决方案营收占比持续提升至5.21%（2024年数据）。
3、主要竞争对手
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