广联达(002410)2025年一季报深度解读：信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比大幅增长
广联达科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“刁志中”。公司的主营业务为软件行业，其中数字成本业务为第一大收入来源，占比79.92%。
2025年一季度，公司实现营收12.28亿元，同比小幅下降5.53%。扣非净利润1,900.99万元，扭亏为盈。广联达2025年第一季度净利润4,069.89万元，业绩同比大幅增长187.24%。本期经营活动产生的现金流净额为-6.86亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅降低5.53%，净利润同比大幅增加187.24%
2025年一季度，广联达营业总收入为12.28亿元，去年同期为13.00亿元，同比小幅下降5.53%，净利润为4,069.89万元，去年同期为1,416.92万元，同比大幅增长187.24%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然其他收益本期为1,165.87万元，去年同期为1,604.96万元，同比下降；
但是（1）信用减值损失本期损失35.49万元，去年同期损失1,643.34万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为4,204.49万元，去年同期为3,212.48万元，同比大幅增长；（3）投资收益本期为-475.93万元，去年同期为-1,040.33万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润同比大幅增长30.88%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.28亿元 | 13.00亿元 | -5.53% |
| 营业成本 | 1.30亿元 | 1.60亿元 | -18.42% |
| 销售费用 | 3.28亿元 | 3.16亿元 | 3.70% |
| 管理费用 | 3.35亿元 | 4.20亿元 | -20.28% |
| 财务费用 | -741.35万元 | -725.98万元 | -2.12% |
| 研发费用 | 3.94亿元 | 3.73亿元 | 5.79% |
| 所得税费用 | 983.50万元 | 677.59万元 | 45.15% |
2025年一季度主营业务利润为4,204.49万元，去年同期为3,212.48万元，同比大幅增长30.88%。
虽然营业总收入本期为12.28亿元，同比小幅下降5.53%，不过（1）管理费用本期为3.35亿元，同比下降20.28%；（2）毛利率本期为89.38%，同比有所增长了1.67%，推动主营业务利润同比大幅增长。
行业分析
1、行业发展趋势
广联达属于建筑信息化软件行业，专注于工程造价、施工管理及工程全生命周期数字化解决方案。 近三年，建筑信息化行业受益于政策推动及企业数字化转型需求，年均复合增长率超15%。2025年市场规模预计突破2000亿元，未来趋势聚焦云化、大数据集成及AI技术渗透，绿色建筑与智能建造融合将驱动市场扩容，核心企业向平台化、生态化发展。
2、市场地位及占有率
广联达是国内建筑信息化领域龙头企业，工程造价软件市场占有率长期超55%，云转型后核心产品市占率持续领先，施工管理软件业务占据约30%市场份额，客户覆盖超80%特级资质建筑企业。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 广联达（002410） | 提供建筑全生命周期数字化解决方案 | 2025年造价软件市占率超55%，施工业务覆盖30%头部企业 |
| 品茗科技（688109） | 聚焦施工阶段信息化与物联网技术应用 | 2024年施工信息化市占率约12%，年营收增速25% |
| 新点软件（688232） | 政务工程与公共资源交易领域软件服务商 | 2024年政务工程软件营收占比38%，区域覆盖率超60% |
| 中望软件（688083） | 国产CAx工业软件研发商，拓展建筑BIM领域 | 2025年CAx领域市占率约8%，研发投入占比35% |
| 盈建科（300935） | 建筑结构设计与分析软件提供商 | 结构设计软件市占率约15%，2024年营收同比增长18% |
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