全志科技(300458)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
珠海全志科技股份有限公司于2015年上市。公司的主营业务为集成电路设计，其中智能终端应用处理器芯片为第一大收入来源，占比85.79%。
2025年一季度，公司实现营收6.20亿元，同比大幅增长51.36%。扣非净利润5,617.78万元，同比大幅增长2.24倍。全志科技2025年第一季度净利润9,155.20万元，业绩同比大幅增长86.51%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加51.36%，净利润同比增加86.51%
2025年一季度，全志科技营业总收入为6.20亿元，去年同期为4.10亿元，同比大幅增长51.36%，净利润为9,155.20万元，去年同期为4,908.74万元，同比大幅增长86.51%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然其他收益本期为698.83万元，去年同期为2,410.62万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为5,265.41万元，去年同期为454.76万元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为3,717.69万元，去年同期为2,200.79万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长10.58倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.20亿元 | 4.10亿元 | 51.36% |
| 营业成本 | 4.18亿元 | 2.73亿元 | 53.44% |
| 销售费用 | 986.07万元 | 1,125.78万元 | -12.41% |
| 管理费用 | 1,406.42万元 | 1,250.88万元 | 12.44% |
| 财务费用 | -856.04万元 | -1,278.84万元 | 33.06% |
| 研发费用 | 1.32亿元 | 1.20亿元 | 10.06% |
| 所得税费用 | 597.81万元 | -162.86万元 | 467.06% |
2025年一季度主营业务利润为5,265.41万元，去年同期为454.76万元，同比大幅增长10.58倍。
虽然毛利率本期为32.53%，同比有所下降了0.91%，不过营业总收入本期为6.20亿元，同比大幅增长51.36%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比小幅增长
全志科技2025年一季度非主营业务利润为4,487.59万元，去年同期为4,291.12万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5,265.41万元 | 57.51% | 454.76万元 | 1057.86% |
| 公允价值变动收益 | 3,717.69万元 | 40.61% | 2,200.79万元 | 68.93% |
| 其他 | 772.73万元 | 8.44% | 2,093.18万元 | -63.08% |
| 净利润 | 9,155.20万元 | 100.00% | 4,908.74万元 | 86.51% |
行业分析
1、行业发展趋势
全志科技属于集成电路设计行业，专注于智能终端应用处理器芯片的研发与销售 集成电路设计行业近三年受国产替代政策和AIoT、汽车电子等需求驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破5000亿元。未来趋势聚焦高性能计算、车规级芯片及AI边缘计算，2025年全球智能终端芯片市场空间或达800亿美元，国产化率有望提升至30%以上
2、市场地位及占有率
全志科技在国内智能终端处理器芯片市场位列第二梯队，2024年车载芯片市占率约10%，平板电脑芯片全球份额约15%，AIoT领域营收占比超40%，但整体规模较头部企业仍有差距
3、主要竞争对手
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