索辰科技(688507)2025年中报深度解读：所得税费用由收益变为支出推动净利润同比亏损减小
上海索辰信息科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈灏”。公司是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。主要产品包括工程仿真软件、仿真产品开发。
2025年半年度，公司实现营收5,735.09万元，同比小幅增长10.82%。扣非净利润-4,800.81万元，较去年同期亏损有所减小。索辰科技2025年半年度净利润-5,099.06万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务构成
公司主要产品包括天工-仿真产品开发和天工-工程仿真软件两项，其中天工-仿真产品开发占比56.93%，天工-工程仿真软件占比29.33%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 天工-仿真产品开发 | 3,265.25万元 | 56.93% | 19.62% |
| 天工-工程仿真软件 | 1,682.26万元 | 29.33% | 90.12% |
| 开物-工程仿真软件 | 375.47万元 | 6.55% | 59.69% |
| 技术服务 | 348.00万元 | 6.07% | 5.89% |
| 其他 | 52.49万元 | 0.92% | -4.45% |
| 其他业务 | 11.62万元 | 0.2% | - |
所得税费用由收益变为支出推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-5,099.06万元，去年同期-6,909.52万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然信用减值损失本期收益99.44万元，去年同期收益521.89万元，同比大幅下降；
但是（1）所得税费用本期收益1,140.29万元，去年同期支出31.23万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-7,245.51万元，去年同期为-8,177.40万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5,735.09万元 | 5,175.07万元 | 10.82% |
| 营业成本 | 3,332.43万元 | 3,214.17万元 | 3.68% |
| 销售费用 | 1,170.72万元 | 1,309.32万元 | -10.59% |
| 管理费用 | 3,992.59万元 | 3,353.62万元 | 19.05% |
| 财务费用 | -749.08万元 | -1,438.14万元 | 47.91% |
| 研发费用 | 5,062.09万元 | 6,854.45万元 | -26.15% |
| 所得税费用 | -1,140.29万元 | 31.23万元 | -3751.51% |
2025年半年度主营业务利润为-7,245.51万元，去年同期为-8,177.40万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 5,062.09万元 | -26.15% | 管理费用 | 3,992.59万元 | 19.05% |
| 营业总收入 | 5,735.09万元 | 10.82% | 财务费用 | -749.08万元 | 47.91% |
行业分析
1、行业发展趋势
索辰科技属于工业软件行业，专注于计算机辅助工程（CAE）领域的高端研发设计类工业软件。 中国工业软件行业近三年保持年均15%以上的复合增长，2023年市场规模突破2600亿元，政策推动下国产化替代加速。头部企业如用友网络、宝信软件等工业软件业务收入超90亿元，但整体市场集中度仍低，细分领域如CAD/CAE由国际厂商主导，国内企业在中高端市场渗透率不足5%。未来三年，随着智能制造升级和信创深化，CAE等核心工具软件市场空间有望突破500亿元，技术壁垒高、生态协同强的企业将主导竞争格局。
2、市场地位及占有率
索辰科技在CAE细分领域处于国产替代前沿，2023年营收规模约2.3亿元，在国内CAE市场占有率约1.2%，位列本土企业第三。其核心产品流体仿真软件在航天军工领域覆盖率超30%，但相较国际巨头Ansys（35%市占率）和西门子（18%）仍有较大差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 索辰科技（688507） | CAE仿真软件开发商，聚焦军工航天领域 | 2024年流体仿真软件在航空航天领域客户覆盖率提升至35%，研发投入占比超45% |
| 宝信软件（600845） | 钢铁行业工业软件龙头 | 2024年智能制造业务营收占比达62%，冶金MES系统市占率连续三年保持国内第一 |
| 广联达（002410） | 建筑信息化解决方案提供商 | 2024年数字造价业务市占率58%，云转型收入同比增长42% |
| 中望软件（688083） | CAD/CAE一体化平台供应商 | 2024年推出新一代三维几何建模内核，CAE模块在汽车领域签约客户同比增长120% |
| 航天软件（688562） | 航天科技集团工业软件平台 | 2024年自主可控PLM系统在军工行业部署率达28%，获国家重大专项支持 |
4、经营评分排名
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